АЛРОСА акции

Спрос на бриллиантовую ювелирочку постепенно восстанавливается:

Пришло время посмотреть отчет Алросы.
отчет: www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2020/11/ALROSA-IFRS-9%D0%9C2020-RUS.pdf
преза: www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2020/11/MDA-presentation-Q3-2020.pdf
релиз: www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2020/11/MDA-release-Q3-2020-RUS.pdf

Вышел отчет Алросы за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО.

Что хорошо:
1. Выручка выросла на 9.23%.
2. Себестоимость продаж снизилась на 10%.
3. Валовая прибыль выросла на 26.9%.

Что плохо:
1. Выросли операционные расходы на 70%.
2. Чистая прибыль упала на 44%.

Это все в 3 квартале 2020 по сравнению с 3 кварталом 2019. В целом отчет скорее всего соответствует ожиданиям, что
мы можем косвенно видеть по тому, как торгуется сегодня бумага. А торгуется она на уровне с рынком, без каких-либо
резких перекосов в ту или иную сторону.

АЛРОСА досрочно погасила $200 млн кредитных средств, сократив долг к погашению в 2021 г до $558 млн

Ну и где разбор отчета?:)
Придется счас самому все делать)

«АЛРОСА» опубликовала финансовый отчет по МСФО за 3 квартал 2020 года:
Выручка – 48,5 млрд. (+9% г/г)
Операционная прибыль – 30 млрд (+76% г/г)
Чистая прибыль – 7,5 млрд (-44% г/г)
Показатель EBITDA1 за 3 кв. вырос до 25,7 млрд руб.
Рентабельность по EBITDA за 3 кв. составила 52% (3 кв. 2019 г.: 46%).
Чистая прибыль снизилась на фоне валютных переоценок в 24,2 млрд.
По росту выручки видны первые признаки восстановления на алмазном рынке, которым способствуют два фактора:
Поддержка долгосрочных клиентов (предоставление льгот и пересмотр закупок);
Восстановление конечного спроса на алмазные украшения по ходу снятия ограничительных мер.
Но говорить о полном восстановлении спроса, безусловно, пока рано. На рынках сохраняется неопределенность, связанная с влиянием на мировую экономику пандемии и перспектив дальнейшего развития ситуации.

EBITDA АЛРОСА в III квартале составила 25,7 млрд руб., выше консенсуса, FCF вырос до 22,6 млрд руб.

Алроса – Прибыль мсфо 9 мес 2020г: 10,901 млрд руб (падение в 4,7 раз г/г)

Алроса – рсбу/ мсфо
7 364 965 630 обыкновенных акций
www.alrosa.ru/инвесторам-и-акционерам/информация-для-акционеров/уставный-капитал/
Капитализация на 12/11.2020г: 582,863 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 190,701 млрд руб/ мсфо 161,294 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 197,131 млрд руб/ мсфо 163,615 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 208,241 млрд руб/ мсфо 176,132 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 343,525 млрд руб/ мсфо 293,071 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: 371,366 млрд руб/ мсфо 308,229 млрд руб

Выручка 2017г: 200,039 млрд руб/ мсфо 269,706 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 183,325 млрд руб/ мсфо 234,193 млрд руб
Выручка 2018г: 219,802 млрд руб/ мсфо 293,870 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 119,761 млрд руб/ мсфо 169,914 млрд руб
Выручка 2019г: 160,258 млрд руб/ мсфо 232,856 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 40,147 млрд руб/ мсфо 61,937 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 47,743 млрд руб/ мсфо 70,941 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 75,090 млрд руб/ мсфо 119,513 млрд руб

Прибыль 9 мес 2017г: 51,110 млрд руб/ Прибыль мсфо 61,860 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,114 млрд руб/ Прибыль мсфо 78,616 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса – рсбу/ мсфо
7 364 965 630 обыкновенных акций
www.alrosa.ru/инвесторам-и-акционерам/информация-для-акционеров/уставный-капитал/
Капитализация на 12/11.2020г: 582,863 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 190,701 млрд руб/ мсфо 161,294 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 197,131 млрд руб/ мсфо 163,615 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 208,241 млрд руб/ мсфо 176,132 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 343,525 млрд руб/ мсфо 293,071 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: 371,366 млрд руб/ мсфо 308,229 млрд руб

Выручка 2017г: 200,039 млрд руб/ мсфо 269,706 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 183,325 млрд руб/ мсфо 234,193 млрд руб
Выручка 2018г: 219,802 млрд руб/ мсфо 293,870 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 119,761 млрд руб/ мсфо 169,914 млрд руб
Выручка 2019г: 160,258 млрд руб/ мсфо 232,856 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 40,147 млрд руб/ мсфо 61,937 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 47,743 млрд руб/ мсфо 70,941 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 75,090 млрд руб/ мсфо 119,513 млрд руб

Прибыль 9 мес 2017г: 51,110 млрд руб/ Прибыль мсфо 61,860 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,114 млрд руб/ Прибыль мсфо 78,616 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 72,776 млрд руб/ Прибыль мсфо 82,491 млрд руб
Прибыль 2018г: 29,308 млрд руб/ Прибыль мсфо 90,404 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 16,060 млрд руб/ Прибыль мсфо 24,065 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 36,328 млрд руб/ Прибыль мсфо 37,511 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 42,239 млрд руб/ Прибыль мсфо 51,067 млрд руб
Прибыль 2019г: 26,665 млрд руб/ Прибыль мсфо 62,730 млрд руб
Убыток 1 кв 2020г: 7,482 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,058 млрд руб
Убыток 6 мес 2020г: 8,779 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,321 млрд руб
Убыток 9 мес 2020г: 5,429 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,901 млрд руб
www.alrosa.ru/documents/финансовые-результаты/

Ого, мощный отчет вышел.

Выручка за 3кв выросла до 49.7 ярдов (3кв 19 — 45.7). За 9мес 123 ярда против 173 в 19-м году
Чистая прибыль 7.6 ярдов (3кв. 19 — 13.5). За 9мес 10.9 ярдов против 51 ярдов в 19-м
«Дивидендные показатели
За 3й квартал набили 25,7 млрд руб ебитды. Что позволило достичь 55.8 ярдов ебитды за 9 месяцев. Т.о. можно ожидать под 100 ярдов ебитды за год.
Чистый долг чуток вырос до 107 ярдов (тут в табличке видимо неправильно указывалось, что он 150 ярдов на конец 2кв; по материалам комапнии выходит что был 100 ярдов). Сказывается ослабление рубля.
Соотношение чистый долг / лтм ебитда осталось 1.25 -> можно платить от 50 до 70% СДП на дивы.
СДП за 3й квартал составил 22.6 ярдов. Таким образом, за 9м стал 14.2 ярда (за 9м2019 30.7 ярдов). 60% от этой величины даст 8.5 ярдов или 1р15к на акцию.

Прибыль АЛРОСА за 9 мес -79%, понижен прогноз производства и инвестиций

• Выручка за 3 кв. увеличилась в 5 раз кв/кв до 49,7 млрд руб. (+9% г/г) в связи с восстановлением спроса на алмазы после существенного снижения предложения алмазов во 2 кв. на фоне распространения пандемии.
• Показатель EBITDA за 3 кв. вырос до 25,7 млрд руб.  (во 2 кв. 2020: 117 млн руб.) за счет восстановления объемов продаж, а также реализации мер по контролю над затратами. Относительно 3 кв. 2019 г. рост составил 22%.
• Рентабельность по EBITDAза 3 кв. составила 52% (3 кв. 2019 г.: 46%).
• Чистая прибыль за 3 кв.увеличилась до 7,6 млрд руб., что обусловлено ростом выручки несмотря на негативное влияние обменного курса (-10 млрд руб.).
• Свободный денежный поток (СДП) в 3 кв. вырос до 22,6 млрд руб. против -30 млрд руб. во 2 кв. 2020 г. (+20,1 млрд руб. г/г) за счет роста операционного денежного потока до 28 млрд руб. Инвестиции составили 5,4 млрд руб. (+19% кв/кв; +16% г/г).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Это, конечно мелочи, но почему статья
Заработная плата и прочие выплаты работникам упала до 9 762 с 11 740 (в российских лямах) за 3 месяца?

zzznth, ну из-за снижения объемов добычи и остановок ограночных комплексов всякие там премиальные явно порезали сотрудникам. Думаю, причина в этом

АЛРОСА В 2021 Г ПЛАНИРУЕТ ДОБЫТЬ 28 — 30 МЛН КАРАТ — КОМПАНИЯ

Это, конечно мелочи, но почему статья
Заработная плата и прочие выплаты работникам упала до 9 762 с 11 740 (в российских лямах) за 3 месяца?

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Финрезультаты Алроса за 3 квартал продемонстрируют прорыв на фоне минимумов 2 квартала - Альфа-Банк
Компания «АЛРОСА» вчера представила результаты продаж за октябрь 2020 г. Цифры указывают на продолжающееся восстановление спроса на алмазно-бриллиантовую продукцию. Общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции в октябре составил $310,0 млн, что на 8% ниже м/м и на 17% выше г/г. Отметим, что цифры частично отражают результаты успешной сентябрьской торговой сессии. Ранее АЛРОСа скорректировала расписание торговых сессий в ответ на непростую ситуацию на рынке. Компания также объединила октябрьскую и ноябрьскую торговые сессии в попытке удовлетворить конечный спрос со стороны своих клиентов.

12 ноября «АЛРОСА» представит финансовые результаты за 3К20 по МСФО. Мы ожидаем, что результаты продемонстрируют прорыв на фоне минимумов 2К20, когда продажи были в районе нулевой отметки. Продажи в 3К20 были ниже всего на 4% г/г в стоимостном выражении на фоне пополнения запасов в мидстриме и спроса ритейлеров в преддверии новогоднего сезона продаж. Поддержку выручке также оказало значительное ослабление курса рубля к доллару. Мы также ожидаем позитивный эффект от прочих продаж, что может привести к росту выручки примерно до 51 млрд руб. АЛРОСА сообщила о небольшом 2%-ом г/г снижении средних цен реализации на алмазы ювелирного качества, что может быть нейтрализовано слабостью российской валюты. По нашим расчетам, 3К20 EBITDA составит 25,2 млрд руб. При сохранении капитальных затрат на уровне прошлого квартала и нейтральной динамики оборотного капитала (АЛРОСА сообщила о значительном снижении запасов руды и песков в 3К20), СДП, по нашей оценке, будет положительным и составит примерно 12,8 млрд руб.

Красноженов Борис

Авто-репост. Читать в блоге >>>

[Переслано из MarketTwits]
❗️🇷🇺#лухури #регулирование #ALRS #россия
Госдума приняла во втором и третьем чтениях закон, уточняющий порядок оценки стоимости добытых алмазов и других драгоценных камней для расчета НДПИ — за основу будет браться цена фактической продажи.

Сейчас налоговая база по НДПИ рассчитывается исходя из прейскурантов Минфина, которые пересматриваются при значительном изменении рыночных цен с большим лагом.

— прайм

Бумаги Алроса выглядят умеренно позитивно - Промсвязьбанк
Продажи АЛРОСА в октябре упали на 8% к сентябрю, до $310 млн

Общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции «АЛРОСА» в октябре составил $310 млн, что на 8% ниже уровня предыдущего месяца ($336 млн), сообщила компания. В том числе продажи алмазного сырья составили $299,3 млн, бриллиантов — $10,7 млн. По сравнению с октябрем прошлого года ($264 млн) итог октября 2020 г на 17% выше. При этом результат 10 месяцев этого года ($1,89 млрд) на 29% ниже уровня аналогичного периода 2019 г ($2,687 млрд).

Мы оцениваем операционные результаты компании положительно, отмечая тенденцию к постепенному ренессансу спроса на продукцию, которая началась еще в августе. Огранщики и ритейлеры ювелирных изделий стремятся пополнить запасы перед праздничным сезоном. Как и раньше, Алроса объединила октябрьскую торговую сессию с ноябрьской, которая уже началась. Компания в четверг представит финрезультаты за 3 кв. 2020 г., которые должны быть неплохими. Мы умеренно позитивно смотрим на бумаги компании и рекомендуем их держать в портфеле.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СП с АЛРОСА в Зимбабве планирует добывать в год до 10 млн карат алмазов
Газета «Геральд» (Зимбабве) сообщает со ссылкой на председателя совета директоров госкомпании ZCDC (входит в СП с АЛРОСА по разработке месторождений в Зимбабве) Веллингтона Пасипамира:

Есть очень интересное открытие высококачественных алмазов, которые имеют высокую цену на рынке

Мы настроены оптимистично относительно планов в рамках партнерства АЛРОСА и ZCDC добывать в год до 10 млн карат алмазов. Не следует забывать, что проект Малипати лишь один из 40, по которым мы намерены работать с АЛРОСА

Ранее министр шахт и добывающей промышленности Зимбабве Уинстон Читандо подчеркнул, что проекты с участием АЛРОСА являются ключевыми элементами стратегии страны по привлечению иностранных инвестиций.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продажа актива НПФ соответствует стратегии Алроса - Атон
Алроса продает свой НПФ за 2.15 млрд руб.           

Как сообщает Коммерсант, АЛРОСА продала 99.75% акций своего негосударственного пенсионного фонда (НПФ Алмазная Осень) одному из крупнейших НПФ «Газфонд Пенсионные накопления» за 2.15 млрд руб. Оставшуюся 0.25%-ную долю сохранит за собой собственное гранильное предприятие АЛРОСА — Бриллианты АЛРОСА. Стоимость сделки составляет всего 6% активов фонда, что ниже уровня сделок, заключаемых в последние годы.

Мы оцениваем новость в целом НЕЙТРАЛЬНО, поскольку продажа актива соответствует стратегии АЛРОСА по реализации непрофильных активов. Цена продажи составляет всего 2.9% от величины EBITDA в 2020П, вследствие чего сделка считается относительно небольшой.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: Газпромбанк позитивно оценивает перспективы акций АЛРОСА на ожиданиях дальнейшего восстановления рынка алмазов

Восстановление алмазного рынка уже полностью заложено в оценку Алроса - Атон
Алроса: объем продаж в октябре составил $310 млн    

АЛРОСА в октябре реализовала алмазного сырья на сумму $299 млн (на 9% ниже, чем в сентябре), бриллиантов — на $11 млн. Всего за десять месяцев 2020 общие доходы от продажи продукции составили $1 890 млн, в том числе алмазного сырья было реализовано на $1 808 млн, бриллиантов — на $82 млн. Компания отметила сохранение тенденции к восстановлению спроса за счет пополнения огранщиками и ювелирными ритейлерами запасов готовой продукции и сырья в преддверии праздничного сезона. Также АЛРОСА сообщила, что ее торговые сессии больше не имеют привязки к определенному календарному месяцу и, в частности, в результаты октября частично включены объемы, реализованные в предыдущую торговую сессию.

Стабильные результаты продаж за октябрь соответствуют нашим ожиданиям ежемесячной выручки от реализации алмазного сырья на уровне $250-300 млн. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по АЛРОСА, которая торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 6.3x против собственного исторического 5-летнего среднего значения 4.9x, поскольку, на наш взгляд, продолжающееся восстановление рынка уже полностью заложено в оценку.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделал разбор Алросы на своём YouTube канале.

Если видео понравится, буду рад вашей подписке.

Алроса, пусть и с запазданием в сутки выкатила результаты продаж за октябрь.
Хотя продажи упали на 8% в долларах, из-за ослабления рубля рублевая выручка* осталась почти на том же уровне, упав лишь на 5%.

Результаты весьма неплохие. При сохранении сентябрьско-октябрьского уровня продаж, за 4й квартал могут набить до 40 ярдов ебитды. За 3й квартал по прикидкам выходит 15-20 ярдов, что может дать годовую ебитду до 85-90 ярдов.

Для выплаты дивидендов надо, чтобы показатель чистый долг / ебитда был ниже 1.5 — при таких прикидках это будет 127.5-135 ярдов. На конец 1 полугодия он составлял 150 ярдов. В принципе, цель достижимая.

Только надо помнить, что будет выплачиваться ближе к 50% сдп, а не 100% как раньше.

* по оценке флэштрейдерньюс бота. Компания рублевые продажи не публикует