До конца года возможны специальные дивидендные выплаты Segezha Group - Альфа-Банк
Segezha Group завтра представит финансовые результаты за 3К21 по МСФО. Мы ожидаем рекордно высоких показателей выручки и EBITDA (25,4 млрд руб. и 9,3 млрд руб. при рентабельности 36,5%, данные в годовом сопоставлении не доступны) на фоне сильной конъюнктуры цен летом этого года. Акции SGZH потеряли в цене примерно 13% с максимумов 20 октября. Таким образом, учитывая перспективы сильных результатов за 4К21, несмотря на укрепление курса рубляк EUR, продвижение инвестиционной программы, а также ожидаемое объявление дивидендов за 2020 г., мы ожидаем, что результаты за 3К21 вновь произведут очень хорошее впечатление на инвесторов. В ходе телефонной конференции мы ожидаем, что менеджмент представит обновленную информацию о программе капиталовложений и интеграции НЛХК.
Выручка вырастет на 4% к/к до 25,4 млрд руб. на фоне сильной сезонной динамики во всех бизнес-сегментах. Мы ожидаем, что выручка сегмента “Бумага и упаковка” составит 10,4 млрд руб., тогда как выручка сегмента “Лесные ресурсы и деревообработка” составит 8,0 млрд руб. после ICO (данные на квартальной и на годовой основе не доступны). По нашей оценке, вклад сегмента “Фанера и плиты” составит 3,8 млрд руб., а вклад сегмента “Домостроение” – 2,0 млрд руб. в совокупную выручку компании.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>