Банк Санкт-Петербург акции

Дмитрий, да, согласен, еще не 10-12 декабря, когда рынок ушатывают в хлам и потом отрастает на том, что ЦБ не повысил ставку на 1-2% годовых...

Дмитрий Г., совковый метод анализа, извините — но это не то
да, до дивидендов рынок ушатают на 2000 по ММВБ. А куции станут еще дешевле

Дмитрий, да, есть смысл. Смысл заключается в том, что банки в итоге получают сейчас прибыль компаний по всей России и при дефолте заёмщика о...

Что делать: брать или не брать?

затяжная динамика снижения — возможно еще на год
На ТА видно что динамика отскока в канале все слабее и пассивнее. Уже давно нет былой бодр...

Кредитование банками компаний (с учетом облигаций) увеличилось в сентябре на 0,7% (+1,3% в августе), в годовом выражении прирост составил 13,3%, как и месяцем ранее.

По предварительным данным, в сентябре задолженность населения по ипотеке увеличилась на 1,4%, что почти втрое больше, чем в августе (+0,5%). Заемщики стремились оформить сделки до ужесточения условий «Семейной ипотеки» с 1 октября 2026 года. В результате доля выдач с господдержкой выросла до 70% (56% в предыдущем месяце). Прирост портфеля в годовом выражении составил 10,8% (+10,2% в августе).

В потребительском кредитовании рост, напротив, замедлился до +0,9% (+1,7% в августе), сократились выдачи кредитов как наличными, так и по кредитным картам. В годовом выражении портфель увеличился на 5,2% (+3,9% в августе).

Средства населения в банках практически не изменились (-0,1% после -0,2% в августе), а юридических лиц – сократились на умеренные 0,4% (+1,9% месяцем ранее, когда активно росли средства в основном нефтегазовых и энергетических компаний).

Дорогие подписчики! Завершаем торговую неделю разбором финансовых результатов Банка Санкт-Петербург за 9 месяцев 2026 года по РСБУ.

— Чистый процентный доход: 53,0 млрд руб (-7,3% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 9,2 млрд руб (+5,8% г/г)
— Чистая прибыль: 24,3 млрд руб (-27,8% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 Начнём с позитивных моментов. Комиссионный бизнес БСПБ продолжает расти: чистые комиссионные доходы увеличились на 5,8% г/г — до 9,2 млрд руб. Особенно обнадёживает динамика отдельно в третьем квартале, где рост составил уже 12,2% г/г. Комиссионное направление частично компенсирует слабость процентного бизнеса.

📉 Далее к суровой реальности. Чистый процентный доход за 9М2026 снизился на 7,3% г/г — до 53 млрд руб., а выручка сократилась на 10,7%. Стоит в очередной раз напомнить, что БСПБ исторически чувствителен к изменению ключевой ставки из-за значительной доли кредитов с плавающей ставкой: снижение ставки уменьшает доходность части активов и давит на процентную маржу.

Сколько из чистого процентного дохода (ЧПД) банки за 1П 2026 отложили в резервы под кредитные убытки — и как было год назад:

1. $MBNK МТС Банк: резервы 13,7 млрд ₽ — 47,7% ЧПД 28,7 млрд ₽ (год назад 64,6%).

2. $SVCB Совкомбанк: 41,2 из 124,7 млрд ₽ — 33,0% (было 52,0%).

3. $T Т-Технологии: 87,0 из 302,3 млрд ₽ — 28,8% (было 34,5%). Строки ЧПД в новом формате отчёта нет: процентные доходы минус процентные расходы и взносы в фонд страхования вкладов.

4. $VTBR ВТБ: 115,6 из 405,6 млрд ₽ — 28,5% (было 66,6%): ЧПД вырос в 2,8 раза, резервы — на 18%.

5. $CBOM МКБ: 14,1 из 55,3 млрд ₽ — 25,5% (было 27,2%).

6. $BSPB Банк Санкт-Петербург: 8,5 из 36,6 млрд ₽ — 23,2% (было 14,2%). Во II квартале — 7,0 из 18,2 млрд ₽ (38,5%) после 1,5 млрд ₽ в I. Прибыль акционеров за полугодие — 16,5 против 24,7 млрд ₽.

У большинства банков доля снизилась — в основном за счёт роста процентного дохода, а не падения резервов. Банк Санкт-Петербурга — исключение: ЧПД снижается, резервы растут. Определения у банков немного различаются (у Совкомбанка — «расходы по кредитным убыткам»), поэтому сравнивать лучше динамику, чем уровни.

Банк «Санкт-Петербург» подвёл итоги за сентябрь 2026 года по РСБУ.

📊Результаты:
✅Чистый процентный доход вырос на 7% до 6,1 млрд руб.
✅Чистый комиссионный доход вырос на 6,4% до 1,2 млрд руб.
❌Расходы на резервы составили 2 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 60,7% до 3,2 млрд руб.

Чистая прибыль за 9 месяцев 2026 года снизилась на 27,8% до 24,3 млрд руб. (падение замедляется).

→ Чистый процентный доход стал немного ускоряться (в прошлом месяце было +6,7% г/г) на фоне паузы в треке снижения ключевой ставки ЦБ РФ и роста кредитного портфеля с начала года.

→ Расходы на резервы снизились относительно прошлого месяца (в августе они были 2,5 млрд руб.) на фоне снижения стоимости риска с 2,9% до 2,4%.

→ Мы видим продолжение роста прибыли год к году на фоне слабого II полугодия 2025 года из-за роста резервов, но при этом нужно понимать, что эффективная налоговая ставка в последнее время низкая. Например, в сентябре она составила около 3%.

💰 В октябре прошла дивидендная отсечка по выплате за I полугодие 2026 года в размере 19,17 руб. на одну обыкновенную акцию. К моменту отсечки это давало около 7% доходности.

На выходных в практикуме «Банк — не завод» разбирали, как оценивать банки. Свежий РСБУ Банка Санкт-Петербург за 9 месяцев— почти учебный пример. 

Начнём с минусов которые бросаются в глаза.

Чистая прибыль — 24,3 млрд руб. (−27,8% г/г), до налога — 29,2 млрд (−33,7%). Чистый процентный доход снизился на 7,3%, расходы выросли на 14,9%, а ROE (рентабельность капитала) — 14,8%, существенно ниже чем у Сбера. Особенно неприятен CoR (стоимость кредитного риска): 2,1% за 9 месяцев, но уже 3,1% в III квартале.

В начале года, разбирая БСПБ, писал:

«Но пик выгоды от высокой ставки пройден, и дальше динамика будет определяться скоростью и глубиной смягчения ДКП».

Собственно, это и наблюдаем. Банк выигрывал от дешёвого фондирования и кредитов с плавающей ставкой. При снижении ставки механизм разворачивается. По МСФО за полугодие NIM (чистая процентная маржа) уже снизилась с 7,4% до 6,4%. И дальше снижение, скорей всего, продолжится.

Банк Санкт-Петербург РСБУ за 9М 2026 года: Чистая прибыль ₽24,3 млрд (–27,8% г/г) Выручка ₽65,6 млрд (–10,7% г/г) Чистая прибыль за сентябрь ₽3,2 млрд (+60.7% г/г)