Apple акции

Apple отчетность по итогам 2 квартала 2019 года

Apple увеличила выручку по итогам 2 квартала на 1% в годовом выражении до $54 млрд, операционная прибыль компании уменьшилась на 8,5% до $11,5 млрд, чистая прибыль на 12,8% до $10 млрд.

Продажи главного продукта iPhone снизились на 12%, но все еще составляют около половины выручки компании. Снижение было компенсировано ростом доходов от сервисов, продажами Mac и носимых устройств, электроники для дома, аксессуаров.

Несмотря на в целом негативные результаты, они оказались выше прогнозов аналитиков. Акции компании выросли на 4% на электронных торгах после закрытия бирж.

Apple является второй по капитализации компанией США после Microsoft. Мультипликаторы: P/E = 18; EV/EBITDA = 12,7.

t.me/dohod

Тимофей Мартынов, Выручка настолько велика, что ее округлили до целых значений миллиардов. :-)

Что станет основным драйвером роста Apple? - Фридом Финанс
Apple отчиталась ростом выручки на 1%, до $53,81 млрд, при сокращении прибыли на 13%. При этом оба показателя превзошли ожидания: выручка — почти на 1%, а прибыль на акцию — на 4%. Компания пересмотрела свои прогнозы по выручке до $61-63 млрд. Основным драйвером роста финансовые показатели Apple неожиданно обеспечили Mac и iPad, продажи которых выросли на 10% и 8% соответственно. При этом объемы реализации iPhone упали на 12%.

Выручка от сервисов, которая станет одним из основных драйверов роста для Apple после 2021 года, увеличилась на 12,6%, до $11,5 млрд, показав самый низкий темп с 2015 года, что ставит под сомнение финансовый потенциал этого сегмента. За 2018 год 65% выручки компании поступило от продаж смартфонов и 15% от сервисов, а для полной трансформации структуры выручки поступления от этого сегмента должны вырасти как минимум вдвое.

Продажи Apple Watch, AirPods и других «сопутствующих» девайсов в отчетном периоде увеличились на впечатляющие 48%, превысив объемы реализации iPad и почти догнав Mac. Считаю, что продажи этой категории продукции станут третьим по значению источником выручки в 2020 фискальном году. Аксессуары по маржинальности превосходят любой другой сегмент бизнеса компании, что предотвратит серьезное падение прибыли. Однако растущие расходы на исследования (+15% г/г в отчетном квартале) и покупка мобильного бизнеса Intel приведет в ближайшие два-три года к уменьшению маржинальности до 18-19%. Несмотря на ухудшающуюся ситуацию, Apple продолжит генерировать денежный поток за счет трансформации своего бизнеса. Целевая цена по акции компании до конца года — $226.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль 9 мес 2019 ф/г, зав. 30 июня: $41,570 млрд (-9% г/г) 
Дивы квартальные $0,77. Отсечка 12 августа 2019г 

Apple Inc. 
(NASDAQ: AAPL) 
$208.78 -0.90 (-0.43%) 
Jul. 30, 2019 
https://www.nasdaq.com/symbol/aapl 

Финансовый год с 1 октября по 30 сентября 

Apple Inc. 
4,601,075,000 shares of common stock, par value $0.00001 per share, issued and outstanding as of April 22, 2019 
https://s2.q4cdn.com/470004039/files/doc_financials/2019/q2/10-Q-Q2-2019-(As-Filed).pdf 
Капитализация на 30.07.2019г: $960,612 млрд 

Общий долг FY – 30.09.2016г: $193,437 млрд 
Общий долг FY – 30.09.2017г: $241,272 млрд 
Общий долг FY – 30.09.2018г: $258,578 млрд 
Общий долг 6 мес – 31.03.2019г: $236,138 млрд 
Общий долг 9 мес – 30.06.2019г: $225,783 млрд 

Выручка FY – 30.09.2016г: $215,639 млрд 
Выручка 9 мес – 30.06.2017г: $176,655 млрд 
Выручка FY – 30.09.2017г: $229,234 млрд 
Выручка 9 мес – 30.06.2018г: $202,695 млрд 
Выручка FY – 30.09.2018г: $265,595 млрд 
Выручка 1 кв – 31.12.2018г: $84,310 млрд 
Выручка 6 мес – 31.03.2019г: $142,325 млрд 
Выручка 9 мес – 30.06.2019г: $196,134 млрд 

Прибыль 9 мес – 30.06.2016г: $36,673 млрд 
Прибыль FY – 30.09.2016г: $45,687 млрд 
Прибыль 1 кв – 31.12.2016г: $17,891 млрд 
Прибыль 6 мес — 31.03.2017г: $28,920 млрд 
Прибыль 9 мес – 30.06.2017г: $37,637 млрд (+3% г/г) 
Прибыль FY – 30.09.2017г: $48,351 млрд 
Прибыль 1 кв – 31.12.2017г: $20,065 млрд 
Прибыль 6 мес – 31.03.2018г: $33,887 млрд 
Прибыль 9 мес – 30.06.2018г: $45,406 млрд (+21% г/г) 
Прибыль FY – 30.09.2018г: $59,531 млрд 
Прибыль 1 кв – 31.12.2018г: $19,965 млрд 
Прибыль 6 мес – 31.03.2019г: $31,526 млрд 
Прибыль 9 мес – 30.06.2019г: $41,570 млрд (-9% г/г) 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/320193/000032019319000073/a8-kexhibit991q320196292019.htm 
https://investor.apple.com/investor-relations/default.aspx

Apple Inc. – Dividend History 
Declared         Record           Payable          Amount 
Jul 30, 2019   Aug 12, 2019  Aug 15, 2019  $0.77 
Apr 30, 2019  May 13, 2019  May 16, 2019  $0.77 
Jan 29, 2019  Feb 11, 2019   Feb 14, 2019  $0.73 

Nov 1, 2018   Nov 12, 2018  Nov 15, 2018  $0.73 
Jul 31, 2018   Aug 13, 2018  Aug 16, 2018  $0.73 
May 1, 2018   May 14, 2018  May 17, 2018  $0.73 
Feb 1, 2018    Feb 12, 2018   Feb 15, 2018  $0.63 
investor.apple.com/dividend-history/default.aspx

Apple отчетность по итогам 2 квартала 2019 года

Apple увеличила выручку по итогам 2 квартала на 1% в годовом выражении до $54 млрд, операционная прибыль компании уменьшилась на 8,5% до $11,5 млрд, чистая прибыль на 12,8% до $10 млрд.

Продажи главного продукта iPhone снизились на 12%, но все еще составляют около половины выручки компании. Снижение было компенсировано ростом доходов от сервисов, продажами Mac и носимых устройств, электроники для дома, аксессуаров.

Несмотря на в целом негативные результаты, они оказались выше прогнозов аналитиков. Акции компании выросли на 4% на электронных торгах после закрытия бирж.

Apple является второй по капитализации компанией США после Microsoft. Мультипликаторы: P/E = 18; EV/EBITDA = 12,7.

t.me/dohod

В 2030 году Apple будет в 10-ке. Надеюсь… :-)

Еще раз о возврате капитала.

Одноклассники Apple. ;-)

КОРОТКАЯ ПРОДАЖА АКЦИЙ AAPL ПОТЕНЦИАЛ СНИЖЕНИЯ 3%

Apple презентует финансовую отчетность за III финансовый кв. после завершения торгов во вторник 30 июля, которая, как ожидается, отразит падение чистой прибыли второй квартал кряду, что может затруднить выход на положительную динамику показателя по итогам года. Это, однако, нисколько не остановило «быков», которые «разогнали» с начала года акции компании из Купертино в 1,5 раза быстрее, чем рынок в целом. Сейчас их курс на 8% выше прошлогодних уровней перед отчетностью, но тогда прибыль была на 10% выше текущей. Участники торгов дают некий аванс Apple, ожидая что следующая отчетность будет менее «отрицательной», а последующая вернет долгожданные позитивные темпы роста год к году. Судя по последним сообщениям поставщиков «яблочной» компании, в это можно поверить: заказы на готовящийся к релизу новый смартфон предполагают продажи во IIполугодии в 75 млн трубок, что примерно соответствует показателю за предыдущий год. При том, что основные нововведения (поддержка 5G, улучшенная камера дополненной реальности и новый дизайн) появятся только через год, а до конца этого года отчасти на себя оттянет одеялоSamsungcо своим смартфоном с гнущейся панелью (технические недостатки якобы уже устранены). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупка Apple подразделения Intel — идеальная сделка для обеих компаний — Фридом Финанс
Apple собирается купить подразделение Intel по выпуску чипов для смартфонов, в которое входит полный цикл производства и патенты на сумму около $1 млрд. Это идеальная сделка для обеих компаний. Apple приобретение поможет полностью или частично избавиться от поставки 5G модулей производства Qualcom в течение пяти лет. Этот шаг также укладывается в стратегию корпорации, предполагающую выпуск всех компонентов для смартфонов без участия посторонних производителей посредством создания вертикальной производственной цепочки вокруг iPhone. Используя патенты Intel на разные виды чипов, Apple сможет улучшить свою продукцию за счет внедрения технологий 5G и взаимодействия со специалистами из Intel.

Intel, со своей стороны, продает худшую для себя часть бизнеса, которая, по ее собственным оценкам, приносила около $1 млрд убытков ежегодно. Intel всегда специализировалась на компьютерных чипах, позднее перефокусировавшись на выпуск комплектующих для дата-центров, но мобильный сегмент оказывал давление на прибыль компании. Даже несмотря на качественные разработки в сфере мобильных технологий, выстроить прибыльное производство мобильных чипов оказалось дороже, чем наладить основные направления бизнеса. Apple же в состоянии компенсировать убытки в мобильном сегменте благодаря выпуску собственных чипов.

Таким образом, это сделка выгодна для обеих компаний. Целевая цена по Apple и Intel до конца второго квартала 2020 года — $226 и $57 соответственно.

Меркулов Вадим
ИК «Фридом Финанс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, Графические процессоры Apple и DSP не имеют себе равных в пространстве с низким энергопотреблением, последние из которых очень хорошо подходят для искусственного интеллекта и обработки изображений. «Неядерная» архитектура их SoC, таких как межсоединения, кэш-память уровня SoC и регуляторы тактовой частоты, также являются неотъемлемыми функциями, которые сильно отличают их от эталонных конструкций ARM, на которые опираются такие компании, как Huawei и Samsung. Да, Qualcomm отказался от полу-кастомных процессоров от полностью нестандартных конструкций прошлых лет, но я бы сказал, что ARM хорошо справляется с этой задачей (гораздо лучше, чем обычные ядра Samsung, и лучше, чем Apple, по некоторым показателям, таким как размер пространства) и что открытое лицензирование ARM как своих процессоров, так и архитектуры делает их чем-то недифференцированным при создании SoC.
Я подозреваю, что Apple выпустит свой модем только в середине следующего десятилетия, и его функциональность будет ограничена 4G LTE / 5G. Они по-прежнему должны заплатить Qualcomm огромные лицензионные сборы за использование своего стандарта, даже если они внедряют реализацию самостоятельно, но они могут несколько договориться об этом с портфелем патентов Intel. Они будут свободны от Qualcomm только в том случае, если сами станут лидером в исследованиях стандартов сотовой связи, но это кажется дорогостоящим отвлечением от основной силы Apple, которая вращается вокруг ее маркетинга и презентации для конечного пользователя.

В прошлом году Apple поставила 35 миллионов AirPods, по сравнению с 20 миллионами в 2017 году.

Apple уже вернула акционерам 350 млрд.

Так или иначе, зависимость Apple от iPhone пока высока, но медленно снижается.

А ведь когда-то Apple стоила «261 P/E». :-)

Маржа $AAPL более-менее стабильна.

Apple резко увеличила выкуп акций. На пиках. :-)

Рынок смартфонов стабилен — 1,5 млрд шт. в год.

Во 2-м квартале 2019 г. Apple снова продал 4 млн компьютеров.

26.07.2019 16:14 *Трамп: Apple не будет освобождена от пошлин

Только 12% пользователей Apple Pay находятся в США, а 88% пользователей за пределами США. Для справки, 21% активных айфонов находятся в США.

Рост выручки от сервисов Apple опережает установленные планы.

В сегменте носимой электроники Apple явный лидер. А в денежном выражении абсолютный лидер.

Долгосрочная зависимость между годовой выручкой Apple и капитализацией. Текущая цена $AAPL несколько превышает сбалансированный уровень.

Почетное третье место Apple. $-)

Apple Music с момента запуска растет быстрее Spotify.

Операционная маржа ожидаемо снижается.