Облигации ОФЗ с переменным купоном
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 29016 | 0.0% | 0.6 | 155 060 | - | 100.007 | 0 | 24.28 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 29020 | 0.0% | 1.3 | 294 545 | - | 100 | 0 | 24.28 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 26232 | 13.1% | 1.4 | 447 934 | 1.32 | 91.831 | 29.92 | 7.73 | 2026-10-07 | |
| ОФЗ 29026 | 0.0% | 12.3 | 1 000 000 | - | 96.349 | 0 | 33.56 | 2026-06-04 | |
| ОФЗ 29010 | 0.0% | 8.6 | 190 287 | - | 105.98 | 95.44 | 83.38 | 2026-06-17 | |
| ОФЗ 26233 | 14.5% | 9.2 | 599 488 | 6.26 | 59.869 | 30.42 | 19.56 | 2026-07-29 | |
| ОФЗ 26241 | 14.3% | 6.5 | 750 000 | 4.56 | 81.818 | 47.37 | 46.85 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 29018 | 0.0% | 5.5 | 427 747 | - | 97.349 | 0 | 33 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 29007 | 0.0% | 0.8 | 190 287 | - | 101.955 | 87.16 | 39.27 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 29024 | 0.0% | 8.9 | 743 804 | - | 95.899 | 0 | 10.15 | 2026-07-29 | |
| ОФЗ 29025 | 0.0% | 11.3 | 655 460 | - | 94.984 | 36.71 | 35.93 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 29008 | 0.0% | 3.4 | 190 287 | - | 103.653 | 85.66 | 22.12 | 2026-10-07 | |
| ОФЗ 29015 | 0.0% | 2.4 | 409 797 | - | 99.539 | 0 | 12.93 | 2026-07-22 | |
| ОФЗ 29009 | 0.0% | 6.0 | 190 287 | - | 105.681 | 84.47 | 5.57 | 2026-11-11 | |
| ОФЗ 29027 | 0.0% | 10.3 | 1 000 000 | - | 96.051 | 0 | 30.54 | 2026-06-11 | |
| ОФЗ 29019 | 0.0% | 3.2 | 430 195 | - | 99.37 | 0 | 12.93 | 2026-07-22 | |
| ОФЗ 29013 | 0.0% | 4.3 | 427 467 | - | 98.003 | 0 | 24.28 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 29017 | 0.0% | 6.3 | 350 607 | - | 97.296 | 0 | 33 | 2026-06-03 |
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Подскажите, ОФЗ с ПК с марта 2021 года стали падать в связи с чем? В связи с возможным выкупом их Минфином с рынка? Не хотят платить купоны высокие из-за роста ставок, да? Просто вообще не пойму. RUONIA в марте была около 4.1%, а сейчас 7.09%. Значит, доходность, например, по 29012 должна быть выше 7% точно. А по факту она около 6.06%. Что советуете делать с 29012? Держать или нет?
А почему ОФЗ 26233 значится тут с переменным купоном? На сайте Минфина — с постоянным:minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=129665-prikaz_minfina_rossii_ot_14.02.2020__69_ob_emissii_obligatsii_federalnogo_zaima_s_postoyannym_kuponnym_dokhodom_vypuska__26233rmfs
Добрый день! А не знаете почему по облигациям с переменным купоном одинаковая ставка зафиксирована у вас и раньше была графа погашение, легко было определять амортизируемую бумагу, сейчас не вижу
Для страдальцев, не понимающих как это работает...
Купон по ОФЗ-ПК — это среднее значение RUONIA за определенный период + фиксированная премия. Если ставка RUONIA меняется, то размер купона меняется тоже, и так вплоть до самого погашения.
Вот по некоторым:
ОФЗ-29012-ПК RUONIA + 0,40%
ОФЗ-29007-ПК RUONIA + 1,20%
ОФЗ-29006-ПК RUONIA + 1,20%
ОФЗ-29008-ПК RUONIA + 1,40%
ОФЗ-29009-ПК RUONIA + 1,50%
ОФЗ-29010-ПК RUONIA + 1,60%
Купоны устанавливает МИНФИН.
minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=1862-parametry_vypuskov_obligatsii_federalnykh_zaimov_s_peremennym_kuponnym_dokhodom_ofz-pk
Как меняется RUONIA см. на сайте ЦБ cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamics/
Василий В.,
Спасибо.
Правильно я понял, сейчас минфин определил % купона =6.01 (перешел по вашим ссылкам ан сайт минфина)
купон =ruonia + 1,6%
получается, что средняя ставка ruonia = 4,5% и рассчитывается она по прошлому периоду, не очень понял какой именно период берут. Соответственно идет лаг по доходности в 6 месяцев. Логично предположить, что ставка ruonia будет расти, будет увеличиваться средняя + 1.6%. Соответственно следующий купон который будет 2022-06-22 будет существенно(достаточно) выше?
Platforma, да, должно быть так. ставка растёт — растёт купон. с лагом.
Для страдальцев, не понимающих как это работает...
Купон по ОФЗ-ПК — это среднее значение RUONIA за определенный период + фиксированная премия. Если ставка RUONIA меняется, то размер купона меняется тоже, и так вплоть до самого погашения.
Вот по некоторым:
ОФЗ-29012-ПК RUONIA + 0,40%
ОФЗ-29007-ПК RUONIA + 1,20%
ОФЗ-29006-ПК RUONIA + 1,20%
ОФЗ-29008-ПК RUONIA + 1,40%
ОФЗ-29009-ПК RUONIA + 1,50%
ОФЗ-29010-ПК RUONIA + 1,60%
Купоны устанавливает МИНФИН.
minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=1862-parametry_vypuskov_obligatsii_federalnykh_zaimov_s_peremennym_kuponnym_dokhodom_ofz-pk
Как меняется RUONIA см. на сайте ЦБ cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamics/
Василий В.,
Спасибо.
Правильно я понял, сейчас минфин определил % купона =6.01 (перешел по вашим ссылкам ан сайт минфина)
купон =ruonia + 1,6%
получается, что средняя ставка ruonia = 4,5% и рассчитывается она по прошлому периоду, не очень понял какой именно период берут. Соответственно идет лаг по доходности в 6 месяцев. Логично предположить, что ставка ruonia будет расти, будет увеличиваться средняя + 1.6%. Соответственно следующий купон который будет 2022-06-22 будет существенно(достаточно) выше?Проблема ещё наверное в том, что ПК пересчитываются по ставке ЦБ, а она явно не отображает действительность. Если бы повышение происходило на % реальной инфляции…
Волжанин, наверное Вам нужен ОФЗ-ин
Izhik, а по поводу линкеров есть боязнь, что рубль опять обесценится.
Волжанин, разве ОФЗ-ин не принимает этот риск на себя? Тогда еврооблигации.
Izhik, хочется купить определённый % облигаций для периодического поступления, а в случае коррекции продать часть и докупить акции просевшие. Возникает только сомнение в правильности таких действий. Не правильней ли купить доллар!?
Волжанин, Вам решать, сохраняются риски эмиссии доллара в этом году как мне кажется. А это должно вести к обесценению доллара по идее.
Может и франки с евро надо держать. Золото я брал. Но при обвале индексов, золото конечно вместе просесть может, хоть и меньше.
Izhik, я просто не пойму. Хорошо, ФРС печатает триллионы долларов — ведёт естественно к инфляции, из-за увеличения «денежной» массы. По логике должны дорожать эмитенты золотодобывающей отрасли, цветных, черных металлов, нефти, газа и т.д. Техи должны вроде как падать. Тут недавно заговорили про ужесточение кредитной политики и всё начало падать. Неужели напечатав такое кол-во долларов можно существенно снизить инфляцию ужесточением ДКП!? Ужесточение ведёт к укреплению доллара. Замкнутый круг. Неужели все эти противоинфляционные инструменты не работают против инфляции!? Или это падение просто тупо на панике!? Чем больше начинаешь вникать во все эти хитросплетения, тем больше сомнений, вариантов развития событий и т.д.
Проблема ещё наверное в том, что ПК пересчитываются по ставке ЦБ, а она явно не отображает действительность. Если бы повышение происходило на % реальной инфляции…
Волжанин, наверное Вам нужен ОФЗ-ин
Izhik, а по поводу линкеров есть боязнь, что рубль опять обесценится.
Волжанин, разве ОФЗ-ин не принимает этот риск на себя? Тогда еврооблигации.
Izhik, хочется купить определённый % облигаций для периодического поступления, а в случае коррекции продать часть и докупить акции просевшие. Возникает только сомнение в правильности таких действий. Не правильней ли купить доллар!?
Волжанин, Вам решать, сохраняются риски эмиссии доллара в этом году как мне кажется. А это должно вести к обесценению доллара по идее.
Может и франки с евро надо держать. Золото я брал. Но при обвале индексов, золото конечно вместе просесть может, хоть и меньше.
Проблема ещё наверное в том, что ПК пересчитываются по ставке ЦБ, а она явно не отображает действительность. Если бы повышение происходило на % реальной инфляции…
Волжанин, наверное Вам нужен ОФЗ-ин
Izhik, а по поводу линкеров есть боязнь, что рубль опять обесценится.
Волжанин, разве ОФЗ-ин не принимает этот риск на себя? Тогда еврооблигации.
Izhik, хочется купить определённый % облигаций для периодического поступления, а в случае коррекции продать часть и докупить акции просевшие. Возникает только сомнение в правильности таких действий. Не правильней ли купить доллар!?Проблема ещё наверное в том, что ПК пересчитываются по ставке ЦБ, а она явно не отображает действительность. Если бы повышение происходило на % реальной инфляции…
Волжанин, наверное Вам нужен ОФЗ-ин
Izhik, а по поводу линкеров есть боязнь, что рубль опять обесценится.
Волжанин, разве ОФЗ-ин не принимает этот риск на себя?
Izhik, ну насколько я изучал эту тему могу ответить, что ИН устранит риск от обесценивания рубля от инфляции, а мне необходимо защитить портфель из российских акций от валютного риска как это было в 2014, 2020 годах. Насколько я понимаю, чем выше любой индекс, тем полезней будет использовать хеджирование фьючем. А если купить к примеру доллар или фонд FXTB, FXGD например, чтобы в момент обвала рынка можно было не просто со свободного кэша докупать, а чтобы этот кэш при обвале вырос.Проблема ещё наверное в том, что ПК пересчитываются по ставке ЦБ, а она явно не отображает действительность. Если бы повышение происходило на % реальной инфляции…
Волжанин, наверное Вам нужен ОФЗ-ин
Izhik, а по поводу линкеров есть боязнь, что рубль опять обесценится.
Волжанин, разве ОФЗ-ин не принимает этот риск на себя? Тогда еврооблигации.Проблема ещё наверное в том, что ПК пересчитываются по ставке ЦБ, а она явно не отображает действительность. Если бы повышение происходило на % реальной инфляции…
Волжанин, наверное Вам нужен ОФЗ-ин
Izhik, а по поводу линкеров есть боязнь, что рубль опять обесценится.Проблема ещё наверное в том, что ПК пересчитываются по ставке ЦБ, а она явно не отображает действительность. Если бы повышение происходило на % реальной инфляции…
Волжанин, наверное Вам нужен ОФЗ-ин
Izhik, мне нужно хеджирование по российским акциям. С фьючами и опционами не хочется связываться.- Для страдальцев, не понимающих как это работает...
Купон по ОФЗ-ПК — это среднее значение RUONIA за определенный период + фиксированная премия. Если ставка RUONIA меняется, то размер купона меняется тоже, и так вплоть до самого погашения.
Вот по некоторым:
ОФЗ-29012-ПК RUONIA + 0,40%
ОФЗ-29007-ПК RUONIA + 1,20%
ОФЗ-29006-ПК RUONIA + 1,20%
ОФЗ-29008-ПК RUONIA + 1,40%
ОФЗ-29009-ПК RUONIA + 1,50%
ОФЗ-29010-ПК RUONIA + 1,60%
Купоны устанавливает МИНФИН.
minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=1862-parametry_vypuskov_obligatsii_federalnykh_zaimov_s_peremennym_kuponnym_dokhodom_ofz-pk
Как меняется RUONIA см. на сайте ЦБ cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamics/
Почему по 29012 цена падала, а теперь стоит на месте? 29010 только на днях подорожала.
Platforma, разный срок экспирации.
Izhik,
при чем тут срок экспирации, ЦБ ставку поднимает а ОФЗ с переменным купоном остаются без изменения. Это как?
Platforma, RUONIA Вам в помощь…Проблема ещё наверное в том, что ПК пересчитываются по ставке ЦБ, а она явно не отображает действительность. Если бы повышение происходило на % реальной инфляции…
Волжанин,
да такое ощущение, что и не пересчитывается.
Platforma, в ЦБ наверное думают: — Эти деревенщины всё-равно не догадаются!Тогда смысл, что-то пересчитывать!?
- Проблема ещё наверное в том, что ПК пересчитываются по ставке ЦБ, а она явно не отображает действительность. Если бы повышение происходило на % реальной инфляции…
1. Минфин планирует выкупать с рынка ОФЗ-флоатеры, 2. Тренд на снижение ИПЦ (вероятно, ИПЦ, а, значит, доходность линкеров будут снижаться)
1.
Минфин прорабатывает возможность выкупа ОФЗ с плавающей купонной ставкой,
которые активно размещались в 2020 году на фоне резкого увеличения объема заимствований для финансирования дефицита бюджета.
Сбер прогнозирует, что бюджет 2021г. будет профицитным (если не произойдёт форс мажора),
нац. проекты будут, в основном, финансироваться из фонда национального благосостояния.
2.
ИПЦ (индекс потребительских цен) к предыдущему месяцу.
февраль = 0,78%
март = 0,66%
апрель = 0,58%.
Т.е. ИПЦ (индекс потребительских цен)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ с переменным купоном
ОФЗ с переменным купоном, ОФЗ-ПК — облигации ОФЗ, купон которых является переменным и меняется в зависимости от уровня краткосрочных ставок.Фактически купон ОФЗ-ПК привязан к средним ставкам RUONIA за полгода.
Пример расчета купона (ОФЗ 29006)
Следующий купон по облигации будет выплачиваться 09.08.2017 г. Сумма купона определялась за 2 рабочих дня до даты предыдущего купона (08.02.2017), то есть 06.02.2017. Средняя ставка RUONIA за 6 календарных месяцев (05.02.2017–06.08.2016) – 10,21%. К ней прибавляем спред – 1,20%. В итоге получаем ставку купона – 11,41% годовых. Размер купона соответственно равен: 11,41%*1000/365*182 = 56,89 руб
Почитать можно:
smart-lab.ru/blog/270624.php
st.finam.ru/ipo/comments/_OFZ-RUONIA_110417_corr2.pdf
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
