инфляция

Инфляция — устойчивый рост цен.

Уровень инфляции — темпы роста цен.

Обычно, экономисты используют 2 индикатора для измерения инфляции:
Для оценки угрозы инфляции центральные банки используют индикаторы инфляционных ожиданий:
  • это могут быть обычные гособлигации, а также наклон кривой доходности
  • защищенные от инфляции облигации
  • инфляционные ожидания потребителей (входит в индекс доверия потребителей)
  • инфляционные ожидания менеджеров по снабжению (входит в индекс PMI, ISM)


Кривая Филлипса
 устанавливает обратную зависимость между безработицей и инфляцией.

Проблемы высокой инфляции

Сама по себе небольшая инфляция не вредна. Губительные последствия инфляции начинают сказываться, когда цены растут слишком быстро, а доходы населения не поспевают за ценами, что приводит к снижению благосостояния граждан. Как правило, в первую очередь страдают пенсионеры и работники бюджетной сферы.

В сфере бизнеса инфляция порождает неопределенность и риск, затрудняя планирование и внуждая руководителей отказываться от увеличения штата, строительства заводов и вообще любых инвестиций в рост[1].

Высокая инфляция также не поощряет использование денег, подталкивая людей к бартеру.

Относительно высокий темп роста цен имеет и свои преимущества[4]:
  • высокий рост цен способен ослабить напряжение, вызванное тем, что процентные ставки не могут быть отрицательными.
  • долговая инфляция — ожидаемый высокий рост цен делает заимствования привлекательными, а существующий долг в свою очередь, быстрее обесценивается.
  • ожидая обесценивания бумажных денег люди охотнее тратят деньги на потребление
  • еще одна гипотеза пользы высокой инфляции — это если нормальная инфляция составляет 4%, а не 2%, то в условиях стагнации экономики у центробанка есть больший запас для снижения процентных ставок (Оливье Бланшар) 
  • с психологической точки зрения обесценивание валюты на 5% в результате инфляции менее остро воспринимается гражданами, чем фактическое сокращение зарплаты на 5%.
В [5] отмечается, что разрушительным для экономики является уровень годовой инфляции в 20%. Именно такой уровень приняли Рогофф и Рейнхарт субъективно выбрали для определения инфляционного кризиса.


Историческая инфляция в США и состав корзины CPI[3]:
инфляция в США


Влияние инфляции на рынок акций
Исторический опыт показывает, что акции показывают далеко не самую лучшую динамику в периоды бурного роста потребительских цен. В США критической считается величина CPI с годовым ростом +4%. Это оказывает негативное влияние на акции по двум причинам:
1. Инвесторы ожидают ужесточения монетарной политики
2. Ставка дисконтирования растет, прибыли обесцениваются.

Влияние инфляции в США на оценку акций[2]:

Влияние инфляции США на оценку акций

Влияние инфляции на различные классы активов[3]:
Влияние инфляции на активы


ссылки:
Endeavour: об инфляции (29.09.2013)

Вопреки тому, что центробанки боятся инфляции, нет никаких подтверждений тому, что инфляция на низком уровне вредит экономике Исследования по разным странам показывают что даже 10-20% инфляция не тормозит экономику.
Интересный факт:

Бразилия в 1960-1970х годах имела средний показатель инфляции 42%, но была одной из самых быстроразвивающихся стран мира, доход на душу населения рос 4,2% в год[6].

источники:

[1] Алан Гринспен, Эпоха потрясений
[2] http://seekingalpha.com/article/1109451-bernanke-is-the-biggest-threat-to-the-stock-market-rally
[3] http://www.mebanefaber.com/wp-content/uploads/2013/01/jp-littlebook-1.pdf
[4] Пол Кругман «Выход из кризиса есть!»
[5] Рейнхарт, Рогофф «На этот раз все будет иначе: механизмы финансовых кризисов восемь столетий одни и те же»
[6] 23 тайны (то, что вам не расскажут про капитализм) — Чхан Ха Джун

Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии. 
Плюсануть 0 Править статью +Добавить статью Как выбрать брокера?
  1. Аватар Evgen Grig
    Ну наконец-то ЦБ начал бороться с инфляцией
    Аллилуйя! ЦБ резким повышением ставки и другими мерами показал, что может обуздать разгоняющуюся инфляцию.

    Резкое повышение ставки остудило спекулянтов.
    Закрыт такой бесплатный источник дохода для банков как облигации Банка России. Существенно ограничены депозиты банков в ЦБ и теперь средства тоже не будут лежать под проценты мёртвым грузом. Условия создания новых денег в банковском секторе стали более рыночными и конкурентными.

    Конечно, внешнее инфляционное давление в моменте усилилось, но согласно показателю core inflation оно не столь сильно (в пределах 3%).

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Ренас
    Инфляция на бирже.
    Да…
    Чем старше становлюсь, тем меньше понимаю.
    В тех книгах про инвестирования которые мне довелось прочесть, писали о том, что инфляция положительно сказывается на стоимости акции, подстегивая рост её стоимости.
    Но реальность твердит обратное…
    Что-то я не вижу коррекции подобно той, что происходит на бирже, в недвижке и в других товарах и продуктах. Может быть конечно, что просто не туда смотрю.
    Да спору нет, акции более волатильный инструмент, больше возможностей для заработка. Но это благо для спекулянтов, а как же быть инвесторам?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Millioner123
    ❗️КОЛЛАПС на фондовых рынках начался?

    ❗️КОЛЛАПС на фондовых рынках начался?

    Глобальная инфляция по странам.

    Что будет делать США с инфляцией в 6.8% и с нулевыми ставками?

    Естественно начнёт повышать ставку с 2022 года, но до какого уровня вот здесь реально вопрос? При 3% и выше начнётся коллапс на фондовом рынке и закончится все дефляцией..

    S&P500 будет стоять до последнего, сначала сложатся развивающие рынки которые росли от избытка ликвидности и которая скоро начнётся истощаться.

    Вопрос остаётся ещё до конца не завершённый, будет ли последняя волна роста на российском фондовом рынке?

    Вот тут пока до конца не понятно, хотя дивиденды ожидаемые например у Газпрома 40 руб на акцию. При таких дивидендах явно давить сильно пока не должны российский рынок.

    Логично было бы российскому рынку сделать последнюю волну роста к лету и после этого начинать падение, но как будет по факту мы это все увидим. Ну и естественно многих заставят врасплох если падение на развивающих рынках уже началось..

    t.me/finance_ALGO

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар King Schultz
    Опережая инфляцию.
    На сколько подорожали автомобили в России за 9 лет:
    Опережая инфляцию.




    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар Василий Баранов
    Расово верная инфляция

    Повсеместное повышение цен продолжает бить рекорд за рекордом.
    Рост настолько велик и заметен всем и каждому, что даже статистика уже не в силах сопротивляться очевидному.
    Отечественный Минэкономразвития нарисовал 8,4% в ноябре, заокеанский Обком сообщил о 6,8% (рекорд с 1982 года).

    Злые языки поговаривают, что на деле вечнозелёный вслед за деревянным перешагнул через двузначную отметку инфляции, и что курсы ИЗО американские статистики освоили не хуже наших.

    На этом фоне дилетанты из CNN прошли экспресс-курс пропаганды у профессионалов из “Россия-1” и выдали феерическую статью о том, почему инфляция — это кара буржуям, но благо для простого работяги.

    edition.cnn.com/2021/12/01/economy/inflation-good-bad-winners-losers/index.html

    Расово верная инфляция

    Основные тезисы:

    — Инфляция — благо для взявших ипотеку. Платёж остаётся неизменным, в то время как зарплата растёт.

    Это всё, безусловно так. Но вот журналисты скромно умолчали, что 38% американцев жильё снимают, а стоимость аренды вырастет. Также на фоне инфляции и роста ставок в экономике, сама ипотека станет менее доступной, что приведёт к росту спроса вкупе с отстающим предложением — снова рост цен.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар GOLD
    Новость для госканалов
    За 6 лет ЦБ увеличил количество рублей в 2 раза:

    Новость для госканалов
    На начало 2015 года было 30 трлн., а сейчас почти 60 трлн. 

    Новость для госканалов

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар Сeм
    Если это безобразие не остановить сейчас, то:

    Если станок не выключат в США, то можно смело хоронить для заработка такие профессии как — плотник, сантехник, рабочий, слесарь, дантист, парикмахер, бухгалтер и тп… можно до бесконечности продолжать ибо их труд обесценит станок и люди которые присосались к виртуальным активам типа акций будут иметь и их и доход в разы больше, и тупо купят всех трудяг как шаурму на казанском; и те кто просто будут получать деньги за счет дивидендов с ентих акций.
    Жилье, машины, отдых и прочие прелести капиталистического мира станут для большинства недосягаемы. 
    Все за что боролись(якобы) наши правительства, снижение бедности и тп сойдет на нет. Да, будут раздавать по 10 тыщ в месяц всем на хлеб воду и картошку. И что дальше?
    А дальше пинзец товарищи. Был богатым — стал олигархом. Был нищим стал — стал бомжом или умер просто на улице. 
    Пора готовиться к более лютым временам. Запасаться усадьбами, долями в корпорациях и связями в кремле.
    Всем привет.

     



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аватар Даниил Болотских
    Инфляция в РФ достигла 6%! Ну что 0,25 или 0,5 в пятницу?

    Набираем обороты

    INTERFAX.RU — Инфляция в РФ в мае 2021 года в годовом выражении ускорилась до 6,02%, сообщил в понедельник Росстат. Последний раз годовая инфляция превышала 6,0% в октябре 2016 года (6,1%)

    Инфляция в РФ достигла 6%! Ну что 0,25 или 0,5 в пятницу?

    Последний раз была в октябре 16го, а до этого «снизу» пробивали в октябре 12го

    А вы что думаете в пятницу на сколько повысят?



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар Сберегатель (Сэр Лонг)
    Нас ждёт галопирующая инфляция.

    Нас ждёт галопирующая инфляция.

     

    Кто умный, скажите — зачем акции БПИФ SBMX были подвергнуты сплиту и номинал уменьшился в 100 раз.

    Соответсвенно, при этом в 100 раз уменьшилась цена пая/акции.

    Я предполагаю, что многие выдадут самый простой ответ — чтобы было удобнее покупать мелким физикам, у которых на счету 10-30-100 тыр, или которые каждый месяц отрывают от зарплаты по 5 тыр и вкладывают в акции.

    Нифига.

    Ведь и до сплита акция SBMX стоила сравнительно недорого.

    Была 1800₽, стала 18₽.

    Кто торгует на бирже, тот знает, что 1800₽ за лот — это недорого, и это достаточно удобный лот.

    А если 18 тыр?

    Это уже доставит неудобство.

    А если 180 тыр?

    Попробуйте поторговать префами Транснефти, чтобы ощутить.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар Finindie
    Уоррен Баффетт об инфляции в США
    Эта раскадровка небольшого (но интересного) отрывка годового собрания Berkshire Hathaway, которое прошло 01.05.2021 и продлилось 3 часа 50 минут. В этом отрывке Уоррен отвечает на вопрос от рядового инвестора Криса Фрида из Филадельфии.

    Уоррен Баффетт об инфляции в США

    Уоррен Баффетт об инфляции в США

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар VovaBall
    ИНФЛЯЦИЯ. Чем грозит инфляция. Последствия инфляции. Различия инфляции. Что такое инфляция.
    Что такое инфляция?

    Инфляция — это обесценивание денег. В экономической теории разделяют инфляцию спроса и инфляцию предложения. 

    Инфляция спроса- это когда слишком большое количество денег бегает за слишком маленьким количеством товаров. А инфляция предложения это когда перегретая экономика генерирует огромный спрос на ресурсы, цены на которые начинают стремительно расти, повышаются издержки и растёт общий уровень цен.
    В современных условиях возник новый вид инфляции так называемый инфляцией активов. Он еще мало изучен экономической теорией и финансовой наукой. Тем не менее в условиях многолетнего периода многочисленных количественных смягчений. Когда деньги стали приносить отрицательную доходность, а ставки по депозитам нулевые или отрицательные. Деньги перестали выполнять свои классические функции.
    Получается, что финансовая система убила деньги в их классическом понимании.
    ​​Инфляция один из наиболее важных и опасных процессов в экономике страны. Определяется она резким и высоким стоимости товаров и услуг, снижение покупательской способности и обесцениванием национальной валюты.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Mike My Day Authors
    Новые факты о механизме инфляции
    Опять об инфляции. Не то, чтобы это главное, что меня волнует. Просто вижу очень содержательные публикации на эту тему, о которых хочется рассказать.
    Новые факты о механизме инфляции


    Бывший главный экономист ФРС Joseph Gagnon признает правоту аргументов Лоуренса Саммерса. Об этом пишет MarketWatch.Далее привожу практически перевод слов фраз из статьи.

    Бывший министр финансов США Ларри Саммерс был скунсом на пикнике по финансовым стимулам. Его критиковали за то, что он заявил, что план стимулирования экономики на 1,9 триллиона долларов США слишком велик и приведет к более высокой инфляции.Но Саммерс прав, сказал в пятницу бывший экономист ФРС.

    «Стимул в пять раз больше, чем любая мыслимая потребность», — сказал Джозеф Ганьон, ныне старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Просто Миллионер
    Инфляция в долларе или мокрые сны Глазьева.

    Привет, Смартлаб (уже восьмой раз).

     С Новым годом, этот год безусловно был для всех тяжёлым, но особенно он был тяжёлым для доллара США, его напечатали очень много, наш соратник, Сергей Юрьевич Глазьев всех нас предупреждал, что данная валюта весьма токсична для русского человека и по сути оказался прав.

     Как вам затравка? По моему ничего так вышло,  но такие начала статьи оставим для Вестей или программы Киселёва, наша же задача сегодня — это разобраться подробно и досконально с инфляцией в долларе и чего нам ждать от неё, все ли всё-таки пропало или всё таки еще есть надежда? 

     Если вам больше нравится потреблять информация в видео формате, то я записал на эту тему видео, после него под катом идет статья на эту тему в случае если вы предпочитаете потреблять информацию в текстовом формате. 



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Аватар Андрей Х.
    Как понять, куда движется инфляция

     

    Как понять, куда движется инфляцияИсточник: ЦБ РФ

    Ожидание новых ограничений, ослабление рубля и не самая высокая динамика восстановления экономики после первой волны пандемии вполне обоснованно поднимают дискуссии о реальном уровне инфляции в России. Государственная статистика склонна допускать некоторые просчеты в ее определении, и из этого возникает вопрос, с помощью чего ее можно отследить в динамике. Вполне возможное решение — оценить инфляцию через гособлигации, но и это не самый надежный способ.

    Среди разных видов гособлигаций есть серия ОФЗ-ин, которая привязана к значению инфляции. В стоимости бумаги она учитывается путем ежемесячной индексации тела облигации на определенное Росстатом значение месячной инфляции. Происходит это один раз в месяц, и за счет временного гэпа появляются колебания цен на облигации, продиктованные изменением инфляционного фона. Так появляется вменненная инфляция по инструментам, стоимость которых привязана к этому фактору.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар Longman
    Инфляция для бедных
    Добрый день. Я считаю чем ты богаче тем меньше волнует тебя инфляция. Уверен что на 100000$ в месяц я прекрасно проживу и через 30 лет. Или есть у тебя капитал лярд рублей, тебе точно хватит. А вот бедных имеют по полной.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар Александр Скоробогатов
    Почему в кризис возможна раздача денег без последствий в виде роста цен?
    Раздача денег – одна из основных мер противодействия экономическому кризису в западном мире. Способы разные: это и снижение ставки, и выкуп ценных бумаг на рынке, и фиксированные выплаты поголовно всем гражданам. Естественно, эта идея встречает сочувствие у большинства людей. Кто не хочет получить денег? В придачу, это кажется справедливым, поскольку должна быть компенсация за вынужденное бездействие, и это кажется экономически оправданным ввиду необходимости поддержать спрос и, тем самым, тонущие предприятия.

    Основное возражение против такой меры – она может вызвать инфляцию. Действительно, если денег в экономике становится больше, а выпуск товаров и услуг сокращается, общий уровень цен как пропорция денег и товаров должен повыситься. Руководствуясь подобными соображениями, некоторые торопятся поскорее избавиться от денег, покупая машины, бытовую технику или недвижимость. Однако если посмотреть на статистику инфляции и денежной политики в развитых странах, мы увидим, что раздача денег может и не сопровождаться инфляцией. Более того, в условиях кризиса увеличение денежной массы может идти рука об руку со снижением цен на большинство товаров и активов. С чем это связано?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Аватар domino
    В 2007 году стоимость двухкомнатной квартиры, которую я купил в кредит, составляла 2 300 000 рублей. Сегодня эта же квартира стоит на 20% дешевле. При этом инфляция, за этот период была на уровне 25%. 2) В 2007 году я запускал небольшой бизнес, оборудование для которого стоило в районе 200 000 рублей. Сейчас такое же оборудование стоит в районе 260 000 рублей. Рост цены, в большей степени обусловлен ростом курса евро.


    Стоимость аренды помещения для ведения бизнеса еще год назад стоила от 1500 до 2000 рублей за квадратный метр. Сейчас хорошее помещение в центре города с ремонтом можно взять по 800-1000 рублей за квадратный метр.

    Падение акций ведущих российских предприятий за последний год составило от 40% до 70%. Что можно из этого получить считайте сами.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: