Облигации ОФЗ

В данном посте мы рассмотрим выпуски ОФЗ с максимальной доходностью, которые гарантируют вам получение ежемесячных выплат. Некоторые из этих выпусков торгуются значительно ниже номинальной стоимости, и по мере снижения ключевой ставки (КС) можно будет получить дополнительную прибыль за счёт роста цены самой облигации.

Кто-то конечно может сказать, зачем мол мне длинные ОФЗ с их скромными купонами, когда есть корпоративные облигации. Это действительно так, но долгосрочный инвестор должен мыслить другими временными отрезками.

📍 Как получать выплаты каждый месяц?

Подобрал для Вас шесть ОФЗ, которые аккурат выплачивают купоны по два раза в год.

ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4

• Доходность: 15,18%

• Погашение: 19.05.2038

• Купон: 48,87₽ — 9,8%

• Месяцы выплат: Июнь, Декабрь

• Цена ниже номинала: 72,49%

ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9

• Доходность: 15,27%

• Погашение: 26.09.2035

• Купон: 59,84₽ — 12%

◾Министерство финансов России 15 октября разместило на двух первичных аукционах облигации федерального займа (ОФЗ) на общую сумму 258,69 млрд рублей по номиналу, что стало максимальным объемом размещения нового госдолга за один аукционный день с 11 декабря 2024 года. Объем выручки (объем средств, вырученных от продажи ОФЗ по рыночной стоимости) составил 217,995 млрд рублей.

◾На первом аукционе, состоявшемся 15 октября, были проданы ОФЗ-ПД серии 26251 с погашением 28 августа 2030 года на сумму 162,33 млрд рублей по номиналу при спросе 196,263 млрд рублей. Выручка от аукциона — 135,121 млрд рублей. Средневзвешенная цена на аукционе составила 81,9379% от номинала, что соответствует доходности 15,38% годовых. Цена отсечения была установлена на уровне 81,895% от номинала, что соответствует доходности 15,39% годовых.

◾На втором аукционе, где размещались ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12 марта 2036 года, были проданы бумаги на сумму 96,36 млрд рублей по номиналу при спросе 133,413 млрд рублей. Выручка от аукциона — 82,874 млрд рублей. Средневзвешенная цена на аукционе составила 85,2815% от номинала, что соответствует доходности 15,36% годовых. Цена отсечения была установлена на уровне 85,175% от номинала, что соответствует доходности 15,39% годовых.

Есть интересная мысль, что доходность к погашению у ОФЗ-ИН закладывает то, насколько инфляция потребительской корзины среднего домохозяйства обходит инфляцию потребительской корзины Росстата (за вычетом базовой доходности в 2,5%)

Если кто не знает: ОФЗ-ИН — это облигации федерального займа, у которых номинал индексируется на величину инфляции.

Пример
Смотрим ОФЗ 52002 (SU52002RMFS1).
Погашение через 2,5 года примерно, 10% годовых к погашению.

В этих бумагах изначально заложен смысл, что купон (доход) платится сверх инфляции, то есть доходность вложений = 2,5% сверх инфляции в стране.
Выходит что ОФЗ-ИН закладывают, что инфляция потреб. корзины среднего домохозяйства будет на 7,5% (10% — 2,5%) выше инфляции Росстата следующие 2,5 года.

Ну то есть вместо текущих 8% инфляции потреб. корзины Росстата мы получаем 15,5% потреб. корзины среднего домохозяйства.

Откроем ОФЗ 26212 (SU26212RMFS9), с погашением в январе 2028-го (на месяц раньше ОФЗ 52002): доходность к погашению 15,1%.

Выходит, что реальная доходность ОФЗ-ПД даст примерно 0% над величиной ожидаемой рынком инфляции потреб.корзины среднего домохозяйства за следующие 2,5 года.

Сиделец, так… одним словом… где больше выхлопа при меньших затратах?

потыкал я еще в свои расчёты… простоты ради — 238е стоят по номиналу. Обмен правда посчитал по текущим ценам — когда 248 дойдёт до номинала ...

По данным ЦБ, за январь–сентябрь 2025 года частные инвесторы нарастили вложения в облигации федерального займа (ОФЗ) в 2,3 раза — почти до 369,3 млрд руб. против показателя прошлого года. Особенно активно покупки шли в III квартале — 178,5 млрд руб., что почти вдвое больше, чем во II квартале (82,5 млрд руб.).

Главный фактор роста интереса — повышение доходности: с 13,5–13,9% в августе до 15–15,2% к середине октября, по данным Мосбиржи. Увеличение ставок произошло после решения ЦБ снизить ключевую ставку лишь на 1 п. п., до 17%, а также из-за корректировок федерального бюджета на 2025 год.

Минфин планирует увеличить объем заимствований в IV квартале до 3,3 трлн руб., доведя годовой объем размещений ОФЗ до 5,6 трлн руб. Это создает «навес предложения» и ограничивает рост цен на облигации. Однако, по словам экспертов, спрос на аукционах остается высоким благодаря премиям и привлекательной доходности выше 15%.

В сентябре кривая доходности ОФЗ выросла на 76 базисных пунктов, инверсия устранилась, и рынок вернулся к нормальной структуре. Сейчас инвесторы не ждут снижения ключевой ставки до конца года, предполагая сохранение уровня 17%. Доходность ОФЗ, по оценкам аналитиков, стабилизируется вблизи 15–15,5%, что делает бумаги интересными для новых покупок.

А что так RGBI приуныл? Свопы на ставку развернулись, вроде?

Частные инвесторы в 2025 году вернулись на рынок госдолга, за 9 месяцев вложения в ОФЗ выросли в 2,3 раза, до 369,3 млрд руб. Основной приток в 178,5 млрд рублей пришелся на третий квартал, после 108,3 млрд в первом квартале и 82,5 млрд во втором, это очень существенный разгон.

Основным драйвером роста объемов вложений в ОФЗ стало повышение их доходностей с 13,5–13,9% в августе до 15–15,2% к середине октября. Это снова сделало сложения в ОФЗ конкурентными депозитам и дивидендным историям.

Сентябрь дал рынку разворот ожиданий, так как до заседания 12 сентября участники закладывали снижение ключевой на 2 п. п., из-за чего доходности ОФЗ постепенно снижались на ожидании этого действия. Но Банк России снизил ключевую ставку лишь на 1 п. п., до 17% годовых, поэтому кривая доходностей облигаций снова пошла вверх.

Дополнительно рынок переваривал рост плана заимствований на 2025 год. Минфину нужно увеличить выпуск еще на 2,2 трлн, до 5,6 трлн рублей, и из них около 3,3 трлн уже в четвертом квартале. Это ощутимый навес, который требует премии на аукционах и удерживает цены.

Mihail1970, т.е. «Резервисты»=БАРС?

Mihail1970, расскажите

Mihail1970, ничего в этом плохого, как у нас в Питере с парковками платными начинали, тоже все думали, вот сделают в самом центре платные па...

🕰 Пауза — это не остановка, а проверка устойчивости.

Свежий #отчётЦБ «О чем говорят тренды» — штука всегда полезная, если хочется понять что думают внутри ЦБ на момент публикации отчёта.

В отчёте аналитики ЦБ фактически подтверждают ухудшившиеся рыночные ощущения:
жёсткость политики сохраняется, а эффект от июльского снижения — минимален.

Основные моменты из отчёта:
«Инфляционное давление остаётся повышенным… устойчивый рост цен, очищенный от влияния временных и разовых факторов, остаётся выше 4 % в пересчёте на год.»
и
«Чтобы снижение месячных темпов роста цен продолжилось, решения по ДКП должны быть выверенными, осторожными и направлены на сохранение такой степени жесткости, которая позволит закрепить тенденцию к замедлению роста цен.»

Перевод с бюрократического: ЦБ не видит устойчивой дезинфляции, быстро снижать нельзя.

Разовые проинфляционные факторы — топливо, НДС, утилизационный сбор — давят на цены вверх, а устойчивые компоненты ИПЦ пока не дотягивают до целевого уровня.

sasa sasa, а что плохого в этом указе? Человек подписал сам добровольно контракт с МО, получает деньги, он должен понимать что в любую минут...

Mihail1970, Вы не знаете как «добровольно» подписывают контракт за пределами столиц. Хватают на улице и держат без еды и туалета пока не под...

В военкоматы спускают планы и платят за их выполнение, за каждого человека. Тоже вру

В военкоматы спускают планы и платят за их выполнение, за каждого человека. Тоже вру

История, после которой вам захочется, чтобы ДКП уже стала мягкой и пушистой. Фиксослав Минфинов всегда был надёжным человеком и с детства любил фильмы про Джеймса Бонда, поэтому решил инвестировать только в надёжные облигации. Поскольку цель его была накопить капитал к пенсии, он выбрал длинные ОФЗ. Получилось ли у него обогнать рынок?

Это вымышленная история на основе бэктеста. Все совпадения случайны, а пополнения портфеля вымышлены. Выпуски ОФЗ настоящие.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции депозиты и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Мой портфель более 7,9 млн рублей.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные посты про инвестиции и пассивный доход, обзоры свежих дивидендных акций и облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Только крутой авторский контент. 

Предыдущие персонажи:

• Сберослав Лукошкин
• Газиз Вэтэбоев
• Консерваторий Ликвидных
• Металлорд Длиннохаеров
• Алмаз Золотухин
• Бакс Гринёв
• Застрой Полётов

История началась в ноябре 2015 года, и Фиксослав Минфинов выбрал пару выпусков облигаций, которые были длинными на то время: ОФЗ 26207 и ОФЗ 26212. Это сейчас они короткие, а тогда были очень даже длинные.

IZIB, не врёт.
Не нужно как страус прятать голову в песок.

… видимо контрактники заканчиваются и желающих идти все меньше.

Игнатий, вы просто врете. Фактов у вас нет.

IZIB, Я не на исповеди, просто сказал что знаю. Вам надо экскурс по глубинкам российским чтобы поняли