Apple акции

Акции Apple остаются привлекательными — Финам Менеджмент
Последний квартал для Apple оказался удачным, несмотря на снижение продаж в Китае и Европе.

Преимущества компании – сильный баланс и способность генерировать высокие денежный поток, благодаря чему компания направляет существенные средства на выкуп акций и дивиденды.

Акции Apple остаются привлекательными с точки зрения среднесрочных инвестиций, целевая цена по бумагам — $235.

Солабуто Николай
УК «Финам Менеджмент»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Apple остаются привлекательными с точки зрения среднесрочных инвестиций, целевая цена по бумагам — $235.

Акции Apple рушатся. Как низко они могут пойти в этот раз?
Рынок даже не дал Apple времени для полного восстановления после краха 2018 года. Акции упали более чем на 12,6% всего за четыре торговых дня после торговой войны, и антимонопольные страхи напугали инвесторов. Одна из лучших инвестиционных стратегий заключается в покупке высококачественных компаний, когда цена их акций падает. Apple, несомненно, отличная компания. Является ли текущая слабость возможностью покупки или началом гораздо большей распродажи? Давайте посмотрим, поможет ли анализ волн Эллиотта ответить на этот вопрос.
4-часовой график AAPL показывает поведение акций с момента их максимума 233,47 долл. США в октябре 2018 года. Обвал до 142 долл. США к 3 января 2019 года можно рассматривать как импульс из пяти волн. Паттерн помечен 1-2-3-4-5, где волна 1 — расширяющаяся ведущая диагональ. Пять подволн волны 3 и 5 также видны. Это означает, что восстановление до $ 221,37 — это простая трехволновая коррекция, которая следует за каждым импульсом. Взятые вместе, импульс и последующая коррекция A-B-C образуют полный 5-3 волновой цикл. Если этот подсчет правильный, акции Apple уже имеют волны (A) и (B). Согласно теории, теперь можно ожидать другого импульса в волне © на юг. Нижняя линия канала, проведенная через два последних максимума, и дно волны (A) дают нам приблизительную оценку цели волны ©. Похоже, что снижение с 221,37 долл. — это только начало большей распродажи к 130–120 долл. Медведи остаются у руля, пока акции Apple торгуются ниже вершины волны (B).

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эксперты ожидают снижения мировых продаж смартфонов.

02 августа 2019 
Основной причиной стало увеличение стоимости смартфонов и замедление циклов их обновления. 

Глобальные продажи смартфонов продолжают снижаться, больше всего снижение затронет Японию, Западную Европу и Северную Америку«Новые данные исследовательской компании Gartner прогнозируют снижение поставок на 2,5% (до 1,5 миллиарда устройств). Крупнейшими рынками, которых постигнет эта участь, являются Япония, Западная Европа и Северная Америка, где падение составит 6,5%, 5,3% и 4,4% соответственно», — говорится в сообщении. 

Отмечается, что к этому привело увеличение стоимости смартфонов и замедление циклов их обновления. Даже крупнейший в мире рынок смартфонов, Китай, столкнулся с падением продаж по итогам года. Хотя здесь ключевую роль сыграли экономические проблемы. В частности, американские санкции против Huawei существенно повлияли на некоторые показатели, хотя сама компания продемонстрировала приличный рост на внутреннем рынке. 

Хорошая новость заключается в том, что во второй половине следующего года нас ожидает скачок, который будет связан с внедрением технологии 5G. Некоторые производители уже поспешили выпустить свои первые смартфоны с поддержкой сотовой связи пятого поколения, остальные (включая Apple) планируют сделать это в следующем году. Но для того, чтобы продажи начали стабильно расти, необходимы другие более серьёзные изменения в мобильной отрасли и, конечно же, более доступные цены на смартфоны. 

Эксперты ожидают снижения мировых продаж смартфонов.

02 августа 2019 
Основной причиной стало увеличение стоимости смартфонов и замедление циклов их обновления. 

Глобальные продажи смартфонов продолжают снижаться, больше всего снижение затронет Японию, Западную Европу и Северную Америку«Новые данные исследовательской компании Gartner прогнозируют снижение поставок на 2,5% (до 1,5 миллиарда устройств). Крупнейшими рынками, которых постигнет эта участь, являются Япония, Западная Европа и Северная Америка, где падение составит 6,5%, 5,3% и 4,4% соответственно», — говорится в сообщении. 

Отмечается, что к этому привело увеличение стоимости смартфонов и замедление циклов их обновления. Даже крупнейший в мире рынок смартфонов, Китай, столкнулся с падением продаж по итогам года. Хотя здесь ключевую роль сыграли экономические проблемы. В частности, американские санкции против Huawei существенно повлияли на некоторые показатели, хотя сама компания продемонстрировала приличный рост на внутреннем рынке. 

Хорошая новость заключается в том, что во второй половине следующего года нас ожидает скачок, который будет связан с внедрением технологии 5G. Некоторые производители уже поспешили выпустить свои первые смартфоны с поддержкой сотовой связи пятого поколения, остальные (включая Apple) планируют сделать это в следующем году. Но для того, чтобы продажи начали стабильно расти, необходимы другие более серьёзные изменения в мобильной отрасли и, конечно же, более доступные цены на смартфоны. 

Apple отчетность по итогам 2 квартала 2019 года

Apple увеличила выручку по итогам 2 квартала на 1% в годовом выражении до $54 млрд, операционная прибыль компании уменьшилась на 8,5% до $11,5 млрд, чистая прибыль на 12,8% до $10 млрд.

Продажи главного продукта iPhone снизились на 12%, но все еще составляют около половины выручки компании. Снижение было компенсировано ростом доходов от сервисов, продажами Mac и носимых устройств, электроники для дома, аксессуаров.

Несмотря на в целом негативные результаты, они оказались выше прогнозов аналитиков. Акции компании выросли на 4% на электронных торгах после закрытия бирж.

Apple является второй по капитализации компанией США после Microsoft. Мультипликаторы: P/E = 18; EV/EBITDA = 12,7.

t.me/dohod

Продажи Apple Watch, AirPods и других «сопутствующих» девайсов в отчетном периоде увеличились на впечатляющие 48%, превысив объемы реализации iPad и почти догнав Mac. Считаю, что продажи этой категории продукции станут третьим по значению источником выручки в 2020 фискальном году. Аксессуары по маржинальности превосходят любой другой сегмент бизнеса компании, что предотвратит серьезное падение прибыли. Однако растущие расходы на исследования (+15% г/г в отчетном квартале) и покупка мобильного бизнеса Intel приведет в ближайшие два-три года к уменьшению маржинальности до 18-19%. Несмотря на ухудшающуюся ситуацию, Apple продолжит генерировать денежный поток за счет трансформации своего бизнеса. Целевая цена по акции компании до конца года — $226.

Apple Inc. 
(NASDAQ: AAPL) 
$208.78 -0.90 (-0.43%) 
Jul. 30, 2019 
https://www.nasdaq.com/symbol/aapl 

Финансовый год с 1 октября по 30 сентября 

Apple Inc. 
4,601,075,000 shares of common stock, par value $0.00001 per share, issued and outstanding as of April 22, 2019 
https://s2.q4cdn.com/470004039/files/doc_financials/2019/q2/10-Q-Q2-2019-(As-Filed).pdf 
Капитализация на 30.07.2019г: $960,612 млрд 

Общий долг FY – 30.09.2016г: $193,437 млрд 
Общий долг FY – 30.09.2017г: $241,272 млрд 
Общий долг FY – 30.09.2018г: $258,578 млрд 
Общий долг 6 мес – 31.03.2019г: $236,138 млрд 
Общий долг 9 мес – 30.06.2019г: $225,783 млрд 

Выручка FY – 30.09.2016г: $215,639 млрд 
Выручка 9 мес – 30.06.2017г: $176,655 млрд 
Выручка FY – 30.09.2017г: $229,234 млрд 
Выручка 9 мес – 30.06.2018г: $202,695 млрд 
Выручка FY – 30.09.2018г: $265,595 млрд 
Выручка 1 кв – 31.12.2018г: $84,310 млрд 
Выручка 6 мес – 31.03.2019г: $142,325 млрд 
Выручка 9 мес – 30.06.2019г: $196,134 млрд 

Прибыль 9 мес – 30.06.2016г: $36,673 млрд 
Прибыль FY – 30.09.2016г: $45,687 млрд 
Прибыль 1 кв – 31.12.2016г: $17,891 млрд 
Прибыль 6 мес — 31.03.2017г: $28,920 млрд 
Прибыль 9 мес – 30.06.2017г: $37,637 млрд (+3% г/г) 
Прибыль FY – 30.09.2017г: $48,351 млрд 
Прибыль 1 кв – 31.12.2017г: $20,065 млрд 
Прибыль 6 мес – 31.03.2018г: $33,887 млрд 
Прибыль 9 мес – 30.06.2018г: $45,406 млрд (+21% г/г) 
Прибыль FY – 30.09.2018г: $59,531 млрд 
Прибыль 1 кв – 31.12.2018г: $19,965 млрд 
Прибыль 6 мес – 31.03.2019г: $31,526 млрд 
Прибыль 9 мес – 30.06.2019г: $41,570 млрд (-9% г/г) 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/320193/000032019319000073/a8-kexhibit991q320196292019.htm 
https://investor.apple.com/investor-relations/default.aspx

Apple Inc. – Dividend History 
Declared         Record           Payable          Amount 
Jul 30, 2019   Aug 12, 2019  Aug 15, 2019  $0.77 
Apr 30, 2019  May 13, 2019  May 16, 2019  $0.77 
Jan 29, 2019  Feb 11, 2019   Feb 14, 2019  $0.73 

Nov 1, 2018   Nov 12, 2018  Nov 15, 2018  $0.73 
Jul 31, 2018   Aug 13, 2018  Aug 16, 2018  $0.73 
May 1, 2018   May 14, 2018  May 17, 2018  $0.73 
Feb 1, 2018    Feb 12, 2018   Feb 15, 2018  $0.63 
investor.apple.com/dividend-history/default.aspx

Apple презентует финансовую отчетность за III финансовый кв. после завершения торгов во вторник 30 июля, которая, как ожидается, отразит падение чистой прибыли второй квартал кряду, что может затруднить выход на положительную динамику показателя по итогам года. Это, однако, нисколько не остановило «быков», которые «разогнали» с начала года акции компании из Купертино в 1,5 раза быстрее, чем рынок в целом. Сейчас их курс на 8% выше прошлогодних уровней перед отчетностью, но тогда прибыль была на 10% выше текущей. Участники торгов дают некий аванс Apple, ожидая что следующая отчетность будет менее «отрицательной», а последующая вернет долгожданные позитивные темпы роста год к году. Судя по последним сообщениям поставщиков «яблочной» компании, в это можно поверить: заказы на готовящийся к релизу новый смартфон предполагают продажи во IIполугодии в 75 млн трубок, что примерно соответствует показателю за предыдущий год. При том, что основные нововведения (поддержка 5G, улучшенная камера дополненной реальности и новый дизайн) появятся только через год, а до конца этого года отчасти на себя оттянет одеялоSamsungcо своим смартфоном с гнущейся панелью (технические недостатки якобы уже устранены). 

Покупка Apple подразделения Intel — идеальная сделка для обеих компаний — Фридом Финанс
Apple собирается купить подразделение Intel по выпуску чипов для смартфонов, в которое входит полный цикл производства и патенты на сумму около $1 млрд. Это идеальная сделка для обеих компаний. Apple приобретение поможет полностью или частично избавиться от поставки 5G модулей производства Qualcom в течение пяти лет. Этот шаг также укладывается в стратегию корпорации, предполагающую выпуск всех компонентов для смартфонов без участия посторонних производителей посредством создания вертикальной производственной цепочки вокруг iPhone. Используя патенты Intel на разные виды чипов, Apple сможет улучшить свою продукцию за счет внедрения технологий 5G и взаимодействия со специалистами из Intel.

Intel, со своей стороны, продает худшую для себя часть бизнеса, которая, по ее собственным оценкам, приносила около $1 млрд убытков ежегодно. Intel всегда специализировалась на компьютерных чипах, позднее перефокусировавшись на выпуск комплектующих для дата-центров, но мобильный сегмент оказывал давление на прибыль компании. Даже несмотря на качественные разработки в сфере мобильных технологий, выстроить прибыльное производство мобильных чипов оказалось дороже, чем наладить основные направления бизнеса. Apple же в состоянии компенсировать убытки в мобильном сегменте благодаря выпуску собственных чипов.

Таким образом, это сделка выгодна для обеих компаний. Целевая цена по Apple и Intel до конца второго квартала 2020 года — $226 и $57 соответственно.

Меркулов Вадим
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>