АФК Система акции

Дивиденды МТС за 2025 год: 35 руб. на акцию и седьмой год кряду двузначная доходность!💰 Утро пятницы радует дивидендными новостями, и вот с...

Козлов Юрий, МТС почти банкрот уже, последние крохи в долг скребет что бы заплатить.
Новую схему придумали, оферта от МГТС на выкуп префок, которые почти все на балансе МТС.
Понимаете?
Денег вообще нет, уже долг не наростить, на такие схемы идут 🤬

Дивиденды МТС за 2025 год: 35 руб. на акцию и седьмой год кряду двузначная доходность!

💰 Утро пятницы радует дивидендными новостями, и вот сегодня в этот прекрасный майский день Совет директоров МТС рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год в размере 35 руб. на акцию, что чётко соответствует озвученной ещё в 2024 году дивидендной политике компании и по текущим котировкам означает ДД=15%.

📆 ГОСА, на котором утвердят выплаты, запланировано на 23 июня (но здесь, думаю, обойдётся без сюрпризов), а дивидендная отсечка намечена на 8 июля 2026 года (с учётом режима торгов Т+1).



🤔 Дивиденды в 35 руб. на акцию и седьмой год подряд с двузначной ДД— это действительно щедро! Но здесь важно понимать: реальный свободный денежный поток (FCF) МТС по итогам 2025 года составил всего 10,1 млрд руб., и ранее мы подробно разбирали годовой финансовый отчёт. То есть текущие дивиденды покрываются FCF лишь на 15%, остальное — снова заёмные деньги, которые придётся брать «в долг».

Справедливости ради: долговая нагрузка по соотношению NetDebt/OIBDA снизилась до адекватного уровня 1,6х (минимум за 5 лет), а средняя ставка по портфелю упала примерно на 5%, вслед за снижением «ключа».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Система самая стабильная компания!20 лет на одном месте!

Виктор Тельпук, так контора зомби по сути, долгов под 1 трлн, в предбанкротном состоянии

Система самая стабильная компания!20 лет на одном месте!

Виктор Тельпук, ну не правда, стабильно раз в 5 лет х2-х3 =)

Система самая стабильная компания!20 лет на одном месте!

Расти система, расти!

Система. Сможет ли в 2026 году финансировать убыточные дочки?

• Убыток дочек за 2025 год впечатляет
• Финансовые показатели холдинга рекордно плохи
• Система живёт за счёт наращивания долга
• Надежда на IPO
• Итоги

Убыток дочек за 2025 год впечатляет

Система с упорством, достойным лучшего применения, продолжает финансировать убыточные дочки за счёт ускоренного наращивания долга:

• Сегежа: -88,4 млрд
• Эталон: -22,3 млрд
• Степь: -7,3 млрд
• Биннофарм: -2,6 млрд
• Ситроникс: -2,4 млрд
• Итого: -123 млрд

Прибыльные МТС (+21,5 млрд) и Медси (+5,5 млрд) не способны компенсировать такие убытки.

Финансовые показатели холдинга рекордно плохи

• Убыток: -232,5 млрд (2025) vs -11,8 млрд (2024)
• Критически низкое покрытие процентов : 0,78x (2025) vs 1,41x (2024). Операционной прибыли не хватает даже на уплату процентов.
• Отрицательный собственный капитал: −173,8 млрд ₽
• Чистый долг / OIBDA: 4,34x (2025) vs 3,83x (2024)

Не понимаю, как у эмитента с такими проблемами может быть рейтинг АА-. Нужно быть готовым к понижению. Прогноз от АКРА как раз негативный.

Система живёт за счёт наращивания долга

Процентные расходы сравнялись с EBITDA:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Система - что они натворили?

2025 год окончательно превратил АФК из классического холдинга с вечным дисконтом в историю про дорогой долг, отрицательный капитал и попытку удержать баланс между стоимостью активов и стоимостью их обслуживания. Формально внутри структуры все еще находятся качественные бизнесы, но на практике значительная часть их денежного потока уже работает не на акционеров, а на кредиторов. Отчетность за 2025 год это показывает максимально наглядно.

💰 Итак, выручка холдинга за отчетный период выросла на 8,1% до 1,33 трлн рублей. Операционная прибыль составила 134 млрд рублей. На первый взгляд ситуация выглядит терпимо, особенно если смотреть на динамику отдельных дочерних обществ. Но далее вся конструкция ломается: финансовые расходы подскочили до 390 млрд рублей против 268 млрд годом ранее, а чистый убыток достиг 232,5 млрд рублей. По сути, процентные расходы уже в несколько раз превышают операционную прибыль группы.

Главная проблема сейчас — не операционный бизнес, а баланс. Собственный капитал группы стал отрицательным и ушел в минус на 118,6 млрд рублей, а капитал, относящийся к акционерам АФК, составил минус 173,8 млрд рублей. При этом краткосрочные обязательства выросли до 2,02 трлн рублей, тогда как оборотные активы составляют лишь 1,09 трлн. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций
2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг (облигаций, приобретаемых эмитентом): биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-17, размещенные в рамках программы биржевых облигаций, имеющей идентификационный номер 4-01669-A-001P-02E от 23 сентября 2015 года (далее – «Программа»), регистрационный номер выпуска 4B02-17-01669-A-001P от 26 ноября 2020 года, код ISIN RU000A102FT9, код CFI DBVUFB (далее – «Биржевые облигации»)....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А эта помойка, что, долги погасила?

Big Ben, тише, не спугни, пошел рост

А эта помойка, что, долги погасила?

афк



Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК «Система»: долговая нагрузка, технический даунтренд и риски для бизнеса




Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК , Северсталь

✔️ Разбор активов по запросам

Северсталь #CHMF
АФК #AFKS

торгуем интрадей в Метелке, без новостей и индюков
заходите
t.me/metelkametelka

групп в вк
vk.com/metelka_metelka

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций
2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг (облигаций, приобретаемых эмитентом): биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001P-19, размещенные в рамках программы биржевых облигаций, имеющей идентификационный номер 4-01669-A-001P-02E от 23 сентября 2015 года (далее – «Программа»), идентификационный номер выпуска 4B02-19-01669-A-001P от 20 февраля 2021 года, код ISIN RU000A102SX4, код CFI DBVUFB (далее – «Биржевые облигации»)....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК "Система" Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций
2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг (облигаций, приобретаемых эмитентом): биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001P-18, размещенные в рамках программы биржевых облигаций, имеющей идентификационный номер 4-01669-A-001P-02E от 23 сентября 2015 года (далее – «Программа»), идентификационный номер выпуска 4B02-18-01669-A-001P от 20 февраля 2021 года, код ISIN RU000A102SV8, код CFI DBVUFB (далее – «Биржевые облигации»)....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сейчас денег нет ни у кого. Зато есть различные финансовые инструменты — и мы будем их использовать: и IPO, и SPO, и многое другое — основатель АФК Системы Евтушенков в интервью РБК
Основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков в интервью РБК:

• Сейчас сотовая связь — это уже утилитарная вещь. Звонки и смс — давно прошедший этап
• Маркетплейсы пока бурно растут е еще не достигли точки насыщения. Сейчас мы ставим перед Ozon задачу разрабатывать как можно больше новых технологических идей
• Зарабатывать на технологиях очень сложно
• Сегодня в искусственном интеллекте в России наиболее продвинуты мы, «Яндекс» и «Сбер»
• Многое из того, что мы зарабатываем, направляем на погашение процентов и долговую нагрузку снижаем
• Сейчас денег нет ни у кого. Зато есть различные финансовые инструменты — и мы будем их использовать: и IPO, и SPO, и многое другое. 

companies.rbc.ru/news/U34YKGPItq/v-liderah-budut-te-kto-sobral-v-odnom-meste-intellektualnyij-potentsial/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какой-то бездонный дуршлаг, как не посмотрю каждый день пир у шортистов.

⚡Потенциал роста 40%Компании с долгами сейчас будут лидерами роста т.к ЦБ продолжит снижать ставку, в пятницу это осознание пришло.

На 30-4...

Толстый Джек, лол, не сбылось

Pinkin, как интересно!
Выход Cosmos и Медси на IPO. Еще и Оzon растет. Надо посмотрть на АФК повнимательнее.

Marina, Распродажа активов — как это поможет компании с отрицательным акционерным капиталом???

Акции АФК «Система»: Накопление перед рывком? Разбираем ситуацию! Бумага обновила свой локальный минимум, и прямо сейчас мы наблюдаем переход...

V,PROFIT, О каком, интересно, накоплении идет речь, если пробит мощный уровень поддержки на 12 рублях??? Не на продажу ли было это накопление? В нарисованном Вами прямоугольнике это выглядит больше как накопление перед рывком вниз, не ИИР.

Евтушенков: АФК Система уже сократила долг примерно на 200 млрд руб. и планирует дальнейшее снижение, используя IPO, SPO и привлечение иност...

Илья, Почему никто не говорит о том, что, продавая активы для выплаты долга, даже путём IPO и SPO, компания тем самым снижает потенциал будущих денежных поступлений, а не только долг??? То есть номинально уменьшается размер чистых активов и размер долга корпоративного центра, но чистый долг/EBITDA с учетом долгов дочек при этом растет и будет расти! Если активов у корпоративного центра станет меньше, то станет меньше и будущих поступлений от этих активов для выплаты оставшегося долга. Поэтому не надо вешать лапшу на уши хомякам, что падает долг. Так это не работает. Если падает долг из-за распродажи активов (причем сами активы на текущем рынке оцениваются часто гораздо ниже, чем еще 3 года назад), то почему должна расти цена акций? Ведь собственный капитал уходит все глубже в минус. Посмотрите данные со Смартлаба: чистые активы LTM -173 млрд, а в 2024г были +11 млрд, балансовая стоимость LTM -508 млрд, а в 2024г была -304 млрд. Это ни о чем вам не говорит??? И если долг из корпоративного центра экспортируется в дочерние компании холдинга, то это снижает потенциал будущих поступлений от дочерних компаний и увеличивает риски уже и для них, что они вместо доноров для материнской компании тоже станут проблемными активами из-за раздутого чистого долга. И умиляет, что когда чистый долг/EBITDA растет на уровне МСФО с учетом долга дочерних компаний, то «аналитики» перестают замечать эти цифры и начинают писать только про долг корпоративного центра, то есть только про те цифры, где можно сказать хоть о какой-то позитивной динамике. Это показывает ангажированность всех, кто это публикует в отрыве от показателей МСФО с учетом долгов дочерних структур.
Отдельное «фи» заслуживают прогнозы «аналитиков» избушек — при цене в 18 руб они прогнозировали рост на 20-25, при цене в 14 руб. — они давали прогноз на рост на 18. Сейчас цена уже 11,4 руб. и даже сейчас звучат прогнозы на рост, почему-то никто из аналитиков не хочет признать реальность и тупо учесть фундаментал (отрицательную акционерную стоимость) и нисходящий тренд. Почему никто из избушек не прогнозирует 9 руб, например??? Я выскажу предположение — возможно, им всем нужно, чтобы вы покупали и были кормом для крупных игроков??? Не ИИР.

АФК "Система" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 28 апреля 2026 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>