Облигации ТАЛК лизинг
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ТАЛК002P02 | 32.3% | 4.0 | 200 | 2.15 | 95.13 | 21.37 | 19.23 | 2026-06-25 | 2029-06-09 |
| ТАЛК002P04 | 26.8% | 3.6 | 300 | 1.59 | 100 | 19.73 | 17.75 | 2026-06-25 | |
| ТАЛК002P03 | 23.8% | 3.2 | 200 | 0.26 | 99.59 | 16.44 | 14.25 | 2026-06-26 | 2026-09-29 |
| ТАЛК001P02 | 19.7% | 1.0 | 5 | 0.51 | 100.08 | 7.8 | 3.38 | 2026-07-09 | |
| ТАЛК001P03 | 15.4% | 1.2 | 186 | - | 100.69 | 8.38 | 7.82 | 2026-06-24 | |
| ТАЛК002P01 | 17.1% | 1.7 | 230 | 0.80 | 100.47 | 12.43 | 1.66 | 2026-07-18 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Pars, В любом случае КС+5% при рейтинге BBB, от компании с госучастием это топ по цене 930р.
АБЗ-1 например при КС+6,5% 1020р. торгуется.
Ка...
Макс Бодров, да согласен, но при условии, если покупать сейчас. А у большинства эти бумаги куплены по цене намного выше. Можно, конечно, усредниться, докупить, но в сегодняшней ситуации опасно
Александр Циркунов, на ближайшем заседании ЦБ с очень большой вероятностью снизят ставку на 0,5%, а это купонная доходность 19% годовых у ТА...
Pars, В любом случае КС+5% при рейтинге BBB, от компании с госучастием это топ по цене 930р.
АБЗ-1 например при КС+6,5% 1020р. торгуется.
Как и писал ниже, думаю у нас осталось максимум 2 снижения по 0,5% и на этом цикл снижения закончится.
Сегодня ЕЦБ заседал, подняли ставку на 0,25% уже. Следующие ФРС, на октябрь у них 90% вероятности что поднимут ставку, а могут и раньше, у них инфляция уже 4,2%.
Наш ЦБ после ФРС с лагом в 6-9 месяцев начинает подъём, вот и думайте.Макс Бодров,
Это неверная доходность к погашению. Такая доходность была бы, если бы сохранялся текущий купон 26%, а он станет 19,5. Тем не ...
Александр Циркунов, на ближайшем заседании ЦБ с очень большой вероятностью снизят ставку на 0,5%, а это купонная доходность 19% годовых у ТАЛК002P-02, поэтому цена бумаги в ближайшее время еще может упасть на пару-тройку процентов, а может и больше
Валентин, Купонная да, а доходность к погашению выше 33%.
К тому же 19,5% купон это сейчас, а через год может и 25% быть, если верите что кл...
Макс Бодров,
Это неверная доходность к погашению. Такая доходность была бы, если бы сохранялся текущий купон 26%, а он станет 19,5. Тем не менее, доходность к погашению все равно будет довольно большой
Андрей Вогачев, По облигации ТАЛК002P-02 предстоящий 12 купон составит 21,37 рубль на облигацию, по ставке 26% годовых.
Купоны с 13 по 60 бу...
Pars, СпасибоМакс Бодров, при купоне 16,03 и текущей просевшей цене 93,7 получается купонная доходность 20,5% — не так уж и привлекательно для Талка
Валентин, Купонная да, а доходность к погашению выше 33%.
К тому же 19,5% купон это сейчас, а через год может и 25% быть, если верите что ключ пойдёт вверх опять.
Да даже при ключе в 10% Вы всё равно будете получать 15% купон, с учётом закупок по цене 930р., получается некисло.
Я например не верю в ставку ниже 12% вообще, даже сомневаюсь что 13% будет. Считаю что у нас осталось 1 или 2 снижения ключа по 0,5%, дальше пауза. Потом осень — окончание периода дешёвых овощей и фруктов, плюс индексация тарифов ЖКХ с 1 октября. Это двойной удар. Плюс неизвестно что там с топливом будет, Иран долбит по нефтянке. в США инфляция уже 4,2%, скоро там начнут повышать ставку.
А ЕЦБ послезавтра заседает, там думаю уже послезавтра ставку поднимут, ибо там ситуация еще хуже.
Ну а мы в стороне от инфляционной мировой бури не останемся, уж будьте уверены.
Могу ошибаться, но я вижу так ближайший год.
Валентин, нет оферты в июне нет, просто ставка ЦБ+5% начиная с июля. Это ответ на вопрос о купонах от службы поддержки БКС
Pars, Всё верно. В последнем выпуске такая же история, до января 27 года купон 24%, а дальше становится флоатером, тоже без оферт.
Но по текущей цене более чем привлекательная доходность в ТАЛК002P-02.Андрей Вогачев, По облигации ТАЛК002P-02 предстоящий 12 купон составит 21,37 рубль на облигацию, по ставке 26% годовых.
Купоны с 13 по 60 бу...
Pars, то есть с 13 купона до следующей оферты купон будет 14,5 % + 5 % = 19,5р.? Поделитесь источником. И там право продажи по номиналу эмитенту до 25.06.26?А на чем столь продолжительный залив? Может кто-то что-то знает?
Андрей Вогачев, По облигации ТАЛК002P-02 предстоящий 12 купон составит 21,37 рубль на облигацию, по ставке 26% годовых.
Купоны с 13 по 60 будут определены по ключевой ставке Банка России, действующей в предпоследний рабочий день, предшествующий началу соответствующего купонного периода, + 5%.
Тринадцатый купонный период начинается с 25.06.2026, предпоследний рабочий день до его начала согласно производственному календарю 23.06.26, соответственно в эту дату ставка следующего купона должна быть определена.
Анализ РСБУ компании "ТАЛК лизинг" за 2025г
📊 Кредитный рейтинг: АКРА (29.12.25): подтвердили кредитный рейтинг с «ВВВ» (прогноз стабильный)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут🟡 Компания а 97,8% принадлежит Тюменской области в лице Департамента имущественных отношений Тюменской области и 2,2% ООО «Техно-Центр»
🟡 АКРА отмечает высокую концентрацию на наиболее крупных лизингополучателях, а также оценочную долю проблемной задолженности в размере порядка 5,5% лизингового портфеля. Опасения АКРА в отношении возможного вызревания непредвиденных потерь подкрепляются ростом доли требований к лизингополучателям, которые допустили просрочку на срок более одного дня, до 16,8% чистых инвестиций в лизинг (учитываются просроченная и непросроченная части долга) по состоянию на начало октября 2025 года против 6,8% двумя годами ранее.
🟡 За 2025г в сравнении с 2024г:
1) Выручка +21,5% (2,32 млрд / +33,3% кв/кв) — сохраняют двузначные темпы роста ✅
2) Валовая прибыль +21,2% (1,58 млрд / +30,6% кв/кв) — себестоимость почти не изменилась, рост на ровне с выручкой ✅
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Новый выпуск облигаций "ТАЛК лизинг" (RU000A10E5S0)🔶 АО «Талк лизинг»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Талк лизинг-002P-04
▫️ ISIN: RU000A10E5S0
▫️ Объем эмиссии: 300 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер 1-12 купона: 24%
[формула 13-48 купона: КС ЦБ + 5%]
▫️ Амортизация: да
[по 2,78% — при выплате 13-47 купонов, 2,7% — погашение]
▫️ Дата размещения: 26.01.2026
▫️ Дата погашения: 05.01.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -Об эмитенте: «ТАЛК лизинг»(г. Тюмень) — универсальная лизинговая компания с госучастием (97,8% компании принадлежит департаменту имущественных отношений Тюменской области).
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Анализ РСБУ компании "ТАЛК лизинг" за 3кв2025г
📊 Кредитный рейтинг: АКРА (29.12.25): подтвердили кредитный рейтинг «ВВВ» (прогноз оставили стабильный).
Мои выводы:
🟡 Компания а 97,8% принадлежит Тюменской области в лице Департамента имущественных отношений Тюменской области и 2,2% ООО «Техно-Центр»
🟡 АКРА отмечает высокую концентрацию на наиболее крупных лизингополучателях, а также оценочную долю проблемной задолженности в размере порядка 5,5% лизингового портфеля. Опасения АКРА в отношении возможного вызревания непредвиденных потерь подкрепляются ростом доли требований к лизингополучателям, которые допустили просрочку на срок более одного дня, до 16,8% чистых инвестиций в лизинг (учитываются просроченная и непросроченная части долга) по состоянию на начало октября 2025 года против 6,8% двумя годами ранее.
🟡 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:
1) Выручка +39,9% (1,74 млрд / +81,2% кв/кв) — отличный результат по росту выручки ✅
2) Валовая прибыль +30,1% (1,21 млрд / +51,2% кв/кв) — себестоимость показала рост выше, чем у выручки. Это связано с продажей товаров на 311 млн (х3,9 в сравнении с 9мес2024г). При этом результат остается хорошим ✅
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
🚀 На грани фола: Разбираем облигации «ТАЛК лизинг 002Р-02». Адреналин или дефолт?
Всем привет! Сегодня у нас на операционном столе пациент из мира ВДО (высокодоходных облигаций) — «ТАЛК лизинг». И нет нет это не мой фаворит, но подписчики просили, поэтом будем смотреть. Мы проанализировали их свежую отчетность. В ней кто то увидит «Ракету», другие — «Титаник». Давайте по фактам.
🩺Что предлагает эмитент?
— Цена номинала 1000 руб.
— Купонный ежемесячный 26%
— Срок до 05.06.2030
— Оферта PUT 25.06.2026
— Текущая цена 103,6
— Текущая доходность 27,8%
📈Что блестит (и это не только золото)
Начнем с хорошего. У компании, на первый взгляд, все под контролем:
✅Ликвидность — топ. Коэффициенты текущей (2,5) и быстрой (2,5) ликвидности в 2024 году на зависть многим. Денег на счетах хватает, чтобы закрыть все краткосрочные «хотелки».
✅Рентабельность по EBITDA — космос. Почти 66% в 2024 году. То есть, операционно бизнес — настоящая машина по зарабатыванию денег.
✅М-счет Бениша (-4,84): «Креативной» бухгалтерией тут и не пахнет. Все чисто.
🚨 Что пугает (и это не скример)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ТАЛК лизинг
АО «Тюменская агропромышленная лизинговая компания» («ТАЛК лизинг») — небольшая универсальная лизинговая компания. На 97,8% принадлежит Тюменской обл. Специализируется на предоставлении в финансовый лизинг дорожно-строительной, с/х техники и оборудования, легкового, и грузового транспорта, в т. ч. с использованием государственных программ субсидирования
