Финаме
БКС Мир Инвестиций
#inside #AFLT
Аэрофлот: докапитализация и размытие миноритариев
В СМИ появились первые детали планируемой докапитализации Аэрофлота. Мы проверили эту информацию через наших близких знакомых в Компании и ВТБ, вот что удалось узнать:
▫️Сумма докапитализации: нам подтверждают, что планируемая сумма докапитализации — это порядка 80 млрд руб. Это очень много. Для понимания, вся текущая капитализация Аэрофлота — 89 млрд руб.
▫️Инвесторы: как всегда не обойдется без ВТБ и, возможно, РФПИ. В ВТБ уже открыли лимит на Аэрофлот. А РФПИ сейчас бегает по рынку в поисках соинвесторов — в фокусе деньги с Ближнего Востока
▫️Доля миноритариев: цена сделки пока не определена — будет решаться позже. И от этого зависит фактически как будут размывать миноров. Но то, что размытие будет очень большим — это точно. Предварительно, долю миноров опустят примерно в два раза а free-float снизится с 41% до 22%.
Новости конечно так себе и по мере появления деталей акции могут реагировать очень сильно. Сделка по докапитализации Аэрофлота планировалась уже давно. Во всяком случае подписчикам Insider об этом стало известно еще в марте (https://t.me/insider_market/497).
80 млрд руб. докапитализации Компании нужны чтобы дожить до следующего высокого сезона — именно в такую сумму оцениваются расходы на горизонте 2-3 кварталов.
| Число акций ао | 3 976 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 198,9 млрд |
| Выручка | 612,2 млрд |
| EBITDA | 318,4 млрд |
| Прибыль | 10,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 19,3 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | -2,1 |
| EV/EBITDA | 2,6 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Аэрофлот Календарь Акционеров | |
| 06/05 ВОСА | |
| 30/05 Аэрофлот: отчёт МСФО за 1 кв 2024 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Аэрофлот акции
50.02₽ -1.26%
-
Ну вот и дивы отменили
Владимир, вот кто кто а ара точно не заплатила бы.
Аэрофлот - Убыток рсбу 6 мес 2020г: 42,294 млрд руб (рост убытка в 3 раза г/г)Аэрофлот – рсбу/ мсфо
1 110 616 299 акций https://ir.aeroflot.ru/ru/securities/shares/
Капитализация на 29.07.2020г: 92,803 млрд руб
Общий долг 31.12.2017г: 105,785 млрд руб/ мсфо 797.370 млрд руб
Общий долг 31.12.2018г: 111,396 млрд руб/ мсфо 1,029.44 трлн руб
Общий долг 31.12.2019г: 129,206 млрд руб/ мсфо 931,68 млрд руб
Общий долг 31.03.2020г: 152,432 млрд руб/ мсфо 1,169.30 трлн руб
Общий долг 30.06.2020г: 177,121 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 114,26 млрд руб/ мсфо 138,041 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 252,863 млрд руб/ мсфо 311,440 млрд руб
Выручка 2019г: 551,767 млрд руб/ мсфо 677,881 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 100,867 млрд руб/ мсфо 123,894 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 121,704 млрд руб
Убыток 1 кв 2019г: 16,850 млрд руб/ Убыток мсфо 15,746 млрд руб
Убыток 6 мес 2019г: 14,120 млрд руб/ Убыток мсфо 8,784 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 7,247 млрд руб/ Прибыль мсфо 20,305 млрд руб
Прибыль 2019г: 5,287 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,512 млрд руб
Убыток 1 кв 2020г: 16,139 млрд руб/ Убыток мсфо 22,484 млрд руб
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аэрофлот - пассажирооборот за 1 пг -56.7%- Фактором ухудшения операционных результатов стало масштабное влияние ограничений на перевозки пассажиров и карантинных мер как в международном сообщении, так и между регионами Российской Федерации.
- Во втором квартале 2020 года совокупное снижение пассажирооборота по отношению к аналогичному периоду 2019 года составило 92,1%, поскольку перевозки на международных линиях прекратились практически полностью, выполнялись лишь вывозные рейсы, а перевозки во внутреннем сегменте существенно сократились в связи с введением региональных карантинных мер.
- В результате снижение пассажирооборота за шесть месяцев 2020 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило 56,7%. Менеджмент оперативно принял решение по коррекции предлагаемых емкостей на 47,8%, что оказало положительное влияние на расходы.
- Снижение пассажирооборота обусловило снижение выручки, которая по итогам шести месяцев 2020 года составила 121 704 млн руб., что на 51,9% ниже аналогичного периода 2019 года. Несмотря на положительную динамику доходных ставок (+2,1% по сравнению с шестью месяцами 2019 года), снижение загрузки на 13,2 п.п. привело к уменьшению удельной выручки на кресло-километр на 15,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом удалось переориентировать часть широкофюзеляжного флота для грузовых перевозок, в результате чего выручка данного сегмента выросла более чем на 40%, поддержав тем самым финансовый результат периода.
сообщение
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аэрофлот 30/20 - детализация или допэмиссия поъехала
Идея о закрытии лонгов по AFLT на месячном таймфрейме не позволяла показать некоторые вещи и я обещал сделать более детальный вариант. Сейчас самое время, т.к. стало известно о планах по допэмиссии. Для начала напомню о ем речь
Авто-репост. Читать в блоге >>>Аэрофлот падаем на 33… запасной аэродром 24)))
Привет всем кто со мной спорил по Аэрофлоту… Я же Вам сказал что никогда не ошибаюсь..
а вот вам будущее..
33.33 и запасная 14..
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Mr Zlo, вроде сейчас 84) а не 33))) какая-то ошибка в вашем прогнозе…
Shtirlic, мне уже понятно, что если залив и будет в Аэрофлоте, то только на общей коррекции… причины которой пока неясны… Тем более с такими апокалиптическими прогнозами от Шеншина и ко… Но я ищу более понятные истории…
Арсений Нестеров, согласен… уж слишком рьяно держали эту бумажку, хотя было понятно, что последние пару месяцев убытки больше чем за последние пару лет… просто, интересно… кто её так держит)
Shtirlic, мне кажется рынок полон новыми уоренами бафетами. Все хотят что-то снизу подхватить из ямы чтобы заработать. Да вообще деньги особо девать не куда.Я правильно понимаю, из-за допэмиссии количество акций удваивается? То есть на каждую текущую акцию придётся в два раза меньшая часть от дивидендов. Почему бумага упала всего на несколько процентов?
BloodySall, да, таковы чудеса математики в акциях и аэрофлоте в частности)))
Акция стоила 85, казалось бы доля каждого упала в 2 раза и она должна была бы стоить 85/2=42,5. Но тут так не работает. 2 + 2 иногда 3 иногда 5 в зависимости от того покупаем мы или продаем )))
Я правильно понимаю, из-за допэмиссии количество акций удваивается? То есть на каждую текущую акцию придётся в два раза меньшая часть от дивидендов. Почему бумага упала всего на несколько процентов?- Дополнительная эмиссия несет риски для миноритарных акционеров Аэрофлота - Газпромбанк
Одобрение правительством дополнительной эмиссии акций «Аэрофлота» стало полной неожиданностью на фоне предыдущих сообщений СМИ, которые, впрочем, не указывали источники на предыдущем этапе.
Мы продолжаем считать, что дополнительная эмиссия несет риски для миноритарных акционеров, связанные с размыванием их доли. Влияние дополнительной эмиссии на фундаментальную стоимость акций «Аэрофлота» будет зависеть от ее параметров (в частности объема и цены), которые остаются неопределенными.
Мы полагаем, что после объявления цены дополнительной эмиссии, рынок может воспринимать такую цену как ориентир для рыночной стоимости акции.
Гончаров Игорь
Степанов Денис
«Газпромбанк»
Авто-репост. Читать в блоге >>> Аэрофлот падаем на 33… запасной аэродром 24)))
Привет всем кто со мной спорил по Аэрофлоту… Я же Вам сказал что никогда не ошибаюсь..
а вот вам будущее..
33.33 и запасная 14..
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Mr Zlo, вроде сейчас 84) а не 33))) какая-то ошибка в вашем прогнозе…
Shtirlic, мне уже понятно, что если залив и будет в Аэрофлоте, то только на общей коррекции… причины которой пока неясны… Тем более с такими апокалиптическими прогнозами от Шеншина и ко… Но я ищу более понятные истории…
Арсений Нестеров, согласен… уж слишком рьяно держали эту бумажку, хотя было понятно, что последние пару месяцев убытки больше чем за последние пару лет… просто, интересно… кто её так держит)
- Котировки Аэрофлота в ближайшее время будут находиться под давлением - Атон
Правительство утвердило допэмиссию акций Аэрофлота
О параметрах новой эмиссии пока не объявлено, но контрольная доля государства в компании (более 51%) останется неизменной. Ранее в СМИ сообщалось, что допэмиссия в объеме до 80 млрд руб. может быть оплачена средствами государства и ВТБ/РФПИ.
Цена размещения пока не определена; если она будет близка к текущим рыночным котировкам, потенциальная допэмиссия должна приближаться к 100% существующих акций. Рыночная капитализация Аэрофлота удвоится, что сделает оценку компании относительно высокой. Соответственно, мы ожидаем, что текущие котировки будут в ближайшее время находиться под давлением. Мы ставим рейтинг по Аэрофлоту и целевую цену его акций на пересмотр.
Атон
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Аэрофлот падаем на 33… запасной аэродром 24)))
Привет всем кто со мной спорил по Аэрофлоту… Я же Вам сказал что никогда не ошибаюсь..
а вот вам будущее..
33.33 и запасная 14..
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Mr Zlo, вроде сейчас 84) а не 33))) какая-то ошибка в вашем прогнозе…
Shtirlic,
Ага через 5 минут будетАэрофлот падаем на 33… запасной аэродром 24)))
Привет всем кто со мной спорил по Аэрофлоту… Я же Вам сказал что никогда не ошибаюсь..
а вот вам будущее..
33.33 и запасная 14..
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Mr Zlo, вроде сейчас 84) а не 33))) какая-то ошибка в вашем прогнозе…
Shtirlic, мне уже понятно, что если залив и будет в Аэрофлоте, то только на общей коррекции… причины которой пока неясны… Тем более с такими апокалиптическими прогнозами от Шеншина и ко… Но я ищу более понятные истории…- Аэрофлот падаем на 33..запасной аэродром 24)))
Привет всем кто со мной спорил по Аэрофлоту… Я же Вам сказал что никогда не ошибаюсь..
а вот вам будущее..
33.33 и запасная 14..
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Аэрофлот - факторы роста и падения акций
- Результаты 2024 могут улучшиться на фоне рекордной загрузки кресел и повышения цен (07.03.2024)
- Компания в моменте не обслуживает лизинговые платежи перед иностранными лизингодателями (07.03.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Аэрофлот - описание компании
Аэрофлот — крупнейший авиаперевозчик РоссииГодовой отчет 2015
IR: Андрей Наполнов
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
