Коллеги, у Башнефти одна из самых маленьких рентабельностей бизнеса(всего 9,05%), меньше только у Лукойла (8,16%). Для сравнения: у Сургута (>21%), у Татнефти (>23%). С чего им дивы то увеличивать? Да ещё миноритариям? Роснефть(перегруженная долгами) лучше у них льготный кредит возьмёт. Поэтому если у покупать, то только по 1000 руб. Да и сильный уровень сопротивления 1300 пробили.
Алексей, текущая потенциальная доходность префов уже почти в 13% — о чём ещё тут говорить?
Что касается рентабельности. Башнефть перерабатывает почти всю добываемую нефть на своих НПЗ. У неё один из самых высоких показателей переработки. Но так как этот бизнес у нас зарегулирован, то при высоких ценах на нефть — перерабатывать её и продавать бензин внутри страны менее рентабельно, чем напрямую гнать нефть по трубе на запад.
Вопрос, как изменится рентабельность в условиях низкой цены на нефть и стабильно высоких ценах на бензин в России? Мне кажется она наоборот будет выше, чем у конкурентов. Хотя конечно государство своими акцизами способно и тут вмешаться.
Так же на рентабельность негативно влияли простой Башнефть-Полюса (после выхода из соглашения ОПЕК следует ожидать резкого прироста добычи ООО «Башнефть-Полюс») + геологоразведка в Ираке навязанная Роснефтью, которая в данный момент приносит чистые убытки. Есть вероятность, что эти работы свернут.
Алексей aka Markitant, вопрос в том, поделится ли иис с нами? скорее нет, чем да.
drmfd, я не думаю, что Башнефть выжмут досуха.
Башнефть не просто компания, это компания РЕСПУБЛИКИ БАШКОРТОСТАН в составе России. Политика Кремля по отношению к таким субъектам на мой взгляд более осторожная (или менее бесцеремонная). Конечно можно не платить дивы, а Республике подкинуть дотаций. Но тут уже Минфин будет не в восторге.
Алексей aka Markitant, прошлый год не забываем
drmfd, а что было в прошлом году?
Rodan1, дивидендов выплатили меньше чем ожидалось по прибыли. так и сейчас могут — заплатить башкирам на поддержание штанов и фсе.
drmfd, в 2018 и 2019 выплатили по 159 рублей независимо от прибыли, и сейчас также сделают.