АФК Система акции

25.12.2017 09:49 
ПАО АФК «Система»
Совершение эмитентом существенной сделки

2.4. Вид и предмет сделки: Мировое соглашение между ПАО АНК «Башнефть», ПАО «НК «Роснефть», Министерством земельных и имущественных отношений Республики Башкортостан, ПАО АФК «Система» и АО «Система-Инвест» (далее совместно – «Стороны») об урегулировании спора по делу №А07-14085/2017, а также иных судебных споров, связанных с нахождением ПАО АНК «Башнефть» и/или ее аффилированных лиц во владении и/или под управлением ПАО АФК «Система» и АО «Система-Инвест» (далее – «Мировое соглашение»).

2.5. Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: Мировое соглашение предусматривает (i) выплату 100 000 000 000,00 (сто миллиардов) рублей от ПАО АФК «Система» и АО «Система-Инвест» в пользу ПАО АНК «Башнефть»; (ii) прекращение всех исполнительных производств и отмену обеспечительных мер по искам в связи со спором по делу №А07-14085/2017, а также иными судебными спорами, связанными с нахождением ПАО АНК «Башнефть» и/или ее аффилированных лиц во владении и/или под управлением ПАО АФК «Система» и АО «Система-Инвест» (далее – «Споры») и о снятии арестов и ограничений, наложенных на имущество ПАО АФК «Система» и АО «Система-Инвест» в связи со Спорами; (iii) отказ от всех исков, ранее поданных Сторонами в связи со Спорами; (iv) отказ каждой из Сторон от всех других имущественных требований к иным Сторонам, которые возникли или могут возникнуть в будущем в связи со Спорами за исключением требований и обязательств, указанных в Мировом соглашении.

2.6. Срок исполнения обязательств по сделке:
30 марта 2018 года.
Стороны и выгодоприобретатели по сделке:
ПАО АНК «Башнефть», ПАО «НК «Роснефть», Министерство земельных и имущественных отношений Республики Башкортостан, ПАО АФК «Система» и АО «Система-Инвест».
Размер сделки в денежном выражении и в процентах от стоимости активов эмитента или лица, предоставившего обеспечение по облигациям эмитента, которое совершило сделку:
100 000 000 000,00 (сто миллиардов) рублей; 20,16%.

2.7. Стоимость активов эмитента или лица, предоставившего обеспечение по облигациям эмитента, которое совершило сделку, на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего совершению сделки (заключению договора): 496 140 067 000 рублей.

2.8. Дата совершения сделки (заключения договора): 22 декабря 2017 г. 
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3vFONRrBqUqfkTARZQ0bEw-B-B

Я вот только не понимаю откуда все эти мечты про систему по 14.

До исков цена была в районе 22.
Капитализация = 22 * 9,650 = 212,3 миллиардов. Чистый долг был 99,5 (так и оставался весь год)
Получается EV = 212 + 99,5 = 311,8

Считаем цену сейчас
EV особо не должен был изменится. Посмотрите информацию по дочкам. МТС рост ниже инфляции. Сегежа сокращение выручки на 30%. Детский Мир рост, но не космический.

Капитализация = 311,8 — 99,5 — 100 = 112,3
Стоимость акции = 11,64

Ну прибавим 10% — будет 12,8

Антон С,

При цене 12,8 только гарантированная див доходность будет в районе 11%.
Плюс у компании замечательные активы МТС, детский мир… Новые проекты… Соответственно перспектива хорошая

Я вот только не понимаю откуда все эти мечты про систему по 14.

До исков цена была в районе 22.
Капитализация = 22 * 9,650 = 212,3 миллиардов. Чистый долг был 99,5 (так и оставался весь год)
Получается EV = 212 + 99,5 = 311,8

Считаем цену сейчас
EV особо не должен был изменится. Посмотрите информацию по дочкам. МТС рост ниже инфляции. Сегежа сокращение выручки на 30%. Детский Мир рост, но не космический.

Капитализация = 311,8 — 99,5 — 100 = 112,3
Стоимость акции = 11,64

Ну прибавим 10% — будет 12,8

Антон С, вот, также примерно получалось. Но примерно, поскольку сложно считать стоимость компании, у которой активы другие компании. Погрешность может быть и немалая. Наверное кто-то лучше посчитал, если на 14 выгнали. Ну или вернется на 11-12.

Акции Башнефти получат мощный стимул роста

Совет директоров АНК «Башнефть» согласовал условия мирового соглашения с АФК «Система» и АО «Система-Инвест». Мировое соглашение подписано всеми участниками судебного спора по иску о взыскании убытков в связи с реорганизацией «Башнефти» и будет направлено для утверждения в Арбитражный Суд Республики Башкортостан, говорится в совместном заявлении «Роснефти» и «Башнефти».

Самым заметным и важным внутридневным событием на локальном рынке стало взаимосвязанное повышение стоимости акций АФК Система (AFKS RM, +17,73%), МТС (MTSS RM, +0,89%) и Детский Мир (DSKY RM, +4,50%). Эта тенденция была связана с известием о том, что АФК «Система» подписала мировое соглашение с НК «Роснефть», АНК «Башнефть» и Республикой Башкортостан. По его условиям АФК «Система» обязуется выплатить АНК «Башнефть» 100 млрд руб. в срок до 30 марта 2018 года. После выполнения этого условия участники судебного спора по поводу реорганизации «Башнефти» обязуются отказаться от взаимных претензий.

Таким образом, компания АФК Система может урегулировать затянувшуюся судебную тяжбу с существенными, но не фатальными для себя потерями. Скорее всего, она продолжит свое существование в нынешнем виде с имеющимися активами. Вероятность добровольно-принудительной смены контролирующего акционера МТС и «Детского мира» существенно уменьшилась.

Акции Башнефть-ао (BANE RM, +2,01%), Башнефть-ап (BANEP RM, +0,23%) отреагировали на новость по поводу примирения эмитента и НК Роснефть (ROSN RM, -0,02%) с компанией АФК «Система» неравномерным приростом. Между тем, предстоящая выплата 100 млрд руб. в пользу «Башнефти» существенно улучшит финансовые показатели нефтяной компании в следующем году. Для сравнения, ее чистая прибыль по МСФО за 2016 год составила порядка 52 млрд. руб., то есть оказалась почти в 2 раза меньше указанной суммы. Поэтому акции «Башнефти», скорее всего, получат мощный стимул для повышения курсовой стоимости до конца первого квартала 2018 года.

Манжос Виталий
ИК «Норд-Капитал»

Я вот только не понимаю откуда все эти мечты про систему по 14.

До исков цена была в районе 22.
Капитализация = 22 * 9,650 = 212,3 миллиардов. Чистый долг был 99,5 (так и оставался весь год)
Получается EV = 212 + 99,5 = 311,8

Считаем цену сейчас
EV особо не должен был изменится. Посмотрите информацию по дочкам. МТС рост ниже инфляции. Сегежа сокращение выручки на 30%. Детский Мир рост, но не космический.

Капитализация = 311,8 — 99,5 — 100 = 112,3
Стоимость акции = 11,64

Ну прибавим 10% — будет 12,8

Всем спасибо, закрыл по 13,9. Деньги прибыль уйдет с Российского рынка и пойдет на американский. Спасибо, Сечин, урок усвоен.

Henry, эх. А я только по 13,42. Опаздал. Ну ничего. Спасибо Иван Иванычу за гостинец детям к новому году

Всем спасибо, закрыл по 13,9. Деньги прибыль уйдет с Российского рынка и пойдет на американский. Спасибо, Сечин, урок усвоен.

Henry, там будут свои уроки и не менее увлекательные. Уж поверь.

Оставил Системы только 1% в портфеле. Будем посмотреть.

Всем спасибо, закрыл по 13,9. Деньги прибыль уйдет с Российского рынка и пойдет на американский. Спасибо, Сечин, урок усвоен.

Кстати, в этом году Евтушенков признан меценатом года! За эти 100 млрд.

Ну что завтра утром вверх делаем планку?

bolo yong,  Баффет также говорил, Не покупайте компании, которые судятся. Все могло закончится печально.

Макс Абрамович, могло… риск был (или есть), но доходность тоже высокая… Предпочитаю в таких ситуациях разумный риск на 10 процов от депо.Такая же ситуация у меня была и с Мечелом, когда он судился и копейки стоил. Тогда работал 100 процов депо и очень доволен результатом.

Сергей Дубров, после сегодняшнего согласия АФК выплатить Роснефти 100 млрд руб, особо на дивиденды от АФК больше не расчитывайте.

Марэк, отчасти согласен, вероятно дивиденды будут меньше. Но менеджмент хороший, справятся. Плюс пока ещё акция в гору. Да и заработал уже неплохо, 25% плюсом к депозиту за 2 недели.

Сергей Дубров, после сегодняшнего согласия АФК выплатить Роснефти 100 млрд руб, особо на дивиденды от АФК больше не расчитывайте.

Как известно, после вчерашней встречи у президента Сечин и Евтушенков заключили мировое соглашение, по которому Система должна до 30 марта 2018 года выплатить Роснефти 100 млрд. рублей.
Денежная позиция корпоративного центра АФК Система на конец 3 квартала составляла 20.4 млрд. рублей. Ещё 9.8 млрд. дивидендов от МТС и БЭСК были заморожены из-за судебных разбирательств с Роснефтью. В 4-м квартале Система должна была получить 8.9 млрд. дивидендов от МТС и Детского мира, а также от участия в выкупе акций МТС. Но при этом должна была выплатить акционерам 6.6 млрд. по итогам 9 месяцев 2017 г. Таким образом, с учётом процентных платежей, налогов и прочего, денежная позиция на сегодняшний день вряд ли превышает 25 млрд. рублей. Очевидно, что для выплат Системе придётся привлекать займы, и, по-видимому, уже есть договорённости со Сбербанком на эту тему. Размер этого займа не будет критичен для Системы, хотя, конечно, повлияет на её способность выплачивать дивиденды.
Чистый долг корпоративного центра Системы на 30 сентября оценивался в 99.5 млрд. Рыночная капитализация Системы по ценам сегодняшнего закрытия торгов на Московской бирже составляет 109.2 млрд. Доля Системы в МТС стоит на сегодня 277 млрд.
Я рекомендовал покупать акции МТС ещё пару недель назад, когда они упали после иска Роснефти t.me/russianmacro/580. С тех пор они отыграли значительную часть потерь, но, на мой взгляд, сохраняют потенциал роста. Но ещё более интересны, пожалуй, акции Детского мира, которые совершенно незаслуженно упали после неудавшегося размещения t.me/russianmacro/620, и пока ещё не отыграли тот провал. Я, кстати, не думаю, что Система в ближайшее время попытается их повторно разместить. Тогда это был, скорее, политический ход со стороны Евтушенкова, чтобы показать – смотрите, Роснефть препятствует привлечению иностранных инвестиций в Россию. Экономического смысла в продаже растущего Детского мира сейчас нет. Что касается акций самой Системы… Я вообще никогда не понимал смысла в покупке акций Системы, с учётом того, что все её лучшие активы есть на рынке. Зачем Вам прослойка в виде холдинга, прочие активы которого не сравнимы в размерах с МТС и не столь эффективны, а ряд активов явно тянет стоимость Системы вниз. Лучше купите МТС и Детский мир.

4 раза уже взял в Системе 10% от лонга. Спасибо.

Да есть у сечина чем еще заняться.
Арктический шельф, венесуэла да мало ли.
Что ему та система сдалась что-ли))
Ну наехал отжал немного и хватит.
Короче вырисовывается хороший профит.
Кто что думает по точке выхода?

Иванов Максим, а стоит ли теперь уже выходить?

Илья, ну кстати да. Дивы без налогов и около 12% если не уменьшат.
Можно и в долгосрок оставить

Да есть у сечина чем еще заняться.
Арктический шельф, венесуэла да мало ли.
Что ему та система сдалась что-ли))
Ну наехал отжал немного и хватит.
Короче вырисовывается хороший профит.
Кто что думает по точке выхода?

Иванов Максим, а стоит ли теперь уже выходить?

Илья, ну зависит куда отрастем.
Вот думаю пока

Неужели все?
Поздравляю всех верующих!

Тимофей Мартынов, Спасибо!!! Вошел по 8,775. Думаю теперь только вверх. И вообще остаться в них, всегда в АФК верил. Дивиденды 3 раза хорошие получал и стабильно чётко.

Да есть у сечина чем еще заняться.
Арктический шельф, венесуэла да мало ли.
Что ему та система сдалась что-ли))
Ну наехал отжал немного и хватит.
Короче вырисовывается хороший профит.
Кто что думает по точке выхода?

Иванов Максим, а стоит ли теперь уже выходить?

bolo yong,  Баффет также говорил, Не покупайте компании, которые судятся. Все могло закончится печально.

Да есть у сечина чем еще заняться.
Арктический шельф, венесуэла да мало ли.
Что ему та система сдалась что-ли))
Ну наехал отжал немного и хватит.
Короче вырисовывается хороший профит.
Кто что думает по точке выхода?

elber, ааа
Ничесе а
Я думал все, конец системе)

Тимофей Мартынов, покупать нужно в такие моменты))Как говорил Баффет, хорошо покупать хорошие компании, у которых есть решаемые проблемы))

Илья, все правильно он цепной пес. Но добрый хозяин после марта может пса погулять самостоятельно отпустить, покусать кого захочет, а потом обратно в будку. Хотя тут есть другая сторона медали, пес будку хочет перенести за пределы дворца хозяина....:-) и уже готовится к этому. Так что с АФК возможно и покончено и от нее действительно отстали навсегда, но то что интересные истории про пса нас еще ждут, это точно.

Илья, Сечин плевать на это хотел, пока он хозяин жизни....
P.S я же не утверждаю что так будет, я говорю что у нас возможно все. Захотят отжать отожмут, вот о чем речь, а повод найдется. Пока эта морда у руля (И.И.) нас ждет еще много подобных историй.

Макс Абрамович, так он же не рулит, он больше на привязи… все по команде… а команда, навряд ли поступит.