Финаме
БКС Мир ИнвестицийМихаил Ягих, Так вот его и надо знать для расчёта доходности
PP PP, а как в алгебре ее нельзя буквой заменить в формуле?
Облигации ОФЗ с переменным купоном
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26233 | 14.4% | 9.2 | 599 488 | 6.33 | 60.148 | 30.42 | 16.05 | 2026-07-29 | |
| ОФЗ 29017 | 0.0% | 6.3 | 350 607 | - | 97.055 | 0 | 24.82 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 29016 | 0.0% | 0.7 | 155 060 | - | 100.16 | 0 | 16.1 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 29020 | 0.0% | 1.4 | 294 545 | - | 100.055 | 0 | 16.1 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 29013 | 0.0% | 4.4 | 427 467 | - | 97.96 | 0 | 16.1 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 29015 | 0.0% | 2.5 | 409 797 | - | 99.446 | 0 | 4.75 | 2026-07-22 | |
| ОФЗ 26241 | 14.2% | 6.6 | 750 000 | 4.62 | 81.957 | 47.37 | 41.38 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 26232 | 13.1% | 1.4 | 447 934 | 1.38 | 91.545 | 29.92 | 4.27 | 2026-10-07 | |
| ОФЗ 29010 | 0.0% | 8.6 | 190 287 | - | 106.035 | 95.44 | 72.37 | 2026-06-17 | |
| ОФЗ 29007 | 0.0% | 0.8 | 190 287 | - | 101.918 | 87.16 | 29.21 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 29008 | 0.0% | 3.4 | 190 287 | - | 103.838 | 85.66 | 12.24 | 2026-10-07 | |
| ОФЗ 29009 | 0.0% | 6.0 | 190 287 | - | 105.997 | 99.18 | 94.28 | 2026-05-13 | |
| ОФЗ 29024 | 0.0% | 9.0 | 743 804 | - | 95.895 | 0 | 1.97 | 2026-07-29 | |
| ОФЗ 29025 | 0.0% | 11.3 | 655 460 | - | 94.95 | 0 | 27.75 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 29019 | 0.0% | 3.2 | 430 195 | - | 99.471 | 0 | 4.75 | 2026-07-22 | |
| ОФЗ 29026 | 0.0% | 12.4 | 1 000 000 | - | 96.297 | 0 | 25.14 | 2026-06-04 | |
| ОФЗ 29027 | 0.0% | 10.4 | 1 000 000 | - | 96.147 | 0 | 22.14 | 2026-06-11 | |
| ОФЗ 29018 | 0.0% | 5.6 | 427 747 | - | 97.519 | 0 | 24.82 | 2026-06-03 |
-
PP PP, а как в алгебре ее нельзя буквой заменить в формуле?- Кстати,
🏦 ЦБ РФ: инфляция может снизиться до целевого уровня в 4% только через полтора года
Согласно прогнозу Банка России, снижение годовой инфляции до целевого уровня в 4% может произойти не ранее конца 2025 года. В настоящее время инфляция находится на уровне 8,6%, но уже в третьем квартале этого года ожидается ее снижение до 7,8%.
Что касается ключевой ставки, то регулятор прогнозирует, что в 2024 году она будет находиться в диапазоне 16,9-17,4%, в 2025 году — 14-16%, в 2026 году — 10-11%, а к 2027 году выйдет на нейтральный уровень 7,5-8,5%.
@KotElviry 
К погашению это прибавить сюда рост тела на 5% (так как погашение по номиналу). В годовых это 5% поделить на количество лет соответственно. ...
xezdx, вот купили вы ОФЗ за 50 рублей, а купон вам платят всегда с полной стоимости ОФЗ, т.е. с 100. купонный доход зависит от цены покупки — чем цена покупки ниже тем больше для вас купонный процент.купонная сумма за каждую выплату она фиксирована в момент выпуска ОФЗ. а вы эту выплату купили за половину стоимости тела например. ;)
- К погашению это прибавить сюда рост тела на 5% (так как погашение по номиналу). В годовых это 5% поделить на количество лет соответственно. Но это если дождаться конца, то есть в конце срока вы получите вложенную сумму +5%. Вообще термин «к погашению» (YTM) во всяких таблицах так же учитывает реинвестирование полученных купонов, там формула сложнее, мы тут по-простому считаем.
Михаил Ягих, Как зачем? Вы же спрашиваете доходность облигации, к погашению наверное
PP PP, ну да, так у ОФЗ вроде один срок погашения.xezdx, т.е. если RUONIA = 18% умножаем ее на 1.05 = 18.9. Получается, что при цене ОФЗ 950р. ее доходность RUONIA + 0.9%?
Михаил Ягих, ну по логике примерно так, да. Только руониа будет меняться со временем, это же плавающая ставка. Просто у вас на руках на 5% больше бумаг и сколько бы ruonia не давала у вас будет на 5% больше от изначально вложенных денег.Михаил Ягих, со скидкой 5% вы купите на одну и ту же сумму на 5% больше, так что можно умножить все на 1.05
xezdx, т.е. если RUONIA = 18% умножаем ее на 1.05 = 18.9. Получается, что при цене ОФЗ 950р. ее доходность RUONIA + 0.9%?Я правильно понимаю, что если купон по облигации = RUONIA, а торгуется она за 95% от номинала, то ее доходность RUONIA + 5%?
Михаил Ягих, со скидкой 5% вы купите на одну и ту же сумму на 5% больше, так что можно умножить все на 1.05 (не совсем точно, но смысл в том, что чем больше скидка — тем больше доход в сумме от купленных бумаг)Михаил Ягих, Смотря каким сроком считать погашение тела
PP PP, срок погашения указан в проспекте эмиссии. Зачем его считать?
Я правильно понимаю, что если купон по облигации = RUONIA, а торгуется она за 95% от номинала, то ее доходность RUONIA + 5%?
Михаил Ягих, нет. Доходность будет RUONIA + 5%, деленные на остаток лет до погашения. Пусть гуру меня поправят.- Я правильно понимаю, что если купон по облигации = RUONIA, а торгуется она за 95% от номинала, то ее доходность RUONIA + 5%?
Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 07.08.2024Минфин РФ 07.08.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037 и ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11.05.2029.
ОФЗ-29025
- Предложение: доступный остаток (433,6 млрд руб.)
- Спрос: 236,7 млрд руб.
- Размещено: 46,5 млрд руб.
- Средневзвешенная цена: 95,74% от номинала
ОФЗ-26247
- Предложение: доступный остаток (735,4 млрд руб.)
- Спрос: 86,5 млрд руб.
- Размещено: 16,8 млрд руб.
- Средневзвешенная цена: 82,67% от номинала
- Средневзвешенная доходность: 15,80%
- Премия к открытию дня: 3 б. п.
План/факт размещения ОФЗ
Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
mixer_gr, Да ясно дело куда, сво. У нас в Питере свошникам сразу кидают 1.9 м рублей, плюс зп подняли выше 200 тр. Еще пенсионерам работающи...
sasa sasa, я про то, что, на что именно будет население эти деньги тратить будет влиять на инфляцию. Думаю основной сценарий будет следующий — изъять лишнюю ликвидность у получателей вертолетных денег через недвижку, путем предоставления определенным категориям льгот. Круг замкнулся. При этом каким то образом нужно будет сдержать рост цен на недвижку, так как это может оказаться локомотивом роста инфляции, думаю предоставления выборочных льгот так же поможет в этом случае.
Только два актива смогли обогнать инфляцию с начала 2024 года
Вклады и бумаги госдолга с плавающим купоном стали единственными активами на российском рынке, которые позволили обогнать рост потребительских цен за январь—июнь, который составил 3,88% (в годовом выражении инфляция в июне достигла 8,59%). Остальные активы — акции, прочие виды облигаций, вложения в валюту — дали за полгода суммарный доход ниже этого уровня, а иногда и вовсе привели к чистым убыткам инвесторов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
sasa sasa, сильно зависит от того, куда будут тратить? Видимо неблагоприятные сценарии будут стараться обрубать локально. Налоги тоже чай не...
mixer_gr, Да ясно дело куда, сво. У нас в Питере свошникам сразу кидают 1.9 м рублей, плюс зп подняли выше 200 тр. Еще пенсионерам работающим поднимают. Какие то там льготы дают, и многое чего еще. Это всё гигантские расходы, похоже что 20 ставка будет и выше. Потому что цены пока что растут, а сейчас еще сезон отпусков закончится и люди в августе буду получать жкх повышение, а это значит пойдут требовать от работодателя повышения. Видно что инфляцию разгоняют сами же. С таким темпами мы придем к обнулению.А вам не кажется что выплата и покрытие офз станет проблемой большой для государства? Не слишком ли много занимает цб. Конечно всегда можно ...
sasa sasa, сильно зависит от того, куда будут тратить? Видимо неблагоприятные сценарии будут стараться обрубать локально. Налоги тоже чай не просто так поднимают.- Итоги аукциона Минфина РФ по размещению ОФЗ 31.07.2024
Минфин РФ 31.07.2024 провел аукцион по размещению ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037.
ОФЗ-29025
- Предложение: доступный остаток (471,6 млрд руб.)
- Спрос: 218,8 млрд руб.
- Размещено: 37,5 млрд руб.
- Средневзвешенная цена: 96,00% от номинала
План/факт размещения ОФЗ
Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Подскажите пожалуйста, почему ОФЗ 26233 стоит в группе ОФЗ с переменным купоном, ведь у этой бумаги постоянный купон!???
Минфин РФ 31 июля проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПК 29025
Минфин России информирует о проведении 31 июля 2024 года аукциона по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29025RMFS (дата погашения 12 августа 2037 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.
Объем удовлетворения заявок на аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
Устанавливается следующий регламент проведения аукциона:
— 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 29025RMFS;
— 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 29025RMFS.
Заявки на аукцион могут подаваться через ПАО Московская Биржа и (или) АО СПВБ.
minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_38=308235-o_provedenii_31_iyulya_2024_goda_auktsiona_po_razmeshcheniyu_ofz
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Минфину трудно проводить аукционы без использования флоатера, классика не работает без премии. Повышение ставки — всё ухудшает.
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Индекс RGBI опустился ниже 103 пунктов, так на него повлияло повышение ключевой ставки до 18%. С учётом использования флоатера —аукцион состоялся, единственный плюс для министерства (Минфин отказывается премировать классику, флоатер единственная приманка банков). Вторичный рынок всё равно находится под давлением, и на это есть причины:
🔔 Будем держать ставку высокой сколько потребуется для возвращения инфляции к цели. Если потребуется, готовы к повышению — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
🔔 По последним данным Росстата, за период с 16 по 22 июля ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,11%, 0,27%), с начала июля 0,99%, с начала года — 4,91% (годовая — 9,07%). Уже вторую неделю июля подряд идёт замедление инфляции, но мы явно по итогам месяца выйдем за 1% (будет соответствовать 11-12% saar, это многовато). Прогноз средней ставки до конца года увеличен до 18,0-19,4%, а прогноз по инфляции на 2024 г. до 6,5-7% (как вы заметили регулятор оставляет для себя коридор повышения ставки до 20%).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ с переменным купоном
ОФЗ с переменным купоном, ОФЗ-ПК — облигации ОФЗ, купон которых является переменным и меняется в зависимости от уровня краткосрочных ставок.Фактически купон ОФЗ-ПК привязан к средним ставкам RUONIA за полгода.
Пример расчета купона (ОФЗ 29006)
Следующий купон по облигации будет выплачиваться 09.08.2017 г. Сумма купона определялась за 2 рабочих дня до даты предыдущего купона (08.02.2017), то есть 06.02.2017. Средняя ставка RUONIA за 6 календарных месяцев (05.02.2017–06.08.2016) – 10,21%. К ней прибавляем спред – 1,20%. В итоге получаем ставку купона – 11,41% годовых. Размер купона соответственно равен: 11,41%*1000/365*182 = 56,89 руб
Почитать можно:
smart-lab.ru/blog/270624.php
st.finam.ru/ipo/comments/_OFZ-RUONIA_110417_corr2.pdf
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
