Банк Санкт-Петербург акции

Банковская деятельность большая загадка для аналитиков, т.к. есть возможность существенного манипулирования отчетностью. Поэтому если вы не владеете детальной информацией о портфеле банка (кто якорные заемщики и кто финансирует этот бизнес) — это как игра в слепую.

Взял я кстати БСП. Техника + фундаментал...
Одна из тех бумаг которые может удвоится за год без особого труда

Тимофей Мартынов, главное чтобы допку не провели снова, а то и того хуже Набиуллина лицензию не отобрала или в Фонд Консолидации не затянула.

Взял я кстати БСП. Техника + фундаментал...
Одна из тех бумаг которые может удвоится за год без особого труда

Sberbank CIB ставит Банк СПб в число топовых инвестидей в банковском секторе на 2018 год.
У банка растет ритейл бизнес.
Стоимость риска снижается.
Это все будет способствовать росту ROE.
Прибыль банка стабильно улучшается несколько кварталов.
С учетом недостатка банковских акций, инвесторы могут обратить внимание на БСПБ

БСПБ — самый дешевый из российских публичных банков
Почему?

Тимофей Мартынов, Так он рос до 75 рублей. Не восстановился после коррекции из-за того, думаю, что допку по 53 рубля объявили задолго до размещения ниже рынка, и цена всё-таки пришла на цену размещения недавно.

БСПБ — самый дешевый из российских публичных банков
Почему?

Тимофей Мартынов, судя по всему не всё так гладко в датском королевстве!
На отчетности немного растёт, потом опять валится, шортить особо не дают, неликвид.
На графики толи термитники, толи надгробья (от таймфрейма и фантазии зависит)
При каждом удобном случае кто-то сливает неспеша поспешая, инсайд имхо. Я слила, ну его нахрен :)

БСПБ — самый дешевый из российских публичных банков
Почему?

За последний месяц акции Сбербанка и Банка Санкт-Петербург опережали рынок

Наш годовой прогноз по кредитованию уже практически выполнен

Рост розничных кредитов ускорился до 11% год к году. Согласно данным Банка России, в ноябре объем корпоративных кредитов вырос на 0,3% месяц к месяцу (здесь и далее – за вычетом переоценки). Розничные кредиты при этом увеличились на 1,7%, показав максимальный месячный прирост в нынешнем году. Год к году корпоративный портфель (с поправкой на баланс банка «Югра»), по нашей оценке, не изменился, а розничный ускорился с 10% в октябре до ноябрьских 11,4%. С начала года корпоративные кредиты, по оценке ЦБ, увеличились на 3,2%, что соответствует нашему годовому прогнозу. Розничные за тот же период выросли на 11,6% (также близко к нашему годовому прогнозу, предусматривающему 12-процентный рост). За 10 мес. (более поздние данные пока недоступны) ипотечный портфель российских банков увеличился на 8,6% (при росте выдач на 30%), необеспеченные потребкредиты прибавили 8,9%, а автокредиты – 11%.

Акции, у которых мы видим потенциал роста, были несколько лучше рынка. За последний месяц (последние 20 торговых дней) акции Сбербанка и Банка Санкт-Петербург опережали рынок (лучше индекса РТС в долларовом выражении на 2 п.п. и 6 п.п. соответственно). Сбербанк в ноябре снова показал высокую месячную прибыль и сохранил ROAE выше 23%, несмотря на некоторое снижение маржи. Кроме того, он представил новую трехлетнюю стратегию, нацеленную на опережающий рост розницы, создание технологичных экосистем и сохранение ROAE не ниже 20%. Банк Санкт-Петербург существенно превзошел ожидания рынка в части прибыли за 3 кв. по МСФО; впрочем, котировки банка выросли со своих локальных минимумов и акции по-прежнему торгуются с мультипликатором 17П P/BV, равным 0,4. ВТБ оказался хуже индекса на 20 п.п., Тинькофф Банк – на 6 п.п.; расписки последнего остаются в боковом тренде, с тех пор как Олег Тиньков продал часть своего пакета, снизив долю на 8%.

Уралсиб

Акции Банка Санкт-Петербург сохраняют потенциал роста

Рекомендуемая норма выплаты дивидендов по обыкновенным акциям составляет не менее 20% чистой прибыли по РСБУ. По привилегированным акциям дивиденд должен составлять 11% от их номинальной стоимости, 1 руб., т.е. 11 коп. на 1 акцию. В случае уменьшения или отсутствия дивиденда по привилегированным акциям, бумаги становятся голосующими до тех пор, пока дивиденды не будут выплачены.

Согласно консенсусу Bloomberg, дивиденд за этот год может составить 2,1 руб. Это выше DPS2016 в 2,2х раза и дает ожидаемую доходность 3,8%

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Не успел выскочить из этой какашки, пожадничал. 57 было мало. Теперь надолго инвестор.

Alex64, ну почему какашка то?
норм банк

Тимофей Мартынов, а чем он хорош? Р/Е маленькая? Дивидендная доходность как и у ВТБ пока никакая. Надежда на рост курсовой разницы?

Alex64,

цена/капитал = 0,3
цена/прибыль = 4

ВТБ в 3 раза дороже по этим мультам

Тимофей Мартынов, угу, даже лучше сбера. Пускай растет тогда! Или дивиденды платит!

Alex64, я там внутрянку не знаю
Видишь, банки которые казались бы сильными на первый взгляд как у нас банкротятся пачками
поэтому БСПБ и дешевый, потому что никто не понимает че у них там внутри происходит и не будет ли санации
думаю что когда пыль осядет, если БСПБ выстоит, то будет стоить раза в 2 дороже

Тимофей Мартынов, да сжимается все, и производство и спрос. Только наше правительство никак не поймет, что нужны реформы и возможности для развития бизнеса. А его продолжают душить и в этом году особенно. Даже сейчас, причину видят в ножницах между ключевой ставкой и инфляцией. Хотя по той методике. что они считают инфляцию, вряд ли она может быть достоверной.

Согласно данным Росстата, опубликованным сегодня, в ноябре промышленное производство в России рухнуло на 3,6% в годовом выражении после нулевой динамики в октябре.

Это стало самым значительным падением данного показателя с октября 2009 года, когда российская экономика испытывала максимальный негативный эффект от последствий мирового финансово-экономического показателя.

Ноябрьское сокращение производства стало неприятным сюрпризом, т.к. косенсус-прогноз экономистов, подготовленный «Интерфаксом», предполагал увеличение этого показателя в прошлом месяце на 0,3%.

Теперь стали более ясны вероятные мотивы сегодняшнего неожиданного решения Банка России снизить ключевую ставку сразу на 0,5 процентных пункта (п. п.), тогда как почти все были уверены, сто сокращение будет в 2 раза меньшим.

Экономический рост в России в III квартале замедлился до 1,8% в годовом выражении с 2,5% в апреле-июне 2017 года. Рост инвестиций в прошлом квартале сократился вдвое по сравнению со II кварталом, а динамика промпроизводства стала нулевой.

Многие считают, что одним из главных факторов подобной тенденции является относительно жесткая монетарная политика ЦБ РФ, который держит достаточно большую разницу между ключевой ставкой и инфляцией. Возможно, регулятор решил ее сократить более радикально на фоне неутешительных показателей экономики.

Основной провал в ноябре произошел в обрабатывающих производствах, где падение составило 4,7% после роста на 0,1% в октябре. Промпроизводство в сфере добычи полезных ископаемых в ноябре снизилось третий месяц подряд в годовом выражении. Однако во многом это объясняется падением добычи нефти, связанного с исполнением соглашения ОПЕК+.

Таким образом, базовый сценарий Минэкономразвития, одобренный правительством в сентябре и предполагающий рост промышленного производства в этом году на 2%, становится практически невыполнимым на фоне последней статистики, которая угрожает погружением промышленности в рецессию.

Не успел выскочить из этой какашки, пожадничал. 57 было мало. Теперь надолго инвестор.

Alex64, ну почему какашка то?
норм банк

Тимофей Мартынов, а чем он хорош? Р/Е маленькая? Дивидендная доходность как и у ВТБ пока никакая. Надежда на рост курсовой разницы?

Alex64,

цена/капитал = 0,3
цена/прибыль = 4

ВТБ в 3 раза дороже по этим мультам

Тимофей Мартынов, угу, даже лучше сбера. Пускай растет тогда! Или дивиденды платит!

Alex64, я там внутрянку не знаю
Видишь, банки которые казались бы сильными на первый взгляд как у нас банкротятся пачками
поэтому БСПБ и дешевый, потому что никто не понимает че у них там внутри происходит и не будет ли санации
думаю что когда пыль осядет, если БСПБ выстоит, то будет стоить раза в 2 дороже

Не успел выскочить из этой какашки, пожадничал. 57 было мало. Теперь надолго инвестор.

Alex64, ну почему какашка то?
норм банк

Тимофей Мартынов, а чем он хорош? Р/Е маленькая? Дивидендная доходность как и у ВТБ пока никакая. Надежда на рост курсовой разницы?

Alex64,

цена/капитал = 0,3
цена/прибыль = 4

ВТБ в 3 раза дороже по этим мультам

Тимофей Мартынов, угу, даже лучше сбера. Пускай растет тогда! Или дивиденды платит!

Не успел выскочить из этой какашки, пожадничал. 57 было мало. Теперь надолго инвестор.

Alex64, ну почему какашка то?
норм банк

Тимофей Мартынов, а чем он хорош? Р/Е маленькая? Дивидендная доходность как и у ВТБ пока никакая. Надежда на рост курсовой разницы?

Alex64,

цена/капитал = 0,3
цена/прибыль = 4

ВТБ в 3 раза дороже по этим мультам

Не успел выскочить из этой какашки, пожадничал. 57 было мало. Теперь надолго инвестор.

Alex64, ну почему какашка то?
норм банк

Тимофей Мартынов, а чем он хорош? Р/Е маленькая? Дивидендная доходность как и у ВТБ пока никакая. Надежда на рост курсовой разницы?

Не успел выскочить из этой какашки, пожадничал. 57 было мало. Теперь надолго инвестор.

Alex64, ну почему какашка то?
норм банк

Не успел выскочить из этой какашки, пожадничал. 57 было мало. Теперь надолго инвестор.

Alex64, 3 процента это разве деньги… В любой момент можешь выйти. Финансовые показатели у банка хорошии, пока я думаю можно не волноваться.

Степан Круглов, важен принцип, целевая цена.

Не успел выскочить из этой какашки, пожадничал. 57 было мало. Теперь надолго инвестор.

Alex64, 3 процента это разве деньги… В любой момент можешь выйти. Финансовые показатели у банка хорошии, пока я думаю можно не волноваться.

Не успел выскочить из этой какашки, пожадничал. 57 было мало. Теперь надолго инвестор.

Сбербанка, Банка Санкт-Петербург - видим фундаментальный потенциал роста у акций банков

Рост по-прежнему сосредоточен преимущественно в рознице

Повышаем прогноз роста розничных кредитов в 2017 г. до 12%. Согласно данным Банка России, в октябре корпоративные кредиты выросли на 0,5% месяц к месяцу (здесь и далее – за вычетом переоценки). Год к году с поправкой на баланс банка Югра корпоративный портфель, по нашей оценке, не удержался в положительной зоне (в сентябре он выходил на 0,5% в плюс) и снова показал небольшое сокращение – минус 0,1%. В то же время рост розничных кредитов ускорился с сентябрьских 8,8% год к году до 10% в октябре. С начала года корпоративные кредиты, по оценке ЦБ, увеличились на 2,9%, розничные – на 9,8%. В свете этого мы теперь ждем роста розничных кредитов на 12% по итогам всего года. Автокредитование, которое перешло в текущем году от стагнации к достаточно быстрому росту, может за год прибавить 15%, ипотека – 14%. Потребкредиты могут несколько отстать и показать прирост на уровне 10–11%.

Мы видим фундаментальный потенциал роста у акций Сбербанка и Банка Санкт-Петербург. За последний месяц (последние 20 торговых дней) лучше всего показали себя акции Сбербанка, чему способствовали как слухи о повышении дивидендов до 35–40% от чистой прибыли за нынешний год и до 50% за следующий, так и сильные финансовые показатели за 3 кв. 2017 г. вместе с некоторым улучшением годовых прогнозов менеджмента. Четырнадцатого декабря банк представит новую стратегию на три года, что также может послужить поддерживающим фактором для котировок. Тогда же менеджмент может сделать официальное заявление об изменениях в дивидендной стратегии. За рассматриваемый период акции Сбербанка опередили индекс РТС почти на 13 п.п., но мы видим фундаментальный потенциал их роста еще примерно на 20% с текущих уровней. Кроме того, в последние дни, на фоне превышения ожиданий по чистой прибыли за 3 кв., выросли акции Банка Санкт-Петербург (на 4 п.п. лучше, чем индекс РТС за последние 20 торговых дней), и мы видим у них фундаментальный потенциал дальнейшего роста также на 20% с небольшим. Расписки Тинькофф банка опередили индекс на 3 п.п., при этом росту способствовали дополнительные дивиденды по итогам 3 кв. и амбициозные прогнозы менеджмента на следующий год, а ограничивающим фактором выступала продажа Олегом Тиньковым 8-процентного пакета по цене 17,5 долл./ГДР, что на тот момент предполагало дисконт к рыночным котировкам в размере около 11%.

Уралсиб

Аналитики позитивно расценивают приближение рентабельности Банка Санкт-Петербург к 15% в 3 квартале

Результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО: рентабельность приблизилась к 15%

Базовая банковская маржа на своих максимумах. Вчера Банк Санкт-Петербург опубликовал отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО и провел телефонную конференцию. Чистая прибыль существенно превзошла ожидания – на 26% наш прогноз и на 45% консенсусный – в основном благодаря прочему доходу и более низкой, чем предполагалось, стоимости риска. ROAE увеличился до 14,6% с 11,8% кварталом ранее. ЧПМ выросла, по нашим расчетам, на 50 б.п. за квартал до 4,1%, как мы и прогнозировали. Менеджмент сохранил прогноз маржи на полный год выше 4% и предположил, что в следующем году ЧПМ будет находиться примерно на этом же уровне. Базовая банковская маржа выросла на 20 б.п. за квартал до 6,2%, что близко к историческим максимумам. Торговая же маржа составила минус 0,6% в 3 кв. против минус 2,1% во 2 кв. Стоимость риска оказалась ниже, чем ожидали мы (2,5%) и рынок (2,6%), составив 2,3%, и менеджмент пересмотрел ее прогноз на текущий год до 2,5–2,7% с «менее 3%» ранее. На следующий год планируется дальнейшее улучшение этого показателя – до 2–2,5%. Доля просроченной задолженности снизилась не так сильно – на 10 б.п. за квартал до 7,7%. В 4 кв., по словам менеджмента, может быть списано порядка 2% портфеля, и уровень просрочки улучшится. Расходы оказались в рамках наших ожиданий, прогноз их роста на нынешний год повышен с 5% до 6–7%.
             
Прогноз роста кредитования на текущий год снижен до нуля. Банк сократил корпоративный портфель на 3,4% за квартал и нарастил розничный примерно на 7,4%, что близко к нашим ожиданиям. С начала года корпоративные кредиты сократились примерно на 5%, розничные – выросли на 18%; менеджмент пересмотрел прогноз для суммарного кредитного портфеля на конец года с роста на 5% до стабильной величины. При этом розничный портфель, по словам руководства, может вырасти за полный год более чем на 30%; в частности, ипотека (+19% с начала года) способна прибавить 25% в 2017 г., потребкредитование – 50–60% (против 37% с начала года). Банк по-прежнему видит потенциал для наращивания проникновения кредитных продуктов среди своих клиентов, без выхода «на улицу.
 

На следующий год цель по ROAE составляет 12-14%. В следующем году банк стремится показать рост розничного кредитования в диапазоне 17–20%, рост корпоративного, по-видимому, будет ограничен уровнем 1–2%, что суммарно даст увеличение примерно на 5%. Прочие цели на 2018 г. включают ROAE в размере 12–14%, а также 5–10- процентный рост расходов. Для соотношения расходы/доходы менеджмент имеет стратегическую цель 40–42%, что должно быть актуально и для 2018 г. Мы позитивно расцениваем приближение рентабельности Банка Санкт-Петербург к 15% в 3 кв. и сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ его акции.

Уралсиб

Банк Санкт-Петербург — акции банка могут продемонстрировать догоняющую динамику на фоне публикации результатов

Банк Санкт-Петербург опубликовал сильные результаты за 3К17 по МСФО

Чистая прибыль банка в 3К17 составила 2,4 млрд руб. (консенсус-прогноз: 1,6млрд руб.), что соответствует росту на 30,6% кв/кв и 133% г/г и предполагает аннуализированный RoE 14,4%. Чистый процентный доход снизился на 5,7% г/г и вырос на 18% кв/кв до 5,4 млрд руб. за счет роста чистой процентной маржи до 4,0% с 3,4% за 1П17. Чистый комиссионный доход увеличился на 4% г/г/11% кв/кв до 1,3 млрд руб., в соответствии с ожиданиями. Операционные затраты выросли на 9% г/г, соотношение затраты/доход составило 40%. Отчисления в резервы упали на 21% г/г до 2,0 млрд руб., стоимость риска составила 2,26% (против 3% за 1П17) — это хороший результат. Доля неработающих кредитов (90+ дней) выросла на 7% против 6,5%. Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня улучшился до 12,95% (с 11,8% во 2К17), а Н1,0 (РСБУ) остается на уровне 14,6%. Общий объем кредитов упал на 3% с начала года до 305 млрд руб., размер активов снизился на 0,8% до 572 млрд руб. Банк прогнозирует, что в 2018 ROE составит 12-14%, а кредитный портфель вырастет на 5%, включая рост на 17-20% в розничном сегменте и на 3-5% в корпоративном сегменте.

Результаты выглядят сильными. Чистая прибыль оказалась намного выше ожиданий, в основном из-за снижения стоимости риска. Прогноз на 2018 также воодушевляет, и если он будет достигнут, акции банка продемонстрируют хорошую динамику в следующем году. Банк торгуется с мультипликатором P/E 2017П 4,25x и P/BV 2017П 0,4. Мы считаем, что акции компании могут продемонстрировать догоняющую динамику на фоне публикации результатов и представленного прогноза. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ.

АТОН

stanislava, отлично! вот и избушки подтягиваются с рекомендациями покупать)

Банк Санкт-Петербург - акции банка могут продемонстрировать догоняющую динамику на фоне публикации результатов

Банк Санкт-Петербург опубликовал сильные результаты за 3К17 по МСФО

Чистая прибыль банка в 3К17 составила 2,4 млрд руб. (консенсус-прогноз: 1,6млрд руб.), что соответствует росту на 30,6% кв/кв и 133% г/г и предполагает аннуализированный RoE 14,4%. Чистый процентный доход снизился на 5,7% г/г и вырос на 18% кв/кв до 5,4 млрд руб. за счет роста чистой процентной маржи до 4,0% с 3,4% за 1П17. Чистый комиссионный доход увеличился на 4% г/г/11% кв/кв до 1,3 млрд руб., в соответствии с ожиданиями. Операционные затраты выросли на 9% г/г, соотношение затраты/доход составило 40%. Отчисления в резервы упали на 21% г/г до 2,0 млрд руб., стоимость риска составила 2,26% (против 3% за 1П17) — это хороший результат. Доля неработающих кредитов (90+ дней) выросла на 7% против 6,5%. Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня улучшился до 12,95% (с 11,8% во 2К17), а Н1,0 (РСБУ) остается на уровне 14,6%. Общий объем кредитов упал на 3% с начала года до 305 млрд руб., размер активов снизился на 0,8% до 572 млрд руб. Банк прогнозирует, что в 2018 ROE составит 12-14%, а кредитный портфель вырастет на 5%, включая рост на 17-20% в розничном сегменте и на 3-5% в корпоративном сегменте.

Результаты выглядят сильными. Чистая прибыль оказалась намного выше ожиданий, в основном из-за снижения стоимости риска. Прогноз на 2018 также воодушевляет, и если он будет достигнут, акции банка продемонстрируют хорошую динамику в следующем году. Банк торгуется с мультипликатором P/E 2017П 4,25x и P/BV 2017П 0,4. Мы считаем, что акции компании могут продемонстрировать догоняющую динамику на фоне публикации результатов и представленного прогноза. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ.

АТОН

Да, БСП отчётностью порадовал, правда шансов на рост нет!
Очередное надгробье нарисует на графике и свалится на 53, жаль что шортить не дают :(
да и объёмы унылые сегодня, рост ниочём :(

Банк Санкт-Петербург сегодня опубликует отчетность за 3 квартал 2017 года по МСФО и проведет телефонную конференцию

Аналитики Атона ожидают позитивной реакции на результаты:

Мы ожидаем увидеть умеренно позитивные результаты. Согласно консенсус-прогнозу рынка, представленному банком, чистый процентный доход должен вырасти на 7% г/г до 5,1 млрд руб. за счет дальнейшего снижения стоимости фондирования. Чистый комиссионный доход должен достичь 1,3 млрд руб., как и в предыдущем квартале, а прибыль от торговых операций должна составить 1,3 млрд руб. (против 2,5 млрд руб. во 2К17). Отчисления в резервы должны оказаться на 10% ниже кв/кв на уровне 2,3 млрд руб., а стоимость риска — около 3,0%. Чистая прибыль может упасть на 10% кв/кв до 1,7 млрд руб. из-за снижения дохода от торговых операций. Наши собственные прогнозы близки к консенсус-прогнозу рынка. Акции банка перепроданы в последние несколько месяцев, и поэтому мы ожидаем позитивной реакции на результаты. Телеконференция состоится сегодня в 16:00 по московскому времени, тел.: +44 330 336 9105; ID: 9169291.

Ну вот, жизнь то налаживается. Мож выгонят цену на 60-65 и там сбросить и забыть надолго.