Финаме
БКС Мир Инвестиций
Русагро придержала на складах сахар
Александр Е, за что и получит по жопе от ФАС)
| Число акций ао | 135 млн |
| Номинал ао | — |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 214,3 млрд |
| Выручка | 277,3 млрд |
| EBITDA | 56,6 млрд |
| Прибыль | 46,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 4,6 |
| P/S | 0,8 |
| P/BV | 1,1 |
| EV/EBITDA | 4,8 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Русагро Календарь Акционеров | |
| 13/05 СД решит по дивидендам за 2023 год | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Русагро акции
1593.2₽ -1.53%
-
Александр Е, за что и получит по жопе от ФАС)
Как и ожидалось, очень крутой отчет. Во-первых, цены почти во всех сегментах сильно выше прошлогодних, что подняло выручку, рентабельность и чистую прибыль. Во-вторых, идут результаты от инвестиций в расширение бизнеса.
Русагро придержала на складах сахар в ожидании высоких цен на него, а 4 квартал у компании сильный, так что отчетность за год будет также сильная.
Думаю, что это только начало роста, и не поздно ещё зайти в бумагу. EBITDA LTM — 28 миллиардов, EV/EBITDA — 4, это очень дешево. За 9 месяцев уже заработали 708 рублей на бумагу!
Плюс впереди включение в индекс.
Чистая прибыль Русагро за 9 мес МСФО +239%
- Выручка Русагро за 9 мес составила 108 762 млн руб. ($1 534 млн), увеличение на 9 686 млн руб. (+10%) по сравнению с 9 мес. 2019 г.;
- Скорректированный показатель EBITDA составил 20 739 млн руб. ($292 млн), увеличение на 8 747 млн руб. (+73%) по сравнению с 9 мес. 2019 г.;
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA возросла с 12% за 9 мес. 2019 г. до 19% за 9 мес. 2020 г.;
- Чистая прибыль за период составила 19 018 млн руб. ($268 млн), увеличение на 13 405 млн руб. (+239%);
- Чистый долг на 30 сентября 2020 г. составил 53 302 млн руб. ($669 млн);
- Соотношение Чистый долг/ Скорректированный показатель EBITDA (LTM) на 30 сентября 2020 г. равно 1,90x.
сообщение
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Воу воу воу. Посмотрел цены на масло (наименее маржинальный сегмент) — рост на 10% (ко второму кварталу). В остальных секторах тоже рост (кроме мяса).
Disclaimer: строго говоря надо смотреть на все основные типы производимой продукции, даже в одном сегменте цены могут в разные стороны ходить, но...
При таком же уровне продаж как и за 2й квартал, скор. ЕБИТДА вырастет еще где-то на 1.5 ярда из-за масла и на 0.5 ярда на всем остальном. Так что пока можно ожидать где-то 21 ярд ебитды за 9 месяцев, что уже больше всего результата 2019!
zzznth, прикинул совсем на коленке по операционному отчету. Скор. ебитда ключевых сегментов (масложир, мясо, сахар, с/х) где-то 2-2.5ярда у каждого.
Как раз 21ярд скор ебитды за 9м20 и выходит
zzznth, а ведь давным-давно писал, что 21 ярд ебитды дождемся.
По сегодняшнему отчету — 20.7 :)
Месяц назад писал про совместную аномалию в Русагро — когда прошёл большой объем в акциях при выросших ценах на базовые товары, которые $AGRO производит (сахар и мясо, цены мировые в долларах переведённые в рубли в ежедневном формате), +15% за месяц выглядит неплохо. Думаю скоро увидим 900 р. У компании большие перспективы и сильный менеджмент, докупающий акции.
- События на сегодня: 16.11.2020 года.
Ожидаемые события:
⦁ Заседание технического комитета ОПЕК+
⦁ Конференц-звонок Распадской
Примечание: Руководство компании проведет звонок для обсуждения Сделки по приобритениею Южкузбассугля с инвесторами. Звонок пройдет на русском языке. В конференции примут участие Александр Фролов, член Совета директоров Распадской, Президент ЕВРАЗа; Андрей Давыдов, генеральный директор Распадской угольной компании; Александр Кузнецов, член Совета директоров Распадской, Вице-президент ЕВРАЗа по корпоративной стратегии и управлению результативностью
⦁ Русагро опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2020 г.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
- Аналитики ГК Финам ожидают от Русагро сильного отчета по МСФО - Финам
В понедельник, 16 ноября, группа «Русагро» представит отчет МСФО за третий квартал.
Мы ожидаем достаточно сильную отчетность на основании представленных ранее оптимистичных операционных результатов. В третьем квартале текущего года рост наблюдался практически во всех сегментах бизнеса – наблюдалось увеличение объема продаж и стоимости реализуемой продукции. Заметим, что выручка компании в минувшем квартале возросла на 10% г/г до 41,1 млрд рублей.
Аседова Наталия
ГК «Финам»
Выручка масложирового сегмента повысилась на 12% г/г до 17,5 млрд рублей, мясного сегмента – на 23% г/г до 8,8 млрд рублей, выручка в сельскохозяйственном сегменте возросла на 20% г/г до 7,1 млрд рублей, а в сахарном снизилась на 10% г/г и составила 6,8 млрд рублей. Основная доля выручки (43%) пришлась на масложировой бизнес.
Заметим, что средние цены реализации на сахар, свинину и подсолнечное масло в третьем квартале оказались выше как в годовом, так и в квартальном сопоставлении, при этом по большинству позиций среди зерновых и масличных культур наблюдалась такая же динамика.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - 820 потрогали. Рынок не хочет ждать понедельника, похоже, отчет будет бомбический
#AGRO #ФАС
⚡️ РАССЛЕДОВАНИЕ КАРТЕЛЯ НА РЫНКЕ САХАРА ЗАТРОНЕТ РУСАГРО
Роман Ранний, интересно кто Агру приписал, ведь Тенишев специально не раскрывал участников, и вообще сказал что у них есть документы о попытке создания, но то что картель существует — это вопрос.#AGRO #ФАС
⚡️ РАССЛЕДОВАНИЕ КАРТЕЛЯ НА РЫНКЕ САХАРА ЗАТРОНЕТ РУСАГРО
Роман Ранний, да походу там 100% картель
ведь Русагро зажимает запасы спецом, чтобы цену на сахар поднять
в прошлом году такое точно было
Тимофей Мартынов, тогда это разгон был перед падением?
Роман Ранний, да может и не повляет.
1. во-перовых что они решат по итогам расследования мы не знаем
2. даже если обвинят, то не факт что последствия будут тяжелыми
#AGRO #ФАС
⚡️ РАССЛЕДОВАНИЕ КАРТЕЛЯ НА РЫНКЕ САХАРА ЗАТРОНЕТ РУСАГРО
Роман Ранний, да походу там 100% картель
ведь Русагро зажимает запасы спецом, чтобы цену на сахар поднять
в прошлом году такое точно было
Тимофей Мартынов, тогда это разгон был перед падением?#AGRO #ФАС
⚡️ РАССЛЕДОВАНИЕ КАРТЕЛЯ НА РЫНКЕ САХАРА ЗАТРОНЕТ РУСАГРО
Роман Ранний, да походу там 100% картель
ведь Русагро зажимает запасы спецом, чтобы цену на сахар поднять
в прошлом году такое точно было
Русагро: во что превратился сахарный гигант? Часть 2: финансовые успехи компании
В первой частимы детально разобрали, что из себя представляет бизнес Русагро и как он трансформировался за последние 5 лет. Ключевые выводы первой части:- Мясной сегмент к 2021 году вырастет в 2 раза по сравнению с 2016
- Сахарный сегмент увеличил мощности на 55% по сравнению с началом 2016
- Масложировой сегмент показал кратный рост по всем позициям благодаря покупке активов СолПро.
- Основные инвестиционные проекты компании практически завершены и уже дают результат.
Теперь давайте разбираться с финансовой стороной вопроса. За счет чего делались все эти капексы и покупки и что компанию в принципе ожидает в ближайшем будущем?
Capex
Capex+M&A за последние 5 лет выглядел следующим образом:
Напомню ключевые моменты:- 2016 — присоединение сахарных заводов, покупка земель на ДВ, начало расширения производства в Тамбовской области и ДВ в мясном сегменте
- 2018 — покупка долга СолПро (чистая стоимость сделки составляла 20 млрд рублей, но об этом чуть позже), покупка КапиталАгро
- 2019 — Покупка 22,5% в АгроБелогорье (8,5 млрд), завершающая фаза строительства свинокомплексов в Тамбовской области и активная фаз на ДВ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Два драйвера роста сейчас — отчетность в понедельник и включение в индекс.
Жду мощный отчет. - Русагро запустила новый майонезный цех в Саратовской области, вложив 2 млрд руб
5 ноября 2020 года в Аткарске (Саратовская обл) состоялся запуск линии нового майонезного цеха Русагро.
Пока работы ведутся в тестовом режиме.
Проектная мощность – 120 тысяч тонн майонезной продукции в год.
Инвестиции Русагро составили 2 млрд руб.
сообщение
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Русагро включили в индекс MSCI Global small cap. Может, сегодня порастет на этом и в перспективе получится 800 пробить.
- «Ренессанс Капитал» поднял оценку GDR Ros Agro на 13%, подтвердив рекомендацию «покупать»
Русагро - факторы роста и падения акций
- Динамично развивающаяся компания с доступом к дешевому кредиту (10.02.2017)
- Компания осваивает Приморский край с выходом на азиатские рынки - главный триггер для роста, которого ждём (цены там выше на 20-30%) (20.09.2018)
- Основные капзатраты завершены. Компания может наращивать FCF (15.11.2022)
- Компания регулярно платила дивиденды (пока на паузе из-за того что расписка) (08.03.2023)
- Переговоры по открытию рынка Китая идут 7 лет, при поддержке Путина, пока безрезультатно. (13.02.2020)
- Все сегменты, где работает Русагро, имеют очень высокую конкуренцию. Подсолнечное масло, сахар и мясо - везде перепроизводство в России. (17.08.2020)
- меры государства по квотированию экспорта и повышению экспортных пошлин (17.12.2020)
- Есть риски "раскулачивания" со стороны правительства из-за высоких цен на продовольствие (27.07.2021)
- Кипрская компания, торгуется через расписки и дивиденды на паузе. (15.11.2022)
- Себестоимость выросла, доходы компании снизились, цикл изменился. (15.11.2022)
- Существенная доля активов граничит с Украиной (Белгородская и Курская области). (08.03.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Русагро - описание компании
Русагро — группа компаний сельхоз и продовольственного сектора России.с 2014 акции торгуются на ММВБ
2016 покупка активов банкротного холдинга Группа Разгуляй
SPO на LSE $250 млн.
2018 покупка «Солнечных продуктов»
3 квартал 2019, интеграция результатов «СП» в отчетность
2019 — первые поставки маиса в Китай
Экспорт в 50 стран, 29% выручки — экспорт (по итогам 2021 года).
Структура бизнеса, по данным годового отчета 2019:
Русагро в России:
№1 вертикально-интегрированный производитель еды
№2 производитель сахара
№3 производитель свинины
№3 землевладелец по площади
Группа компаний «Русагро» /холдинговая компания — Ros Agro Plc./ объединяет 6 сахарных заводов, Екатеринбургский жировой комбинат, Самарский маслоэкстракционный завод, две аграрные компании с общей площадью земель 450 тыс. га. Также группа развивает свиноводство в Белгородской и Тамбовской областях. В 2014 г. компания объявила о выходе в Дальневосточный регион с проектами по производству свинины и аквакультуры. Кроме того в планах «Русагро» приобретение пакета акций группы «Разгуляй». В ноябре 2015 г. ФАС разрешила «Русагро» приобрести 32% акций «Разгуляя».
Основной пакет акций /75%/ «Русагро» принадлежит семье экс-сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича,1,8% находится в собственности группы /казначейские акции/, еще 7% принадлежит генеральному директору группы Максиму Басову. В свободном обращении на Лондонской бирже находится 16,2% акций компании.
На ММВБ торгуются расписки Русагро.
5 ГДР=1 акция Ros Agrо PLC.
Уставной капитал составляет 27 333 333 акций или 136 666 665 ГДР
http://www.rusagrogroup.ru/
Русагро экспортирует продукцию в 14 стран СНГ и мира.
Русагро занимает 15% рынка сахара России и №2 рынка свинины
Цены на сахар можно смотреть тут: http://sugar.ru/regpricesgraph
Новости по сахару можно смотреть тут: http://ikar.ru/sugar/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
