Финаме
БКС Мир ИнвестицийСергей Жовтобрюх, тут важно понимать что денежный поток у ФСК Россети отрицательный. другими словами помимо получаемой прибыли приходится ещ...
Ремора, а что изменилось с августа 2024 года? До этого было не так? smart-lab.ru/blog/1045366.php
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 141,7 млрд |
| Выручка | 1 834,0 млрд |
| EBITDA | 668,2 млрд |
| Прибыль | 141,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,0 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.06706₽ -0.15%
-
Heinrich von Baur, в результате повышения тарифов выше инфляции рентабельность активов по РСБУ растет
Сергей Жовтобрюх, тут важно понимать что денежный поток у ФСК Россети отрицательный. другими словами помимо получаемой прибыли приходится еще и занимать деньги чтобы покрыть расходы на инвестку. а на 2026г. ее еще подняли до 850 млрд.р.
Инвестиции идут в провода по завышенной цене. потом это все падает на амортизацию и идут списания из прибыли ежегодно. наращиваются «прочие расходы»…
в конечном итоге для акционеров остается лишь дырка от бублика. вся прибыль осваивается подконтрольными подрядчиками.
говёная схема для акционера.
Heinrich von Baur, там еще есть «прочие расходы». И до этих статей и расположена интересующая нас прибыль от результатов основной деятельнос...
Сергей Жовтобрюх, дивиденды платятся из расчёта прибыли, но за счёт фри кеш флоу, а у ФСК с этим большие проблемы. И трудности в доступе к ресурсу для распределения прибыли могут не решится вплоть до 29 года, пока актуальна текущая инвестпрограмма. А там, глядишь, и новая может появится.
Это к вопросу о том, почему рынок даёт ФСК по P/E около единицы. Это небезосновательно, как и всё остальное на свободном рынке.Heinrich von Baur, в результате повышения тарифов выше инфляции рентабельность активов по РСБУ растет
Сергей Жовтобрюх, тогда цифру в студию.
П.С. Я же знаю, она там микроскопическаяHeinrich von Baur, капитализация дочек покрывается прибылью самих дочек, что отражено в их ИПР
Сергей Жовтобрюх, мы про бумажную переоценку имущества из отчёта говорим, а не про дивиденды с дочек.
Там должна быть переоценка на несколько десятков млрд.Heinrich von Baur, там бумажный минус, если что
Сергей Жовтобрюх, капитализация дочек разве не выросла?Heinrich von Baur, я не знаю, поэтому и спросил какую рентабельность имеете в виду, так как их много: рентабельность ЧП, рентабельность EBIT...
Сергей Жовтобрюх, я уже два раза написал, про возврат на активы.denio, По отчёту за 2025 вроде выбрались, но похоже за счёт переоценки активов
Игнатий, да, там бумажный плюс есть.Heinrich von Baur, это не ответ. Что по Вашему означает рентабельность? Как ее посчитать?
Сергей Жовтобрюх, как посчитать что? ROA?Heinrich von Baur, это почему же? Именно по РСБУ можно оценить результаты деятельности самой головной компании, так как они не искажаются ре...
Сергей Жовтобрюх, может тогда и капитализацию не будем «исскажать» долей дочек, в таком случае?Heinrich von Baur, что подразумеваете под рентабельностью? Потому что рентабельность EBITDA и ЧП в ФСК самая высокая среди всех сетей
Сергей Жовтобрюх, тыж вроде при мне сравнивал Сети ни то с Яндексом, ни то с Озоном.Heinrich von Baur, рост выручки от передачи э/э за 2025 по РСБУ 12,4% при инфляции 5,6% и росте тарифа в 1 полугодии на 10,5%, во втором на ...
Сергей Жовтобрюх, РСБУ иррелевантен.- Не подскажите, сколько акционеры вернули из своих инвестиций в капитал ФСК за последние 5-10-15 лет?
Какая средняя доходность на долю акций с учётом инфляции?
Мы чем должны руководствоваться — заветым будущим с кисельными берегами или практически доказанной эффективностью?
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- По мультипликаторам - очень дешевая компания (P/E за 25г. 1,0) (13.05.2026)
- Прибыль ежегодно будет расти и рано или поздно акции компании начнут покупать (13.05.2026)
- Капекс растет, а Payout ratio за 27г. прогнозируют всего 7,7% (13.05.2026)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина, есть вероятность что заплатят за 27г. (13.05.2026)
- Инвестпрограмма ежегодно обновляется в сторону роста, непонятно когда это закончится (13.05.2026)
- Компания выполняет социальную функцию - не понимаю зачем ей вообще платить дивиденды (13.05.2026)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку, но увеличивают амортизацию и часто списываются в конце года, что снижает прибыль (13.05.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
