ЦИАН (CIAN) акции

ВО 2 КВ. 2025 Г. СОВОКУПНАЯ ВЫРУЧКА ЦИАН УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 11% ГОД К ГОДУ — ДО 3,6 МЛРД РУБ

ПРИБЫЛЬ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 282% Г/Г

Заключить договор аренды теперь можно с помощью Госуслуг — Минцифры Москва, 19 августа 2025 года — Снять или сдать квартиру становится всё п...

Москва, 19 августа 2025 года — Снять или сдать квартиру становится всё проще и безопаснее. Теперь подписать договор найма можно с помощью Госуслуг. Первым в свой сервис технологию интегрировал Циан, но в будущем её будут использовать и другие участники рынка.

В чём преимущества сервиса 

• оформить договор аренды можно без личной встречи, даже находясь в разных городах
• стороны авторизуются через Госуслуги. Можно быть уверенным, что в сделке участвуют реальные люди
• документы участников сделки верифицированы. Можно не сомневаться в их актуальности
• право собственности на недвижимость подтверждено. Сдать чужую квартиру невозможно
• большая часть полей договора заполняется автоматически. Это позволяет избежать ошибок
• сразу после заключения договора при желании можно онлайн оформить временную регистрацию для нанимателя

Как это работает

1. Собственник или риэлтор размещают объявление на Циане, указав готовность заключить договор онлайн. В их личном кабинете появляется ссылка на сервис Госуслуг

20 августа Циан опубликует отчет по МСФО за 1П25. Несмотря на продолжившееся ухудшение рыночной конъюнктуры во 2К25 мы ожидаем стабильных результатов.

Финансовые результаты (млрд руб.)

— Выручка 1П25: 6,923, рост +8,5% г/г
— EBITDA 1П25: 1,472, рентабельность 21%
— Чистая прибыль 1П25: 1,426, рост +12% г/г
— FCF 1П25: 1,783, рост +28% г/г

Основные тренды

— В 1К25 рост выручки составил 5% г/г, во 2К25 ожидается ускорение до 12% г/г
— EBITDA-маржа сохраняется на уровне 21-22% — это наблюдается в 1П25 (прогноз: 21%) и 2К25 (прогноз: 22%).
— Сохранение высокой конвертации EBITDA в FCF (125%) в 1П25.

Ключевые тезисы

Несмотря на сложную рыночную конъюнктуру:

— Циан демонстрирует рост среднего чека рекламодателей
— Сохраняется устойчивая монетизация платформы
— Компания показывает стабильные финансовые результаты



Источник

Приветствую, дамы и господа инвесторы.

Сегодня разберём одну компанию с необычной, но очень прибыльной бизнес-моделью — и проведём параллель с… McDonald's.

Звучит странно? На первый взгляд, ЦИАН и McDonald's — совсем из разных миров. Но если копнуть глубже, общих черт окажется больше, чем кажется.

РАЗБОР БИЗНЕСА

ЦИАН — это российская онлайн-платформа с объявлениями о продаже и аренде жилья, коммерческой недвижимости и земельных участков.

Вот так выглядит распределение выручки между сервисами компании:

Основные сервисы:

• Размещение объявлений — 53% выручки

• Лидогенерация для застройщиков — 31% выручки

• Медийная выручка — 9%

• Ипотека и электронная регистрация — 7%

Компания расширяет свой функционал в других направлениях, что диверсифицирует бизнес.

Деятельность охватывает все регионы РФ, но активность сконцентрирована в столичном регионе — 68% выручки генерируется в Москве и МО.

Пресс-служба ЦИАН:

20 августа Циан опубликует финансовые результаты за первое полугодие 2025 года.

Расскажем о ключевых показателях и поделимся подробным пресс-релизом на сайте для инвесторов — ir.ciangroup.ru/ru/

В этот же день, 20 августа в 12:00, состоится онлайн-встреча менеджмента Циан с инвесторами. Обсудим результаты, стратегические планы и ситуацию на рынке, ответим на вопросы в прямом эфире. 

t.me/cian_ir
ir.ciangroup.ru/ru/

Компании Mimons Investments Ltd. и Fastrunner Investments Ltd. редомицилированы с Кипра в САР Калининградской области. Обе компании принадлежат кипрской Cian Plc, бывшей холдинговой компании группы «Циан». Согласно раскрытию информации Cian Plc, эти две компании были ключевыми кипрскими компаниями в ее структуре. Напомним, ранее МКПАО «Циан» получила листинг на Московской бирже и произвела обмен АДР Cian Plc на свои акции, торги которыми начались 3 апреля.

Перевод кипрских активов в российскую юрисдикцию приближает возможность выплаты дивидендов Группой. Ранее менеджмент отмечал, что это может произойти к концу 2025 года, а размер специальных дивидендов может превысить 100 рублей на акцию (доходность 17%). По нашим оценкам, Группа может накопить денежную «подушку», достаточную для выплаты дивидендов в размере до 160 рублей (доходность 27%).

«В 2025 году может быть выведено 35 миллионов квадратных метров МКД, что на 25% меньше, чем годом ранее», — считает руководитель ЕРЗ.РФ Кирилл Холопик.

Речь идет о Mimons Investments Ltd. и Fastrunner Investments Ltd., 6 августа они были включены в реестр САР и продолжили деятельность как МКООО «Мимонс инвестментс» и МКООО «Фастраннер инвестментс», соответственно.

По данным ЕГРЮЛ, гендиректором обоих МКООО является глава «Циан» Дмитрий Григорьев.

Обе компании принадлежат кипрской Cian Plc, бывшей холдинговой компании группы «Циан».

«Интерфакс» направил запрос в «Циан».

В 2024 году группа «Циан» инициировала реструктуризацию, в рамках которой зарегистрированная на Сейшелах Cian Technology Ltd стала владельцем 69,94% Cian Plc. Сделка была осуществлена через обмен ценных бумаг, а компания с Сейшельских островов принадлежит акционерам сервиса, чьи акции не находятся в свободном обращении.

www.interfax.ru/business/1040109

Смотрите выпуск на всех основных платформах:

• Многие выставляют на рынок лоты со скидками, и они разлетаются буквально за несколько недель
• Сейчас около половины всех сделок на рынке новостроек — ипотечные. Из них доминирующая часть — это «Семейная ипотека». Другая половина сделок — это рассрочки и сделки со 100% оплатой. Можно предположить, что рассрочек 35-40%
• Мы считаем, чтозастройщики — это друзья и партнеры. Мы не конкурируем с ними
• Наша задача как классифайда — агрегировать большую аудиторию и большое предложение, чтобы происходили сделки
• Наша доля на рынке растет, мы приносим застройщикам все больше сделок — мы довольны, застройщики довольны. Win-win полный
• Мы для себя задачу ставим так: мы должны быть первым выбором для человека, который столкнулся с любой потребностью, связанной с недвижимостью. Хочешь найти агента — должен вспомнить про Циан; нужно оценить квартиру — ты знаешь, что можешь это сделать на Циан; нужно через эскроу провести средства, чтобы оплатить — Циан тебе поможет выбрать банк и все организовать; зарегистрировать сделку в Росреестре — пожалуйста, мы это уже умеем: ежемесячно больше 20 тыс. сделок через нас регистрируется.

🧮 Онлайн-платформа для поиска недвижимости Циан показала сдержанную динамику в непростых условиях на рынке. Выручка компании увеличилась на 5% — до 3,3 млрд руб… Основной бизнес, куда входят объявления, лидогенерация и медийная реклама, продолжает расти (+7%), а вот транзакционное направление (включающее сделки с ипотекой) просело на 25% — до 137 млн руб. Это логично: ипотека в России пока остаётся дорогой, спрос на новостройки сдерживается.

📈 Операционные расходы выросли на 15% — до 2,73 млрд руб., в том числе расходы на персонал увеличились на 21%. Это оказало давление на прибыльность: скорректированная EBITDA сократилась на 21% — до 754 млн руб., а её рентабельность снизилась с 30,5% до 22,8%. Чистая прибыль упала на 71%, составив всего 217 млн руб., во многом из-за отрицательных курсовых разниц — почти 575 млн руб. убытка.

💯 Зато сильной стороной остаются денежные резервы — на счетах у Циан 9,5 млрд руб. при полном отсутствии долга. Это создаёт надёжную подушку для развития бизнеса и выплаты акционерам.

Акционеры ЦИАНа утвердили решение о невыплате дивидендов за 2024 г

• Процесс редомициляции длится полтора года и пока прошел первый важный этап. Мы провели обмен акций и АДР Cian PLC на акции российской МКПАО ЦИАН, которые в апреле стали торговаться на Мосбирже. 30 апреля началась редомициляция в Россию кипрской Cian PLC. Обычно на это требуется не менее шести месяцев. Финальным этапом становится выдача кипрскими регистрационными органами свидетельства. Но сроки могут сильно варьироваться. Не все процессы, находящиеся на стороне Кипра, можно ускорить.
• Доля иностранных акционеров остается небольшой, как в объеме free-float, так и в общем акционерном капитале. Фактически речь идет о частных случаях. В целом после завершения редомициляции мы сможем предложить им дообменять бумаги Cian PLC на акции МКПАО ЦИАН. 
• Мы дали нижний порог дивидендов, в который верим: не менее 100 руб. на акцию.
• Застройщики платят нам только за целевые звонки. Когда сокращается спрос и число сделок, падает количество обращений и, соответственно, наша выручка. Мы частично компенсировали негативный эффект за счет роста среднего чека за звонок

Циан отчитался за 1 квартал и провел звонок с инвесторами. Давайте посмотрим, как живет бизнес в условиях сложного рынка на фоне жесткой ДКП и дорогой рыночной ипотеки.

🤔 Сразу же видим, что выручка отражает наличие трудностей. Рост составил всего 5% г/г. При этом, выручка в сегменте объявлений от собственников и риэлторов выросла, а в сегментах лидогенерации и транзакций (которые зависят от маркетинговой активности застройщиков) снизилась.

📉 Скорректированная EBITDA сократилась на 21,5% г/г. Операционные расходы росли опережающим темпом (+15% г/г), основной вклад внесли зарплаты (+21% г/г).

✔️ Чистая прибыль снизилась в 3,4 раза. Но так получилось из-за курсовых переоценок. Скорректированная прибыль выросла на 6,2%.

👍 Также, из позитивных моментов отмечу отрицательный чистый долг. Циан из-за иностранной прописки долго не платил дивиденды и накопил9,5 млрд руб. кэша, который он планирует распределить акционерам, как только закончится процесс редомициляции.Доходность разовой спец. выплаты может составить около 23%.

📌 В субботу побывал на инвест-фестивале Т-Двор, поэтому сегодня расскажу о своих впечатлениях, общих тенденциях и о том, что поведал менеджмент нескольких компаний.

❓ ОБЩИЕ ТЕНДЕНЦИИ:

• Фестиваль проходил в Санкт-Петербурге и длился 3 дня, участие бесплатное, но можно было выбрать только один день из трёх, в каждый день своя тематика: бизнес, образование и наука, деньги и инвестиции. Я побывал на Т-Дворе уже второй год подряд, для посещения выбрал, конечно же, день инвестиций.

• Был рад пообщаться с коллегами из инвест-сферы, но в этом году, к сожалению, аналитиков и спикеров было меньше, чем в 2024 году. В целом, мало кто из выступающих обозначил свои конкретные взгляды на рынок, большинство продолжают находиться на немалую часть от портфеля в фондах денежного рынка (LQDT и др.), на акции у многих приходится менее 50% от портфеля. Были и те, кто видел идею в ВТБ, но многие отмечали привлекательность корпоративных облигаций с фиксированным купоном 21%+ и валютных облигаций – сохраняются ожидания к концу года курса доллара 95-100 рублей и ключевой ставки 17-18%. Также не раз отметили, что главной повесткой ПМЭФ была необходимость скорейшего понижения ключевой ставки.