Облигации ОФЗ с переменным купоном

Поясните, плз, почему у ОФЗ 29012 стоит Доходность 7,8%? Если полугодовой купон = 63р., получается за год получим 126руб/1010 (стоимость = 1...

Подскажите, пожалуйста, к какому классу «сложных инструментов» относятся эти ОФЗ? Брокер закрыл возможность покупать неквалифицированным инвесторам эти бумаги, ссылаясь на решение биржи, хотя я уже 4 года как приобретаю их понемногу.

Алексей, а какие есть? и что вам даст знание класса? вам нужно знание как обойти данное ограничение? получить квала либо пройти тестирование.

а класс наверное вот такой:
Структурные облигации и облигации со структурным доходом — комплексные продукты в виде облигаций, доходность которых зависит от цены определенного актива.

Vavim,
Московская биржа не считает что ИН и ПК бумаги для Квалов…

Но брокерам наверное виднее...

Забавляет факт что тот же Аэрофлот с бесконечным долгом можно брать всем подряд… А вот ОФЗ — ИН, ПК — только для квалов…

Подскажите, пожалуйста, к какому классу «сложных инструментов» относятся эти ОФЗ? Брокер закрыл возможность покупать неквалифицированным инвесторам эти бумаги, ссылаясь на решение биржи, хотя я уже 4 года как приобретаю их понемногу.

Алексей, а какие есть? и что вам даст знание класса? вам нужно знание как обойти данное ограничение? получить квала либо пройти тестирование.

а класс наверное вот такой:
Структурные облигации и облигации со структурным доходом — комплексные продукты в виде облигаций, доходность которых зависит от цены определенного актива.

Алексей, а какие есть? и что вам даст знание класса? вам нужно знание как обойти данное ограничение? получить квала либо пройти тестирование.

а класс наверное вот такой:
Структурные облигации и облигации со структурным доходом — комплексные продукты в виде облигаций, доходность которых зависит от цены определенного актива.

Подскажите, пожалуйста, к какому классу «сложных инструментов» относятся эти ОФЗ? Брокер закрыл возможность покупать неквалифицированным инвесторам эти бумаги, ссылаясь на решение биржи, хотя я уже 4 года как приобретаю их понемногу.

Всем добрый день, кто то знает как точно посчитать офз 29, 09 или 10, по 09 купон на май 22 года 7.5% но это же бред какой то, ставка сейчас уже 7.5, так еще плюс 1.5 по 09 бумаге должно быть

Алексей, Ставка 1-го купона — 10,85% годовых. Купонные ставки по второму – тридцать пятому купонам определяются за два рабочих дня до даты выплаты первого – тридцать четвертого купона соответственно как среднее арифметическое значений ставок РУОНИА (RUONIA) за шесть месяцев до даты определения процентной ставки по второму – тридцать пятому купонам соответственно (не включая указанную дату), увеличенное на 1,50 процентных пункта.
то бишь нужно брать среднеарифметическое ставок с 15.05 по 15.11

Vavim, Спасибо, если правильно понял то с 15.05 по 15.11 это рассчитывали не текущий купон а следующий, то есть с 15.05 по 15.11 рассчитывался купон за май, так?

Алексей, угу

Всем добрый день, кто то знает как точно посчитать офз 29, 09 или 10, по 09 купон на май 22 года 7.5% но это же бред какой то, ставка сейчас уже 7.5, так еще плюс 1.5 по 09 бумаге должно быть

Алексей, Ставка 1-го купона — 10,85% годовых. Купонные ставки по второму – тридцать пятому купонам определяются за два рабочих дня до даты выплаты первого – тридцать четвертого купона соответственно как среднее арифметическое значений ставок РУОНИА (RUONIA) за шесть месяцев до даты определения процентной ставки по второму – тридцать пятому купонам соответственно (не включая указанную дату), увеличенное на 1,50 процентных пункта.
то бишь нужно брать среднеарифметическое ставок с 15.05 по 15.11

Vavim, Спасибо, если правильно понял то с 15.05 по 15.11 это рассчитывали не текущий купон а следующий, то есть с 15.05 по 15.11 рассчитывался купон за май, так?

Всем добрый день, кто то знает как точно посчитать офз 29, 09 или 10, по 09 купон на май 22 года 7.5% но это же бред какой то, ставка сейчас уже 7.5, так еще плюс 1.5 по 09 бумаге должно быть

Алексей, Ставка 1-го купона — 10,85% годовых. Купонные ставки по второму – тридцать пятому купонам определяются за два рабочих дня до даты выплаты первого – тридцать четвертого купона соответственно как среднее арифметическое значений ставок РУОНИА (RUONIA) за шесть месяцев до даты определения процентной ставки по второму – тридцать пятому купонам соответственно (не включая указанную дату), увеличенное на 1,50 процентных пункта.
то бишь нужно брать среднеарифметическое ставок с 15.05 по 15.11

Всем добрый день, кто то знает как точно посчитать офз 29, 09 или 10, по 09 купон на май 22 года 7.5% но это же бред какой то, ставка сейчас уже 7.5, так еще плюс 1.5 по 09 бумаге должно быть

На сайте Минфина и в приложении ВТБ отображается, что купон по этой бумаге будет выплачен 17.11. и будет составлять 4,64%, я понимаю, что это средняя ставка RUONIA за 6 месяцев +0,4% премия. Но ведь это даже близко к КС не приближено, не говоря уже о инфляции. В мае этого года купон был на уровне 4,79%. Или повышение КС будет отражено в купоне в мае 2022-го года? У кого-то есть бумаги в портфеле, для парковки кеша, стоит ли использовать ПК в данный момент? Мне больше нравится ОФЗ 24020, она более чутко реагируют на изменения RUONIA. Во-первых, за счет запаздывания всего на 7 дней, во-вторых — за счет ежеквартальных выплат. Или стоит отдать предпочтение серии ИН, если горизонт инвестирования долгий(до пенсии, сейчас мне 36 лет). Держу определенную долю облигаций в портфеле, следуя теории распределения классов активов.

На сайте Минфина и в приложении ВТБ отображается, что купон по этой бумаге будет выплачен 17.11. и будет составлять 4,64%, я понимаю, что это средняя ставка RUONIA за 6 месяцев +0,4% премия. Но ведь это даже близко к КС не приближено, не говоря уже о инфляции. В мае этого года купон был на уровне 4,79%. Или повышение КС будет отражено в купоне в мае 2022-го года? У кого-то есть бумаги в портфеле, для парковки кеша, стоит ли использовать ПК в данный момент? Мне больше нравится ОФЗ 24020, она более чутко реагируют на изменения RUONIA. Во-первых, за счет запаздывания всего на 7 дней, во-вторых — за счет ежеквартальных выплат. Или стоит отдать предпочтение серии ИН, если горизонт инвестирования долгий(до пенсии, сейчас мне 36 лет). Держу определенную долю облигаций в портфеле, следуя теории распределения классов активов.

Подскажите, ОФЗ с ПК с марта 2021 года стали падать в связи с чем? В связи с возможным выкупом их Минфином с рынка? Не хотят платить купоны высокие из-за роста ставок, да? Просто вообще не пойму. RUONIA в марте была около 4.1%, а сейчас 7.09%. Значит, доходность, например, по 29012 должна быть выше 7% точно. А по факту она около 6.06%. Что советуете делать с 29012? Держать или нет?

minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=129665-prikaz_minfina_rossii_ot_14.02.2020__69_ob_emissii_obligatsii_federalnogo_zaima_s_postoyannym_kuponnym_dokhodom_vypuska__26233rmfs

Для страдальцев, не понимающих как это работает...

Купон по ОФЗ-ПК — это среднее значение RUONIA за определенный период + фиксированная премия. Если ставка RUONIA меняется, то размер купона меняется тоже, и так вплоть до самого погашения.

Вот по некоторым:
ОФЗ-29012-ПК RUONIA + 0,40%
ОФЗ-29007-ПК RUONIA + 1,20%
ОФЗ-29006-ПК RUONIA + 1,20%
ОФЗ-29008-ПК RUONIA + 1,40%
ОФЗ-29009-ПК RUONIA + 1,50%
ОФЗ-29010-ПК RUONIA + 1,60%

Купоны устанавливает МИНФИН.

minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=1862-parametry_vypuskov_obligatsii_federalnykh_zaimov_s_peremennym_kuponnym_dokhodom_ofz-pk

Как меняется RUONIA см. на сайте ЦБ cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamics/

Василий В.,

Спасибо.

Правильно я понял, сейчас минфин определил % купона =6.01 (перешел по вашим ссылкам ан сайт минфина)
купон =ruonia + 1,6%
получается, что средняя ставка ruonia = 4,5% и рассчитывается она по прошлому периоду, не очень понял какой именно период берут. Соответственно идет лаг по доходности в 6 месяцев. Логично предположить, что ставка ruonia будет расти, будет увеличиваться средняя + 1.6%. Соответственно следующий купон который будет 2022-06-22 будет существенно(достаточно) выше?

Для страдальцев, не понимающих как это работает...

Купон по ОФЗ-ПК — это среднее значение RUONIA за определенный период + фиксированная премия. Если ставка RUONIA меняется, то размер купона меняется тоже, и так вплоть до самого погашения.

Вот по некоторым:
ОФЗ-29012-ПК RUONIA + 0,40%
ОФЗ-29007-ПК RUONIA + 1,20%
ОФЗ-29006-ПК RUONIA + 1,20%
ОФЗ-29008-ПК RUONIA + 1,40%
ОФЗ-29009-ПК RUONIA + 1,50%
ОФЗ-29010-ПК RUONIA + 1,60%

Купоны устанавливает МИНФИН.

minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=1862-parametry_vypuskov_obligatsii_federalnykh_zaimov_s_peremennym_kuponnym_dokhodom_ofz-pk

Как меняется RUONIA см. на сайте ЦБ cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamics/

Проблема ещё наверное в том, что ПК пересчитываются по ставке ЦБ, а она явно не отображает действительность. Если бы повышение происходило на % реальной инфляции…

Волжанин, наверное Вам нужен ОФЗ-ин

Izhik, а по поводу линкеров есть боязнь, что рубль опять обесценится.

Волжанин, разве ОФЗ-ин не принимает этот риск на себя? Тогда еврооблигации.

Izhik, хочется купить определённый % облигаций для периодического поступления, а в случае коррекции продать часть и докупить акции просевшие. Возникает только сомнение в правильности таких действий. Не правильней ли купить доллар!?

Волжанин, Вам решать, сохраняются риски эмиссии доллара в этом году как мне кажется. А это должно вести к обесценению доллара по идее.

Может и франки с евро надо держать. Золото я брал. Но при обвале индексов, золото конечно вместе просесть может, хоть и меньше.

Проблема ещё наверное в том, что ПК пересчитываются по ставке ЦБ, а она явно не отображает действительность. Если бы повышение происходило на % реальной инфляции…

Волжанин, наверное Вам нужен ОФЗ-ин

Izhik, а по поводу линкеров есть боязнь, что рубль опять обесценится.

Волжанин, разве ОФЗ-ин не принимает этот риск на себя? Тогда еврооблигации.

Izhik, хочется купить определённый % облигаций для периодического поступления, а в случае коррекции продать часть и докупить акции просевшие. Возникает только сомнение в правильности таких действий. Не правильней ли купить доллар!?