АЛРОСА акции

Алроса 3 кв 2020
Худшее уже случилось во 2 кв 2020 с около нулевыми продажами. В 3 кв отскок показателей.
Эйфории быть не должно: да, производство в 3 кв 2020 на максимуме за последние 4 кв – Алроса добыла 9,2 млн карат, однако продать смогла только 5 млн карат. Выручка (если исключить провальный 2 кв) – на минимуме с 2018 г., цены на алмазы упали на 34% и вернулись к уровню 130 долл/ct. На рынке избыток предложения.
С 1 кв 2018 планомерно растут запасы: 30,6 млн карат алмазов на почти 95 млрд рублей висят в балансе, компания продолжает работать на склад, но все больше доля полуфабрикатов.
Поддержку показателям оказывает девальвация: валютная выручка и рублевая себестоимость увеличивают маржинальность в рублях.
Проблем с долгом нет, компания уверенно переживает кризис, на балансе почти 1,7 млрд долл кэша, Net Debt / Ebitda 1,25х, но дивы придется понизить до 0,5-0,7 FCF. Хотя возможно вмешаются лоббисты от Правительства Якутии и компания отступит от дивидендной политики, повысив коэффициент выплат.
P.S. Российская практика затягивания поясов во всей красе на примере Алросы: в 3 кв на 1,1 млрд повысили зарплату менеджерам и руководству.

Дилетант, отдаем вам второй приз! 250 руб!
Спасибо за комментарий!

запасы алросы растут, уже 30,6 млн карат = новый исторический хай
потому что они добывают 9, а продают 5. излишек на склад.
запасы = 6 кварталов продаж при текущих темпах.
правда я чую с текущим ковидом продажи могут снова начать падать
но акции алросы как-то оптимистично смотрят на это)

Тимофей Мартынов, а вот интересно почему расчеты чистого долга на СЛ и в презе не сходятся?..

zzznth, 750 руб за лучшие комментарии отдаем тебе!:)

Это, конечно мелочи, но почему статья
Заработная плата и прочие выплаты работникам упала до 9 762 с 11 740 (в российских лямах) за 3 месяца?

zzznth, может в отпуска отправили или премии сократили?

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, разве? Кольцо с бриллиантом это ведь не миллион долларов. Всё зависит от размера. Почти у всех друзей (и у меня в том числе) у жён помолвочные кольца с бриллиантом. Разумный инвестор бы конечно на эти деньги взял бы лучше Алросу, но сердцу не прикажешь))

Олег Кузьмичев, да вы богатые люди кругом)

Тимофей Мартынов, 30-40 тысяч рублей раз в жизни это вроде не олигархат) Айфоны дороже.

Олег Кузьмичев, да бросьте, ребята. Я всего на пол пенсии подарил жене кольцо с бриллиантом ( я в очках его даже не увидел), а восторгов было как будто целый замок. И теперь вот думаю, была ли бы такая же реакция, если бы на ту же сумму подарил акции АЛРОСА? А?

Ипполит Сикорский,
мы об этом и говорим — единственное кому еще нужны брюлики — пенсионеры (это не в обиду говорю, а к тому что времена цацек проходят)

Andrealin, точняк, времена бабшеринга наступают

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, разве? Кольцо с бриллиантом это ведь не миллион долларов. Всё зависит от размера. Почти у всех друзей (и у меня в том числе) у жён помолвочные кольца с бриллиантом. Разумный инвестор бы конечно на эти деньги взял бы лучше Алросу, но сердцу не прикажешь))

Олег Кузьмичев, да вы богатые люди кругом)

Тимофей Мартынов, 30-40 тысяч рублей раз в жизни это вроде не олигархат) Айфоны дороже.

Олег Кузьмичев, да бросьте, ребята. Я всего на пол пенсии подарил жене кольцо с бриллиантом ( я в очках его даже не увидел), а восторгов было как будто целый замок. И теперь вот думаю, была ли бы такая же реакция, если бы на ту же сумму подарил акции АЛРОСА? А?

Ипполит Сикорский,
мы об этом и говорим — единственное кому еще нужны брюлики — пенсионеры (это не в обиду говорю, а к тому что времена цацек проходят)

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, разве? Кольцо с бриллиантом это ведь не миллион долларов. Всё зависит от размера. Почти у всех друзей (и у меня в том числе) у жён помолвочные кольца с бриллиантом. Разумный инвестор бы конечно на эти деньги взял бы лучше Алросу, но сердцу не прикажешь))

Олег Кузьмичев, да вы богатые люди кругом)

Тимофей Мартынов, 30-40 тысяч рублей раз в жизни это вроде не олигархат) Айфоны дороже.

Олег Кузьмичев, да бросьте, ребята. Я всего на пол пенсии подарил жене кольцо с бриллиантом ( я в очках его даже не увидел), а восторгов было как будто целый замок. И теперь вот думаю, была ли бы такая же реакция, если бы на ту же сумму подарил акции АЛРОСА? А?

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, разве? Кольцо с бриллиантом это ведь не миллион долларов. Всё зависит от размера. Почти у всех друзей (и у меня в том числе) у жён помолвочные кольца с бриллиантом. Разумный инвестор бы конечно на эти деньги взял бы лучше Алросу, но сердцу не прикажешь))

Олег Кузьмичев, да вы богатые люди кругом)

Тимофей Мартынов, 30-40 тысяч рублей раз в жизни это вроде не олигархат) Айфоны дороже.

Олег Кузьмичев,

Разбор компании АЛРОСА на своём YouTube канале.

Если обзор понравится, подписывайтесь, каждый понедельник разбор новой компании.

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, разве? Кольцо с бриллиантом это ведь не миллион долларов. Всё зависит от размера. Почти у всех друзей (и у меня в том числе) у жён помолвочные кольца с бриллиантом. Разумный инвестор бы конечно на эти деньги взял бы лучше Алросу, но сердцу не прикажешь))

Олег Кузьмичев, да вы богатые люди кругом)

Тимофей Мартынов, 30-40 тысяч рублей раз в жизни это вроде не олигархат) Айфоны дороже.

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, а что вы дарите супруге?)

Агриппина, практичные вещи какие-то)
бриллианты дарят женам олигархи, чтобы искупить вину за шлюх.
говорят работает

Тимофей Мартынов, А с удешевлением синтетических бриллианты ждет судьба жемчуга, превратившегося в дорогую бижутерию.

drmfd, ну вот у меня тоже есть такое чувство

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, разве? Кольцо с бриллиантом это ведь не миллион долларов. Всё зависит от размера. Почти у всех друзей (и у меня в том числе) у жён помолвочные кольца с бриллиантом. Разумный инвестор бы конечно на эти деньги взял бы лучше Алросу, но сердцу не прикажешь))

Олег Кузьмичев, да вы богатые люди кругом)

по мне так общество сильно изменилось в отношении к «цацкам». и изминилось на всех соцслоях. Если раньше бриллианты были ценны в восприятии всех пластов общества, то сейчас… у молодежи (до 25 вообще никакого блеска в глазах не вызывает, разве что обручальное зависть у девчонок подружек, и то больше не по камешку, а по факту). в среднем классе среднего возраста «наелись» уже.
у Алросы вся надежда на Индию :)

Andrealin,
...
Пример из реальной жизни — КУПИТЬ брюлик со всеми сертификатами размером в караты и даже десятки карат — легко и быстро — были бы деньги

Пилат, скажите-ка, где можно «легко и быстро» купить камень массой 10 ct, D/E, IF, сертифицированный GIA?
акции тоже можно купить гораздо проще и быстрее, только вот купите ли Вы у меня газпром по 500 рублей за бумажку? ведь наверняка у Вас есть 500 рублей? ведь главное чтоб «были бы деньги», правда?

по мне так общество сильно изменилось в отношении к «цацкам». и изминилось на всех соцслоях. Если раньше бриллианты были ценны в восприятии всех пластов общества, то сейчас… у молодежи (до 25 вообще никакого блеска в глазах не вызывает, разве что обручальное зависть у девчонок подружек, и то больше не по камешку, а по факту). в среднем классе среднего возраста «наелись» уже.
у Алросы вся надежда на Индию :)

Andrealin, вот именно. Если хочешь во что-то вложить на десятки лет — посмотри в ту сторону, куда смотрят 20-30-летние. Камни и цацки — это тема достигал своего пика к середине 20 века. А мы сейчас живем в 21. В массах бриллиантовый хайп в развитых странах давно сошел на нет, а в среде сверхбогачей сейчас гораздо больше вариантов, куда можно вложиться — сундуки с сокровищами и антиквариат остались в прошлом столетии. Смотрим на молодую поросль миллиардеров и делаем выводы… Пример из реальной жизни — КУПИТЬ брюлик со всеми сертификатами размером в караты и даже десятки карат — легко и быстро — были бы деньги, а вот попробуйте его потом также легко и быстро ПРОДАТЬ. Так что как инвестиция — это как в тухлый неликвид десятого эшелона — зайти можно легко и быстро, а вот с выходом будут большие проблемы. Так что эта тема скорее у контуженных на всю голову коллекционеров уникальных камней, но тут опять же с развитием индустрии искусственных эту «уникальность» быстро сведут на нет. Пример немного из доугой темы, но тут будет также. Лет 20 назад общался с одним потомственным нумизматом, умный был дядька, сейчас уже умер. Так он рассказал, что одно время жутким и дорогущим дефицитом были какие-то екатерининские рубли. А тут после развала СССР влруг стали появляться, цена на них обрушилась. Оказалось — наладили массовый выпуск подделок в Польше, куда перед этим ушли из СССР технологии искусственного старения. Аналогичную тему слышал и про тех, кто коллекционировал награды времен нацистской Германии. В Польше «железных крестов» навыпускали столько, сколько немцы не выпустили за всю войну… Тут ведь еще один аспект — ведь например нефть и газ перерабатываются в конечный продукт и их запасы нужно постоянно пополнять. А бриллианты тупо накапливаются в разных захомячках, их количество непрерывно растет, а вот количество идиетов, собирающих их сундуками — наоборот падает.

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, а что вы дарите супруге?)

Агриппина, практичные вещи какие-то)
бриллианты дарят женам олигархи, чтобы искупить вину за шлюх.
говорят работает

Тимофей Мартынов,
тут важно кто именно говорит: жены, шлюхи или олигархи?)

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, разве? Кольцо с бриллиантом это ведь не миллион долларов. Всё зависит от размера. Почти у всех друзей (и у меня в том числе) у жён помолвочные кольца с бриллиантом. Разумный инвестор бы конечно на эти деньги взял бы лучше Алросу, но сердцу не прикажешь))

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, а что вы дарите супруге?)

Агриппина, практичные вещи какие-то)
бриллианты дарят женам олигархи, чтобы искупить вину за шлюх.
говорят работает

Тимофей Мартынов, должен будешь ))

по мне так общество сильно изменилось в отношении к «цацкам». и изминилось на всех соцслоях. Если раньше бриллианты были ценны в восприятии всех пластов общества, то сейчас… у молодежи (до 25 вообще никакого блеска в глазах не вызывает, разве что обручальное зависть у девчонок подружек, и то больше не по камешку, а по факту). в среднем классе среднего возраста «наелись» уже.
у Алросы вся надежда на Индию :)

Andrealin, факт, наелись. Помню в 90-е очереди из 20-летних за брюлями стояли, а уж средний класс с каждой зарплаты по среднему камню брал, а с 13-й большой. А уж при Хрущеве как гребли все подряд от студентов до слесарей высшего разряда, у-у-у-у

any_to_real,
Ага, как та лиса с неспелым виноградом)

по мне так общество сильно изменилось в отношении к «цацкам». и изминилось на всех соцслоях. Если раньше бриллианты были ценны в восприятии всех пластов общества, то сейчас… у молодежи (до 25 вообще никакого блеска в глазах не вызывает, разве что обручальное зависть у девчонок подружек, и то больше не по камешку, а по факту). в среднем классе среднего возраста «наелись» уже.
у Алросы вся надежда на Индию :)

Andrealin, факт, наелись. Помню в 90-е очереди из 20-летних за брюлями стояли, а уж средний класс с каждой зарплаты по среднему камню брал, а с 13-й большой. А уж при Хрущеве как гребли все подряд от студентов до слесарей высшего разряда, у-у-у-у

когда эплвотчи выходили, представители часовых брендов говорили, что их это не трогает..
через год по ним так «долбануло» (по себе скажу — у меня была коллекция дорогих часов, которую я удачно распродал еще в 17ом году, оставив себе и жене по парочке)… так вот жена уже «залезла» в смартвотчи (которые вроде как изначально для спорта брались), я тоже чаще задумываюсь о покупке. так и с камнями — в них перестали люди видеть «царственность».

по мне так общество сильно изменилось в отношении к «цацкам». и изминилось на всех соцслоях. Если раньше бриллианты были ценны в восприятии всех пластов общества, то сейчас… у молодежи (до 25 вообще никакого блеска в глазах не вызывает, разве что обручальное зависть у девчонок подружек, и то больше не по камешку, а по факту). в среднем классе среднего возраста «наелись» уже.
у Алросы вся надежда на Индию :)

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, а что вы дарите супруге?)

Агриппина, практичные вещи какие-то)
бриллианты дарят женам олигархи, чтобы искупить вину за шлюх.
говорят работает

Тимофей Мартынов, А с удешевлением синтетических бриллианты ждет судьба жемчуга, превратившегося в дорогую бижутерию.

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, а что вы дарите супруге?)

Агриппина, практичные вещи какие-то)
бриллианты дарят женам олигархи, чтобы искупить вину за шлюх.
говорят работает

Тимофей Мартынов, практичные вещи устаревают технологически, выходят из моды, ломаются и т.д. а бриллианты -это вечные ценности, на самом деле вечные…

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, а что вы дарите супруге?)

Агриппина, практичные вещи какие-то)
бриллианты дарят женам олигархи, чтобы искупить вину за шлюх.
говорят работает

Ну прям скажу, отчет не самый плохой, можно было и похуже ожидать...
сам бизнес мне не оч нравится, монопродуктовая компания очень уязвима
лично у меня нет бриллиантов и никогда не будет, потому что пользы от них для меня ноль

Тимофей Мартынов, а у жены и дочерей?))

Олег Кузьмичев, тоже нет)
Я даже не знаю людей у которых есть бриллианты))

Это какая то сугубо олигархическая тема))

Тимофей Мартынов, а что вы дарите супруге?)

Агриппина, лично я своей как раз акции Алросы подарил :D

Кекс Пекс, вот это гениально, вместо идиотских бриллиантов, подарите супруге акции компании по добыче бриллиантов, не каждая девушка оценит!

Кстати, 5 млн карат в квартал — это 1000 кг алмазов:)

Тимофей Мартынов, я недавно для себя прикидывал: в год в мире добывается порядка 7 кубических метров бриллиантов.