Облигации Селлер (Техпорт)

VladimirPavlovich, Там и технические дефолты фиксируют. После 22, оно понятно, будем уже банкроить Техпорт.

дефолт технический, еще не официальный.

Странно, почему на www.moex.com/ru/listing/emidocs.aspx?type=4&pageNumber=3 нет в списках дефолтников?

🔴 ООО «Селлер», работающее под брендом «Техпорт», допустило технический дефолт по выплате частичного досрочного погашения выпуска 2-летних облигаций серии БО-01.

Общая сумма к выплате: 23 000 000 ₽

Причина неисполнения обязательств: «изменение ковенант по банковскому кредитованию. Вопреки договоренности применения новых лимитов после 25.10.2024 со стороны банка было списано 26,6 млн руб., которые были предназначены для выплаты по частичному досрочному погашению»

➖➖➖
💬
По информации эмитента, в период до 22 октября планируется закрыть просрочку платежа.

🔥 ООО «СЕЛЛЕР» (От ФИНАМа)
11.10.2024:
Планировалось: купон (18% 14,79 руб) + амортизация (25% 250 руб)
По итогу: купон выплачен полностью, амортизация: исполнена на 38,67% (14,5 млн из 37,5 млн).

👉 Пояснение Эмитента (в канале ФИНАМ):
Частичная оплата связана с изменением ковенант по банковскому кредитованию. Вопреки договоренности применения новых лимитов после 25.10.2024 банк списал 26,6 млн руб., которые были предназначены для выплаты по частичному досрочному погашению.
Компания планирует погасить задолженность до 22.10 за счёт поступлений общим объемом 78 млн руб. от осуществления основной деятельности.

Время раскрытия в e-disclosure: 11.10.2024 17:28 (МСК)
Пост в уважаемом канале: 17:38 (МСК)
Пост в канале ФИНАМ: 17:40 (МСК)

🔥 Реакция выпусков:

Техпорт1 – почти без реакции (хотя именно по нему и произошел инцидент). Есть снижение котировок на 3%, но по графику паники – нет.
Техпорт2 – видно слив (84 -> 80), время реакции ~ 5 минут после ФИНАМа.
Техпорт3 – 17:40 – начало мощного слива. В пике было 88 -> 80

ООО «Селлер»
Эксперт РА подтвердило рейтинг на уровне ruB

ООО «Селлер» является интернет-дискаунтером, осуществляющим реализацию более 150 тысяч наименований крупной бытовой техники, мебели и сантехники через каналы В2В и В2С. Компания функционирует на рынке розничной торговли 17 лет под собственным брендом «Техпорт».

Компания является небольшим интернет-дискаунтером с долей на рынке не более 2%. ТМЦ хранятся в двух распределительных центрах, агентство положительно оценивает факт наличия страхового покрытия товарных запасов.

Уровень общей долговой нагрузки компании на 31.12.2023 оценивается на уровне ниже среднего. Показатель скорректированного чистого долга компании к EBITDA составил 3.4х (2.3х годом ранее). Прогнозная ликвидность компании оценивается умеренно позитивно.

Компания не раскрыла агентству своевременно информацию о планах по размещению облигационного выпуска БО-03 до регистрации выпуска. А уровень стратегического обеспечения оценивается агентством как низкий, так как планы по выручке за отчетный период не были выполнены.

Через 15 минут запустим презентацию эмитента ООО «Селлер»
Вы можете присоединиться к трансляции по ссылке.

UPD. Обратите внимание, ссылка изменена на Zoom вместо YouTube.

Эмитенты начали публиковать отчётности по итогам года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей. Отдельно добавили отчётности эмитентов, которые ещё не раскрыли отчётность на ЦРКИ, но опубликовали данные на ресурсе БФО (отчётности там не аудируемые)

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры.

Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.

Предыдущий дайджест тут

26/03/2024 (РАЗМЕЩЕНИЕ)
СЕЛЛЕР-БО-03
🔸 Срок обращения: 2 года.
🔸 Объем выпуска: 500 млн.
🔸 Купон: (месяц)
24 периода
1-24 — 20%
🔸 Амотизация:
13-22 — 8%
23-24 — 10%
🔸 Рейтинг: ruB Эксперт РА 16.05.2023
Финам


🔥 BACKGROUND

🍏 СЕЛЛЕР-БО-03
Интернет-дискаунтер. Осуществляет реализацию более 150 тысяч наименований крупной бытовой техники, мебели и сантехники через каналы В2В и В2С.
Компания функционирует на рынке розничной торговли 16 лет под собственным брендом «Техпорт».
Реализация продукции осуществляется как через собственный сайт, так и через крупнейшие интернет-площадки Ozon, Yandex Market и другие.

• Собственная логистика для крупногабаритных товаров (от завода до двери)
• Собственная сейлз-команда: помощь в выборе и постпродажное обслуживание
• IT-система для отслеживания остатков на складах поставщиков и автоформирования заказов
• Развитое направление В2В
• Собственный бизнес по параллельному импорту
Штат: 25 человек

• 15 дн. – средний срок поставки товара до РЦ Техпорт

Интернет-дискаунтер — ООО «Селлер» — реализует более 150 тыс. наименований крупной бытовой техники, мебели и сантехники через каналы b2b и b2c, а также занимается параллельным импортом. Уже 16 лет эмитент представлен на рынке под брендом «Техпорт». 

Спикеры: Ионов Андрей, генеральный директор ООО «Селлер», и Зайцев Владислав, вице-президент долговых рынков.

⏰ 25 марта в 15:00

🎥 Вебинар на платформе Zoom

Для участия необходимо зарегистрироваться на сайте

ООО «Селлер» – интернет-дискаунтер, осуществляющий реализацию более 150 тысяч наименований крупной бытовой техники, мебели и сантехники через каналы В2В и В2С. Компания функционирует на рынке розничной торговли под собственным брендом «Техпорт».

Старт размещения 26 марта

• Наименование: Техпорт-БО-03
• Рейтинг: В (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 20% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: да (13-22 по 8%, 23-24 по 10%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Финам
• Только для квалифицированных инвесторов

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Подключится можночерез Zoom либо по этой ссылке

Интернет-дискаунтер — ООО «Селлер» — реализует более 150 тыс. наименований крупной бытовой техники, мебели и сантехники через каналы b2b и b2c, а также занимается параллельным импортом. Уже 16 лет эмитент представлен на рынке под брендом «Техпорт».

Спикеры: Ионов Андрей, генеральный директор ООО «Селлер», и Романцова Мария, управляющий директор по долговым рынкам капитала АО «Финам».

⏰ 15 марта в 12:00

🎥 Вебинар на платформе Zoom

Для участия необходимо зарегистрироваться на сайте.

Андрей Хохрин, Техпорт(Селлер) удивил очень. Чистый долг/капитал = 2,1 при доле капитала в балансе 24(?!), прибыль +266%(?!). А почему тогда...

В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. Важно напомнить, РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента

предыдущие дайджесты по отчётностям за 9 месяцев 2023 тут и тут.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

• Как инвестировать без риска?

На конец 2022 года, ООО «Селлер» — рискованное, незначительно закредитованное, неликвидное, среднеэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.94 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 52%. Общая задолженность компании 232.0 млн текущих обязательств. Текущие обязательства включают в себя 114.7 млн срочных и 117.3 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным — то же. В отчётном периоде компания не брала на себя долгосрочных и заняла 65.9 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск высокий. Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП-рейтинг: rlCC

ООО «Селлер» (бренд«Техпорт») – интернет-дискаунтер, осуществляющий реализацию более 150 тысяч наименований крупной бытовой техники, мебели и сантехники через каналы В2В и В2С. Компания функционирует на рынке розничной торговли под собственным брендом «Техпорт». Реализация продукции осуществляется как через собственный сайт, так и через крупнейшие маркетплейсы.

Старт размещения: 19 сентября

• Наименование: Техпорт-БО-02
• Рейтинг: В
• Купон: ~18% (ежемесячный)
• Дата погашения: 3 года
• Объем: ~ 150 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей

Компания «Селлер», владелец интернет-магазина «Техпорт», дебютировала на долговом рынке 19 июля с выпуском на 150 млн рублей. Эмитент предложил рынку купон 18%, и выпуск разошелся за один день, несмотря на достаточно скромный рейтинг — ruB от «Эксперта РА». Аналитики Boomin решили посмотреть, что внутри этого бизнеса и компенсирует ли существующие риски высокий купон.

Онлайн-дискаунтер «Техпорт» реализует более 150 тыс. наименований крупной бытовой техники, мебели, сантехники и товаров для дома. В портфеле компании более 2 500 поставщиков, на сайт Techport.ru каждый месяц заходит более 700 тыс. уникальных посетителей. По оценке «Эксперта РА», доля компании на рынке не более 2%.

Компания использует агрессивную ценовую политику. Продает оптом и в розницу в сегментах B2B и B2C. Реализация происходит как через собственный сайт, так и через маркетплейсы.

По данным «Эксперта РА», все запасы «Селлер» хранит в одном распределительном центре, но они застрахованы в достаточно надежной страховой компании. В целом «Эксперт РА» «умеренно высоко» оценивает качество риск-менеджмента, хотя и отмечает его неформализованный характер.

Компания «Селлер»​​​​​​​, которой принадлежит интернет-гипермаркет «Техпорт.ру», разместит дебютный выпуск облигаций на Московской бирже. Организатором размещения выступает «Финам».

«Техпорт.ру» реализует более 150 тысяч наименований крупной бытовой техники, мебели и сантехники. Количество уникальных посетителей онлайн-магазина достигает 700 тысяч, средний чек по итогам 2022 года составил 12 тысяч рублей, чистая прибыль превысила 30 млн рублей.

Выпуску облигаций компании «Селлер» присвоен рейтинг «ruB» от агентства «Эксперт РА». Ставка ежемесячного купона на весь период обращения долговых бумаг установлена на уровне 18% годовых. Общий объем выпуска составляет 150 млн рублей, номинал одной облигации — 1000 рублей.

Заявки на покупку облигаций принимаются до 12:30 мск 19 июля. Минимальная сумма инвестиций — от 1000 рублей. Доступна покупка бондов на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Чтобы участвовать в размещении, необходимо подтвердить статус квалифицированного инвестора.