Облигации Новые технологии

Общие параметры выпусков
Рейтинг: А-(RU) от АКРА
Объем: 1 млрд р
Номинал: 1000 ₽
Старт приема заявок: 12 ноября

ООО «Новые технологии» из Чистополя — один из трёх крупнейших российских производителей погружных электроцентробежных насосов (УЭЦН) для нефтяных скважин. Насосы компания делает сама на заводах в Чистополе и Альметьевске и сдаёт нефтяным компаниям в аренду вместе с обслуживанием. Рейтинги: A-(RU) от АКРА (19.05.2026) и A.ru от НКР (05.12.2025), оба со стабильным прогнозом.

12 ноября компания собирает заявки на два двухлетних выпуска: 001Р-09 с фиксированным купоном и флоатер 001Р-10 только для квалифицированных инвесторов, на 1 млрд на оба. Через месяц, 16 декабря, ей гасить 1,75 млрд, в феврале — ещё 1,8 млрд, и дальше почти каждые два месяца до конца лета 2027 года: всего 8,3 млрд облигаций. Денег на счетах на 30 июня — 0,86 млрд.

Поток от бизнеса при этом есть, и немалый: 4,4 млрд за первое полугодие по МСФО. Проценты по долгу он покрывает с запасом. Но насос, который компания сдаёт в аренду, она сначала делает за свои деньги, а возвращаются они годами. Поэтому весь поток ушёл в новый парк, и вместе с процентами компании не хватило ещё 2,1 млрд. Этот разрыв она закрывает новыми займами: парк растёт в долг, который приходится перезанимать каждые два года. Вопрос для держателя в том, кто будет давать эти деньги дальше и на каких условиях.

ООО «Новые Технологии» — компания с полным циклом работы с погружным оборудованием для нефтедобычи: сама разрабатывает, производит, продаёт и обслуживает. На рынке она с 2003 года.

Производственные площадки — в Чистополе и Альметьевске (Татарстан), сервисные центры — в России и за границей (Эквадор, Колумбия).

Среди клиентов — крупные российские нефтяники: Сургутнефтегаз, Татнефть, Башнефть, Новатэк, Роснефть и другие.

Параметры выпуска Новые Технологии 001P-09:

• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Общий объем: 1 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: не выше 18,5% годовых (YTM не выше 20,16% годовых)

• Выплаты: ежемесячно

• Амортизация: нет

• Оферта: нет

• Квал: не требуется

Параметры выпуска Новые Технологии 001P-10:

• Купон: КС + 450 б.п.

• Квал: только для квалов

• Сбор поручений до: 12 ноября 2026

ООО «Новые технологии» — компания, которая охватывает полный цикл работы с погружным оборудованием для нефтедобычи: от разработки и производства до продажи и сервисного обслуживания. Производственные площадки в Чистополе и Альметьевске позволяют выпускать до 600 полнокомплектных установок погружных электроцентробежных насосов ежемесячно.

Сбор заявок 12 ноября
11:00-15:00
размещение 17 ноября

Выпуск 1

• Наименование: НовыеТех-001Р-09
• Рейтинг:А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 18,50% (ежемесячный)
• Срок обращения:2 года
• Общий объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор:Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк
• Выпуск для всех

Выпуск 2

• Наименование: НовыеТех-001Р-10
• Рейтинг:А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до КС+450 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения:2 года
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор:Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк
• Только для квалифицированных инвесторов

Долг эмитента вырос до 17,05 млрд ₽, операционный денежный поток составил минус 2,971 млрд ₽, а расчётная валовая прибыль от собственной продукции почти исчезла. Рядом работают прибыльные «Камлит» и «Механик», юридически не принадлежащие эмитенту. Кто зарабатывает, кто занимает и кто отвечает перед облигационерами?

Мы сопоставили отчётность и аудиторские материалы «Новых технологий», проспект облигаций, данные о связанных производственных компаниях, залоги, поручительства и открытые публикации. Главный вопрос этого разбора: где в фактически связанном производственном контуре формируются активы и прибыль — и на каком юридическом лице остаются долг и обязательства перед инвесторами?

В 2025 году выручка «Новых технологий» по РСБУ снизилась с 20,882 млрд до 17,548 млрд ₽, то есть примерно на 16%. Но направление собственной продукции сжалось намного сильнее: с 9,251 млрд до 3,357 млрд ₽, или на 63,7%.

В 2023 году аудитор сказал: «Всё хорошо». В 2024‑м — «За исключением…». В 2025‑м — «Не можем подтвердить 1,1 млрд рублей запасов, а выручка завышена почти на миллиард». Долг за эти годы вырос с 11 млрд до 17,1 млрд рублей. В

Здесь представлен анализ публичных цифр и аудиторских оговорок. Спойлер: прямых доказательств вывода средств нет. Но есть система учётных решений, которая создаёт у инвестора ложное ощущение контроля.

1. Контекст

ООО «Новые технологии» — частный производитель насосов для нефтянки. Учредители — Игнатов (80%) и Думлер (20%). Регистрация — Татарстан. Компания с 2022 года активно выходит на биржу: облигации, ЦФА, кредиты.

Ключевые цифры (РСБУ, сопоставимые данные):

·       2023 год: выручка 18,87 млрд руб., заёмные средства 11,2 млрд руб., процентные расходы 1,1 млрд руб.

·       2024 год: выручка 20,88 млрд руб., заёмные средства 14,5 млрд руб., процентные расходы 2,7 млрд руб.

Рубрика “интересные эмитенты”

ООО «Новые технологии» предлагает широкий выбор облигаций разных дюраций. Мои предпочтения за короткими фиксами.

Новые технологии в своем рейтинге мне нравятся за:

финансы:
— комфортный уровень долговой нагрузки
— высокий показатель рентабельности по Ebitda
— уверенный запас покрытия операционными доходами процентов
— большой СК

Также имеются доступные кредитные лимиты в 4х банка (это страхует от возможности банка нехорошо поступать с заемщиком), широко пользуются облигациями и даже есть ЦФА.
Отсутствие негатива по бенефициарам и длительный стаж работы компаний.
2,5 тыс. сотрудников (какая-то социальная значимость есть).

Рейтинг рейтингового агентства А (стаб)
ratings.ru/ratings/press-releases/New-Tech-RA-051225/

 о компании: Группа производит 300 наименований и типоразмеров электроцентробежных насосов из всех возможных, присутствующих на рынке, производственная мощность двух площадок в г. Чистополь и г. Альметьевск составляет до 660 полнокомплектных установок погружных электроцентробежных насосов (УЭНЦ) в месяц. Сервис и ремонт оборудования осуществляется в 6 сервисных центрах в России (Нефтеюганск, Нижневартовск, Губкинский, Ноябрьск, Бузулук, Иркутск) и двух зарубежных (Эквадор, Колумбия).

НовТех1Р3 — купон 22% очень приятный, взял чуток

💵Облигации

• оферта Сегежи: купон 15,5% в юанях, но этого оказалось недостаточно

• оферта Новые технологии: 17,5% — маловато для А-

• подборка бабули и внучков: 23% годовых в фиксах

• обзор А101: очередное подтверждение, что у строителей всё окей. Но не у всех

• Календарь оферт🗓 ждем АФК, Биннофарм, РЕСО

😀Посвящается всяким структурным нотам, фьючерсам на мемкоины, и третьесортным преддефолтным ВДО – инвестиции должны быть понятны

📈Акции

• первая зеленая неделя за долгое время
• Почему Московская биржа больше похожа на банк? И стоит ли покупать её акции?

😀юмор про отскок

НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ-БО-01

ISIN: RU000A105DL4 

Ставка после оферты: 17%, купон раз в полгода

Погашение через 2 года

Доходность нового купона (17,7% при полугодовой выплате) проигрывает другим выпускам этого же эмитента: выпуски 5,7,8 при близком сроке дают доходность на 1,5-3 пункта выше. Кто гонится за доходностью – может рассмотреть возможность замены. Кредитный риск тот же, доходность — выше

📘Почитать по теме:

👉 Что не так с офертами?

👉сколько зарабатывают оферисты?

👉Резюмирующий пост по офертам: как? зачем? когда? куда?

🤬Black-list

Полезно? Ставь👍

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!

Лев Батаков, Откуда инфа? чего-то нигде ничего не нахожу

17,5%

⚡️ Вчера на вечерней сессии рынок акций взорвался ростом. Путин и Трамп встретятся в Будапеште! Новая встреча — новая надежда для инвесторов. Все ключевые активы на эту новость отреагировали ростом в пределах 5-7%. Но давайте не будем забегать вперед и сегодня немного поговорим про макро и более консервативные инвестиции. 

24 сентября состоится очередное заседание Банка России по ключевой ставке. После сентябрьского заседания, на котором вопреки ожиданиям, ставка была снижена лишь на 1%, рынок приуныл и уже не ждет того стремительного снижения «ключа», как прежде. А выходящие данные создают еще более хмурое настроение.

📊 Недельные данные по инфляции назвать низкими язык не поворачивается. Превышение уровня аналогичного периода прошлого года два раза подряд, когда шел самый разгон инфляции у кого угодно вызовет тревогу. Также нужно учитывать, что повышение НДС в моменте скажется не только на инфляции, но и на инфляционных ожиданиях. 

В общем к заседанию мы подходим с не самыми лучшими вводными. Предстоящее заседание станет опорным, а значит на нем будут пересмотрены среднесрочные прогнозы по инфляции и ключевой ставке. И изменение этих прогнозов может стать большей интригой, чем само решение по ставке.

🟢ООО «Сэтл Групп»
НКР присвоили ООО «Сэтл Групп» кредитный рейтинг A.ru со стабильным прогнозом.

ООО «Сэтл Групп» — материнская компания российской девелоперской группы Setl Group. Группа строит жильё классов от «комфорт» до элитного, а также объекты социальной и коммерческой инфраструктуры в Санкт-Петербурге, Ленинградской и Калининградской областях. Группа является лидером по объёму текущего строительства в Санкт-Петербурге в 2025 году. Общая продаваемая площадь объектов группы во всех регионах присутствия составляет около 1,4 млн м2.

Группа поддерживает умеренную долговую нагрузку: отношение совокупного долга к OIBDA1 (учитывая корректировки НКР в отношении денежных средств на эскроу-счетах) на конец 2024 года составляло 2,3. По итогам 2025 года ожидается рост долговой нагрузки, преимущественно в результате роста кредитного портфеля на фоне увеличения количества строящихся объектов, однако значение останется умеренным — 2,7.

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В сентябре перед и после заседания ЦБ размещений набралось очень много, и все достойные внимания не влезли бы в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале октября.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.