ЦИАН (CIAN) акции

Сегодня про Циан
Рыночная цена = 622.2₽
Справедливая цена = 672₽

Краткие итоги за 1П2025 года:

Выручка +8%
Чистая прибыль +6%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Не пользуется займами
🟢Действует льготная ставка налога на прибыль
🟢Готовится специальный дивиденд

Риски присущие Циану:

🔴Снижение спроса на рынке недвижимости
🔴Медленный рост финансов

Циан выдал хороший полугодовой отчёт, но что важнее — готовит выплату первого дивиденда. И это будет не обычная выплата. Деньги распределят не только за 2024 год, но и возьмут из накопленных.

Уровень задолженности нулевой.
Долг был погашен в 2021 году.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
0% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 132₽.

Ожидается в конце 2025.

Сейчас всё внимание приковано к дивиденду. Выплата даже в 100₽ даёт при текущей цене 16%. Понятно, что это разовая акция, но в дальнейшем бизнес сможет и демонстрировать рост на 15%-20% в год, а также выплачивать денежное довольствие в качестве дивидендов, хоть и в меньшем размере.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦИАН рассчитывает дать больше информации по дивидендам к публикации отчета за третий квартал — РБК Инвестиции

ЦИАН намерен выплатить спецдивиденды после завершения переезда с Кипра в Россию и рассчитывает дать больше информации по этой теме к моменту публикации результатов за третий квартал. Об этом сообщил генеральный директор ЦИАНа Дмитрий Григорьев в программе «Рынки.Итоги» на телеканале РБК.

«Мы бы хотели как можно скорее [выплатить дивиденды. — «РБК Инвестиции»], но не все от нас, к сожалению, зависит. Сейчас мы находимся на финальных стадиях переезда компании в Россию, мы ждем из Кипра подтверждения о выезде. [...] После этого мы намереваемся вынести этот вопрос на рассмотрение в совет директоров — и уже если все сложится, тогда на собрание акционеров», — отметил Григорьев.

Он отказался сказать, получат ли акционеры дивиденды до конца этого года, но в компании рассчитывают дать инвесторам больше конкретики по этому вопросу к тому моменту, когда выйдут результаты за третий квартал.

tv.rbc.ru/archive/rynki/68c1c6412ae596b1f79ad977

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный обзор. Циан

Я внимательно изучил отчетность Циан за II квартал и первое полугодие 2025 года. Картина у компании получилась неоднозначная, но с важными позитивными сигналами. Давайте разберёмся просто и по существу.

Во втором квартале выручка выросла на 11% и достигла 3,6 млрд руб., а прибыль прибавила сразу 282%, до 790 млн руб. Такой взрывной рост чистой прибыли связан не столько с основным бизнесом, сколько с финансовыми доходами и отсутствием убытков от курсовых разниц, которые тянули показатели вниз годом ранее.

Если смотреть шире — за полугодие компания заработала 6,38 млрд руб. выручки (+8% г/г) и 1 млрд руб. чистой прибыли (+6%). Это подтверждает устойчивость бизнеса даже на фоне охлаждённого рынка недвижимости.

EBITDA при этом показала смешанную динамику. Во II квартале она выросла на 3% (до 864 млн руб.), но в целом за полугодие снизилась на 10%, а рентабельность опустилась до 23,4%. То есть доходы растут, но расходы тоже подросли, что немного сжимает маржу.

Баланс выглядит уверенно: у Циана 10,7 млрд руб. на счетах и депозитах, а база пользователей продолжает расти — уже 19,5 млн уникальных посетителей в месяц. Для платформенного бизнеса это критично: чем выше охват, тем стабильнее монетизация.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📱 Отчет Циана. Почему компания может стать одной из самых прибыльных идей в ближайшие месяцы?

Друзья, всем добрый день! Постепенно возвращаюсь в рабочий ритм и начинаю наверстывать пропущенные корпоративные события. Сегодня посмотрим отчет компании Циан. На мой взгляд, компания может стать одной из самых прибыльных идей на нашем рынке в ближайшие пару месяцев. Подробнее читайте в посте.

👉 Основные финансовые результаты:

— Выручка онлайн-платформы по итогам 1 полугодия увеличилась на 8% до 6,91 млрд руб. При этом, второй квартал был более позитивным. Совокупный рост составил 11%. Если проводить декомпозицию по сегментам, основной вклад внесли Выручка от размещения объявлений и Выручка от медийной рекламы. Сегмент Выручка от лидогенерации продемонстрировал стагнацию за 6 месяцев, хотя во втором квартале показал двузначный рост;
— Скорр. EBITDA по итогам 1 полугодия сократилась на 10% до 1,6 млрд руб. Снижение было вызвано ростом операционных расходов, опережающим рост выручки. Рост операционных расходов составил 15%;
— Чистая прибыль Циана увеличилась на 6,0% до 1,0 млрд руб. Рост чистой прибыли был обеспечен за счет финансовых доходов из-за высоких процентных ставок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦИАН: Средние ставки аренды на жилье в российских городах побили прошлогодний рекорд и превысили ₽30 тыс в месяц за однокомнатную квартиру

«Ставки аренды выросли на 4,3% за месяц и на 3,3% за год. На рынке побит прошлогодний рекорд — средняя ставка по городам превысила 30 тыс. рублей», — говорится в исследовании ЦИАН.

tass.ru/nedvizhimost/24933383

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как компании зарабатывают деньги. ЦИАН

Фото: Алексей Зотов / ТАСС
Всем привет, сегодня почитаем отчёт ещё одной компании из сектора «Интернет» на Мосбирже — на разборе компания МКПАО «ЦИАН». ЦИАН — ведущая онлайн-платформа объявлений о недвижимости на российском рынке. По данным SimilarWeb, ЦИАН входит в число 12 самых популярных ресурсов объявлений о недвижимости в мире.
ЦИАН начал свою деятельность в 2001 году как эксель-таблица для сегмента аренды в Москве, а к 2018 году стал федеральным ресурсом, охватив все регионы РФ. В разные годы компания запускала новые сервисы: для онлайн-сделок, посуточной аренды, коворкингов, оценки недвижимости и другие. В 2021 году Циан вышел на IPO, а его акции стали торговаться на Нью-Йоркской и Московской биржах. В 2024 году в рамках реструктуризации была завершена перерегистрация холдинговой компании МКАО «ЦИАН» в России. По состоянию на апрель 2025 года структура владения компанией такова:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

🐹Циан. #CIAN


🥜Давненько начал показывать эту гармоничную структуру, так что в несколькольких волнах можно было поучаствовать.
🥜Пока структура остаётся активной, идёт в фазе снижения и тут по мимо гармонии появилась локальная трендовая.
🥜Дойдёт до трендовой или нет, без понятия, это как вариант. Но при желании, я бы при первых попытках слома начал частично восстанавливать если крыли, а если впервые, то частично собирать.
🐹Больше материала и идей тут: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy
🤖Бесплатно опробовать Хантера, моего сканера волатильности можно тут: t.me/HunterMoexBot?start=smartlab



Авто-репост. Читать в блоге >>>

CNRU (ЦИАН)

🖼#CNRU — Технический анализ

🔼ЦИАН строит фигуру треугольника с прямой стороной с пробитием вверх.
🔼 При пробитии уровня сопротивления 953.8 и закреплении рост актива до 1520.

⚖️Фундаментальный анализ акций CNRU (ЦИАН)

🏢 1. Общая информация о компании
ЦИАН — ведущая российская онлайн-платформа объявлений о недвижимости, входящая в топ-10 самых популярных ресурсов недвижимости в мире по посещаемости. Компания провела редомициляцию из Кипра в Россию (Калининградская область).

💰2. Ключевые финансовые показатели
2.1. Динамика выручки и прибыли
Выручка за 2кв 2025: Рост на 11% г/г — до 3,6 млрд руб.
Чистая прибыль за 2кв 2025: Увеличилась на 282% г/г — до 790 млн руб.
2.2. Показатели рентабельности
Скорректированная EBITDA за 2кв 2025: Рост на 3% г/г — до 864 млн руб.
Денежные средства: На 31 марта 2025 года составили 9,5 млрд руб. (23% от капитализации), долг отсутствует.
2.3. Прогнозы на 2025 год
Ожидается рост выручки на 14-18% по сравнению с 2024 годом.
Рентабельность по скорректированной EBITDA прогнозируется на уровне более 20%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На… нужен этот посредник с агентской комиссией, если почти все делается через банк. На ДНО вместе с застройщиками! 450 первая цель. Строители еще не прочувствовали всю ж…

ЦИАН: трансформация бизнеса удалась?

ЦИАН выкатил неожиданно хороший отчёт за 2 квартал и 1 полугодие 2025 года. Давайте посмотрим, что там произошло и что стоит за цифрами. И чего от Циана ждать в будущем.

🔼Во 2 квартале 2025 года совокупная выручка Циан увеличилась на 11% г/г – до 3,6 млрд рублей, за 1 полугодие – на 8% до 6,9 млрд рублей. Не скажу, что прям потрясающие результаты, но нужно учитывать конъюнктуру: замедление темпов продажи первички и вторички и практически двойное падение продаж в ипотеку. Т.е. на падающем рынке Циан так-то умудряется расти. Неплохо, на самом деле. Ещё в обзоре прошлого отчёта я писал, что менеджмент Циана творит чудеса в условиях ограниченных ресурсов.

🔼Во 2 квартале скорректированная EBITDA увеличилась на 3% год к году – до 864 млн рублей. Но вот за 6 месяцев скорректированная EBITDA уменьшилась на 10% год к году – до 1,6 млрд рублей. Всё-таки против математики не попрёшь.

За 6 месяцев 2025 года рентабельность по скорректированной EBITDA сократилась на 4,8 п.п. по сравнению с 6 мес. 2024 г. – до 23,4%. Значение по-прежнему неплохое, к тому же в бизнесе Циана есть определённая сезонность (хотя и не такая ярко выраженная, как, скажем, в ИТ или ритейле).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Анализ классифайдов – Циан и HeadHunter

Циан и Хэдхантер недавно отчитались за второй квартал и первое полугодие. Вместо стандартного разбора отчетов решил сделать более общий пост, чтобы объяснить суть бизнеса компаний и подход к оценке их перспектив.

Суть бизнес модели классифайдов

Для начала, что такое классифайд? От английского classified, в русском языке обычно говорят доска объявлений. Классифайды бывают с четко заданной вертикалью (недвижимость, автомобили, вакансии) или универсальные, где покупается и продается все что угодно (Авито). В связи с этим часто есть ошибочное мнение, что в таком бизнесе нет ничего сложного, его легко повторить и он подвержен конкуренции – ведь технически сделать сайт с объявлениями не сложно. На самом деле это далеко от правды.

Ключевая суть в бизнесе классифайдов – лидер рынка забирает почти всю маржу, а остальные игроки зарабатывают сильно меньше или не зарабатывают вообще. Происходит это из-за так называемого сетевого эффекта – чем больше у классифайда пользователей, тем больше его ценность для каждого пользователя (и больше возможностей для монетизации).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бывает же такое..

Вчера был на звонке с Циан по итогам 1 пг. и отчета по МСФО.

Мне давно нравится бизнес — это как продавать лопаты во время золотой лихорадки:

👍 Ответственности минимум — все бремя ставок на плечах застройщиков,
👍 Кап затрат и инвестиций минимум — всех основных конкурентов помельче уже скупили, а Avito не купишь,
👍 Расти есть куда — регионы недопокрыты.

Некуда тратить — появляются дивиденды. Будет один большой 100+ руб. и затем несколько раз в год 60-100% от скорр. прибыли. Менеджмент пока не подводит и делает то, что говорит.

А еще и фаза цикла отличная — начинает появляться спрос на недвижимость, мы сейчас только-только начинаем отталкиваться от дна. И этот процесс будет идти год-два. И всё это время в копилку Циан.

‼️ Ну всё мне нравится! Кроме цены!!

Ну не могу я сегодня платить почти 20 годовых прибылей при гайденсе роста выручки 14-18% на 2025 год, даже если потом будут расти быстрее. Компания стоит 50,2 млрд руб. при чистой прибыли за последние 12 месяцев 2,55 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦИАН. В ожидании дивидендов!

Вышел отчет за 1 полугодие 2025 год у компании ЦИАН, отчет средний, но накопленная кубышка за 3 года будоражит умы инвесторов! Но даже с учетом кубышки считаю, что акции переоценены относительно рынка!

📌 Что в отчете

— Выручка. Выросла на 8% до 6.9 млрд (во втором квартале получше с ростом на 11%). Cлабый результат, который компания оправдывает сложной ситуацией на рынке новостроек и высокой базой прошлого года, вызванной ажиотажным спросом перед завершением программы льготной ипотеки.

— Операционная прибыль. Расходы выросли на 15% до 5.7 млрд рублей, и, конечно, опережающими темпами на 21% до 2.8 млрд рублей выросли расходы на персонал. Не вижу такого дефицита на рынке белых воротничков, чтобы так повышать зарплаты при стагнирующих доходах!

Операционная прибыль упала с 1.4 до 1.2 млрд рублей из-за повышенного аппетита персонала...

— Прибыль и кубышка. Компания получила чистыми 918 млн рублей процентных доходов от кубышки на 10.7 млрд рублей (рост на 1.6 млрд рублей с начала года, помог еще рост дебиторки на 700 млн рублей)!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦИАН: улыбаемся финрезам и приветственно машем спецдивам

Компания ЦИАН представила вчера финансовые результаты по МСФО за II кв. 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: 3,6 млрд руб. (+11% г/г; +9% кв/кв);
• Скорр. EBITDA: 0,86 млрд руб. (+3% г/г; +14,6% кв/кв);
• Рентабельность по EBITDA: 24% (-2 п.п. за год; +1,2 п.п. за квартал);
• Чистая прибыль: 0,79 млрд руб. (+282% г/г; +364% кв/кв);
• Рентабельность по чистой прибыли: 21,9% (+16,2 п.п. за год; +15,3 п.п. за квартал);
• Чистая денежная позиция: 10,7 млрд руб. (+16,9% с начала года)

Компания подтвердила свой прогноз на этот год по финпоказателям: рост совокупной выручки на 14-18% при удержании рентабельности по скорректированной EBITDA выше 20%. И сообщила, что после редомициляции менеджмент намерен обсудить выплату спецдивиденда, размер которого, по оценке ЦИАН, превысит 100 руб. на акцию (около 15% текущей рыночной стоимости акций).

За второй квартал компания смогла заметно улучшить динамику роста выручки и рентабельность по EBITDA, несмотря на жесткую ДКП и спад в строительстве, что обусловлено хорошим потенциалом монетизации на устойчивых рынках Москвы и Московской области.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗ Циан — есть ли идея?

Вчера после выхода отчета акции Циана выросли почти на 7% до ≈660 рублей. Чему так обрадовался рынок?

☝️Вероятно, такому росту прибыли — на 282% год к году до 790 млн рублей во втором квартале 2025 года.

Важно отметить, что операционная прибыль при этом снизилась на 1% до 615 млн рублей. Рост чистой прибыли сформировался благодаря увеличению финансовых доходов и сокращению расходов от курсовых разниц.

📊Теперь посмотрим на результаты 1п 2025г:

✅Выручка выросла на 8,2% до 6906 млн руб.

❌Опер. прибыль снизилась на 14,6% до 1189 млн руб.

✅Финансовые доходы выросли в 3,2 раза до 935 млн руб.

✅Прибыль выросла на 6,2% до 1007 млн руб.

‼️Финансовые доходы от денежных средств снова поддержали прибыль компании. Однако большая часть, если не все эти денежные средства, будет направлена на выплату разовых «щедрых» дивидендов. Соответственно, финансовые доходы могут сократиться практически до нуля.

💡По прогнозу менеджмента компании по итогам 2025 года выходим на следующие цифры:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Циан — Прибыль мсфо 6 мес 2025г: 1,007 млрд руб (+6% г/г).


МКПАО «Циан» – рсбу/ мсфо
Номинал 0,0337 руб
77 670 490 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39286&type=1
Капитализация на 20.08.2025г: 51,402 млрд руб = Forward 1Yr. Р/Е 18,1

Общий долг на 31.12.2022г: нет данных/ мсфо 1,965 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: нет данных/ мсфо 3,119 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 60,65 млн руб/ мсфо 3,036 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 91,43 млн руб/ мсфо 3,157 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 202,19 млн руб/ мсфо 3,918 млрд руб

Выручка 2022г: нет данных/ мсфо 8,266 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: нет данных/ мсфо 5,063 млрд руб
Выручка 2023г: нет данных/ мсфо 11,571 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: нет данных/ мсфо 3,151 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: нет данных/ мсфо 6,382 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: нет данных/ мсфо 9,554 млрд руб
Выручка 2024г: 0,00 руб/ мсфо 12,987 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 0,00 руб/ мсфо 3,304 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 0,00 руб/ мсфо 6,906 млрд руб

Расход от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2022г: 478 млн руб
Расход от курсовых разниц – мсфо 2022г: 108 млн руб
Доходы от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2023г: 299 млн руб
Доходы от курсовых разниц – мсфо 2023г: 355 млн руб
Расход от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2024г: 422 млн руб
Доходы от курсовых разниц – мсфо 2024г: 393 млн руб
Расход от курсовых разниц – мсфо 1 кв 2025г: 575 млн руб
Расход от курсовых разниц – мсфо 6 мес 2025г: 577 млн руб

6 мес 2022г: нет данных/ Убыток мсфо 389 млн руб
2022г: нет данных/ Прибыль мсфо 480 млн руб
1 кв 2023г: нет данных/ Прибыль мсфо 211 млн руб
6 мес 2023г: нет данных/ Прибыль мсфо 615 млн руб
9 мес 2023г: нет данных/ Прибыль мсфо 1,427 млрд руб
Прибыль 2023г: нет данных/ Прибыль мсфо 1,692 млрд руб
1 кв 2024г: нет данных/ Прибыль мсфо 741 млн руб
6 мес 2024г: нет данных/ Прибыль мсфо 948 млн руб
9 мес 2024г: нет данных/ Прибыль мсфо 1,700 млрд руб
2024г: нет данных/ Прибыль мсфо 2,464 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 3,153 млрд руб/ Прибыль мсфо 217 млн руб
Прибыль 6 мес 2025г: 7,599 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,007 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39286&type=4
ir.ciangroup.ru/ru/financials/reports-and-presentations/

Циан – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Дивиденд
2024 год * 27.06.2025 * дивиденды не выплачивать
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39286

ЦИАН отчитался за I полугодие и прокомментировал спецдивиденды

Ключевые показатели за II квартал в сравнении год к году
🔹 Cовокупная выручка увеличилась на 11%, до 3,6 млрд руб. Выручка «Основного бизнеса» выросла на 15% год к году и составила 3,5 млрд руб.

🔹 Скорректированная EBITDA увеличилась на 3%, до 864 млн руб.

🔹 Рентабельность по скорректированной EBITDA сократилась на 2 п. п., до 24%.

🔹 Прибыль увеличилась на 282% и составила до 790 млн руб.

👉После завершения редомициляции менеджмент компании намерен вынести на рассмотрение совета директоров вопрос о выплате специального дивиденда, размер которого, по предварительным оценкам, может превысить 100 руб. на акцию. «Рассмотрение этого вопроса может произойти до конца этого года при условии своевременного завершения переезда CIAN PLC в Российскую Федерацию, сроки которого не зависят от Компании. Выплата специального дивиденда, в числе прочего, потребует одобрения совета директоров и акционеров МКПАО «Циан», — отмечается в пресс-релизе.

Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На 1000

ЦИАН. Отчет МСФО. Обновление модели и целевой цены.

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q2 2025г. от компании ЦИАН:

👉Выручка — 3,60 млрд руб. (+11,5% г/г)
👉Операционные расходы — 2,99 млрд руб. (+14,4% г/г)
👉Операционная прибыль — 0,615 млрд руб. (-0,8% г/г)
👉EBITDA скор. — 0,864 млрд руб. (+3,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,790 млрд руб. (+281,6% г/г)
👉Чистая прибыль скор. на курс. разницы — 0,865 млрд руб. (+52,7% г/г)

Отчет неплохой, да, выручка по темпам растет меньше операционных расходов +11,5% против +14,4% и операционная прибыль снижается на -0,8% до 0,615 млрд руб., но в 1 квартале снижение было намного сильнее (-25,7% и 0,574 млрд), но чистая прибыль скорректированная на курсовые разницы выросла на +52,7% до 0,865 млрд руб. против снижения в Q1 на -5,9% до 0,716 млрд, давайте разбираться в причинах:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Застройщики помогли ЦИАНу

Сервис по подбору жилья отчитался по МСФО за полугодие

 

ЦИАН (CNRU)

➡️Инфо и показатели

 

 

Результаты за 2 квартал

— выручка: ₽3,6 млрд (+11%)

— операционные расходы: ₽3 млрд (+14%)

— скорр. EBITDA: ₽864 млн (+3%)

— чистая прибыль: ₽790 млн (рост в 3 раза)

 

Результаты за полугодие

— выручка: ₽6,9 млрд (+8%)

— операционные расходы: ₽5,7 млрд (+15%)

— скорр. EBITDA: ₽1,6 млрд (-11%)

— чистая прибыль: ₽1 млрд (+5%)

 

Бумаги ЦИАН (CNRU) растут на 7%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Результаты нейтральные и несущественно отклонились от нашего прогноза.

 

За исключением FCF. 

 

Скорректированный показатель свободного денежного потока, по нашим подсчетам, составил ₽2,5 млрд, что на 41% выше прогноза МР. Но это разовое явление: компания перенесла крупный платеж на следующий квартал, поэтому FCF будет существенно слабее. 

 

Сильным результатам за второй квартал способствовала концентрация бюджетов застройщиков на самых эффективных инструментах в условиях кризиса. Таким инструментом является ЦИАН. Это позволило компании существенно увеличить ARPUкаждого рекламодателя и продемонстрировать улучшение показателей, несмотря на негативную рыночную конъюнктуру. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

У нас нейтральный взгляд на Циан. Торгуется в 2 раза дороже HeadHunter, но прогноз роста выручки, рентабельность EBITDA, прибыль и доходность FCF не оправдывают высокую оценку - Совкомбанк Инвестиции

Компания Циан опубликовала сильную отчетность по МСФО за первое полугодие 2025 года.

— Факт vs Прогноз: Фактические показатели выручки, EBITDA и чистой прибыли практически полностью совпали с нашими ожиданиями.
— Аномалия в FCF: Свободный денежный поток (FCF) значительно, на 41%, превысил наш прогноз. Однако это разовый эффект, связанный с переносом крупного платежа на следующий квартал.

Сильные результаты полугодия во многом связаны с тем, что в условиях кризиса застройщики концентрируют бюджеты на самых эффективных рекламных инструментах, к которым относится и Циан. Это позволяет компании наращивать доход с каждого рекламодателя (ARPU).

Несмотря на сильные цифры, мы сохраняем нейтральную оценку по акциям. Превышение FCF носит временный характер, и в следующем квартале мы ожидаем его существенного снижения.

Кроме того, текущая рыночная оценка Циана выглядит завышенной — компания торгуется с премией более 100% к HeadHunter, при этом премия не подкреплена превосходством в прогнозных темпах роста или рентабельности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈ЦИАН, куда ты полетел?:) +7%

Считаем на коленке:

капа = 51
кэш = почти 11
бизнес стоит = 40 млрд

Выручка 2024 = 13
Верхний гайденс по выручке +18% то есть 15,3 млрд
Гайденс по марже ебитда = 20%
То есть 3 ярда ебитды
EV/EBITDA = 13 (дохрена).
Утешает лишь то, что это мультипликатор потенциально самого слабого года и дальше будет лучше.

гайденс по марже либо выглядит заниженным, либо у них запланированы жесткие расходы на 2 половину года😉 Может бонусы?:)

Зато есть гайденс №2.
2027 выручка = 26 млрд
и маржа = 35%.
Тут получается у тебя 9 млрд ебитды и EV/EBITDA(2027) = 4,5
Дисконтировав этот гайденс по ставке 20% к текущему моменту получаем 6,5.
Это уже близко к справедливому уровню мультипликатора такой компании на текущий момент.

Получается, что компания сейчас оценена исходя из сказочного гайденса-2027, в который лично я не верю по причине жесткой конкуренции.

P/E скорректированный = 16
Профит за полгода = 0,9 всего.
Из них +0,94 = процентные доходы (которые уйдут в следующем году)
И -0,58 = курсовые разницы

Отчетность:
https://smart-lab.ru/q/CNRU/f/q/MSFO/

В общем, какие есть идеи, кто тарит ЦИАН?
Мне кажется там нет джуса особого-то)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я правильно понимаю, что при выручке около 10 ярдов компания стоит 48? Что за аукцион невиданной щедрости?

ЦИАН опубликовал отчет по МСФО за II квартал 2025 года:

— Выручка ₽3,6 млрд (+11% г/г) 

— Прибыль ₽0,79 млрд (+282% г/г) 

 

— Выручка за I полугодие ₽6,38 млрд (+8% г/г) 

— Прибыль за I полугодие ₽1 млрд (+6% г/г) 

 

$CNRU мы давно не разбирали — мне есть что добавить с технической стороны 🤝

Боковик 500-590, о котором упоминал в мае, закончился поджатием к верхней границе и пробоем — сегодня цена уже отработала уровень 650.

Сейчас уровень 590 становится основной поддержкой, а цена наверняка продолжит стремиться к максимуму года на уровне 712 рублей.

Давайте посмотрим, какие цифровые сервисы развивает компания, чтобы удерживать аудиторию и усиливать бизнес.

Первое направление — AR-камера. Пользователь наводит телефон на дом и сразу видит все объявления по объекту. То есть для клиентов это удобный поиск без лишних шагов, а для компании — больше вовлечённости, а также даёт рост числа сделок. 

Второе — Cian GPT, нейросетевой помощник. Он отвечает на вопросы и подбирает варианты недвижимости, то есть экономит время клиентов и снижает нагрузку на поддержку. Это помогает удерживать пользователей внутри экосистемы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Бумаги ЦИАН на Мосбирже сегодня одни из лидеров роста - плюс 7% после "вдохновляющей" отчетности по МСФО
📈Бумаги ЦИАН на Мосбирже сегодня одни из лидеров роста — плюс 7% после «вдохновляющей» отчетности по МСФО

МСФО за II кв 2025 года: Выручка ₽3,6 млрд (+11% г/г) Прибыль ₽0,79 млрд (+282% г/г) Выручка за I полугодие ₽6,38 млрд (+8% г/г) Прибыль за I полугодие ₽1 млрд (+6% г/г)

smart-lab.ru/blog/1194499.php — отчет МСФО





Авто-репост. Читать в блоге >>>