Стэфан Геращенко, пытаетесь магедонить на пустом месте. а тем временем ФАС уже утвердила и предложила рост тарифа ФСК на следующий год на 5,5%…
вы хотя бы посмотрите на пикирование нефти… :) при таком раскладе ФСК консервативная инвестиция и становиться гораздо интереснее многих бумажек в рынке. со стабильной выплатой дивидендов.
Если купите квартиру и сдайте ее в аренду, то получите в год максимум 5%… :)
вы наверно никогда не занимались реальным бизнесом и при этом не в курсе что предположения и реальность разные понятия.
берите уже метлу, займитесь делом… и не отвлекайтесь на перекуры — стране нужны герои… ![]()
Ремора, убирая в сторону твоё прущее из всех щелей хамство (это видимо клиника), для остальных читателей ветки объясняю свою позицию:
1. краткосрочно Феска ничем не хуже остальных нормальных МРСК-к, расчётная годовая див.доха по 9 месяцам 9-12% и ликвидность есть. Риски снижения ДД 2018 ниже 9% есть, но я их оцениваю как незначительные.
2. Среднесрочно на 2019 год перспектив существенного роста нет. Индексация на 5,5% (благодарю Ремору за инфу) покроет только инфляцию и небольшое увеличение потерь, которое обязательно вылезет, так как теперь их надо оплачивать и закапывать потери в отчётности станло труднее.
3. А вот долгосрочно — на срок 2-3-4 года и далее всем рекомендую посмотреть Приложение 1 к годовому отчёту 2017 — основные параметры ключевых ивестиционных проектов. Там чётко видно, что единственные крупные инвестиции Фески, дававшие доп. денежный поток от ТП — обеспечение выдачи мощности объектов генерации, практически завершены.
Остальные проекты не дадут увеличения доходов и снижения расходов, кроме м.б. развития электросетевого хозяйства БАМа (присоединение изолированного Южно-Якутского района к 2-й ценовой зоне) но даже в планах эти инвестиции дадут результат после 2024 года, а по факту выйдет и дороже и позже (как всегда). То есть незавершёнка в балансе на 300 млрд. не содержит в себе вложений в высокоэффективные (да же в планах) проекты.
Общие вывод:
первый — потенциал роста Фески сверху ограничен и зависит только от ДД (как у долгосрочной облигации) и её соотношения с дохоностью длинных ОФЗ, а вот потенциал падения при плохой финансово-экономической ситуации весьма значителен.
второй — это стратегическая компания (вторая по обеспечению связности страны, после РЖД) и так или иначе упасть ей не дадут, что-нибудь в тарифах дополнительно подбросят, но взамен нагрузят нужной Государству, но экономически неэффективной для Фески инвест. программой.
Удачных инвестиций, коллеги.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
