Облигации ГЛОРАКС | Glorax

Главные новости недели:

• Наш президент Дмитрий Кашинский и вице-президент по работе с публичными рынками Петр Крючков приняли участие в подкасте «Акционеры» от команды Т-инвестиций. Обсудили текущее состояние рынка жилья и его перспективы, показатели GloraX и стратегию роста компании, а также объявили розыгрыш мерча! Смотрите по ссылке: https://rutube.ru/video/b816bcc2f9931a2ec5e828340d0d3772/

Новости отрасли:

🔍 По мнению аналитиков ДОМ.РФ, пик процентных ставок пройден, ожидается рост ипотечной доступности, который заложит основу для оживления строительного сектора в 2026 году. В 2026 году ожидается до 520 тыс. новых сделок (440 тыс. в 2025), запуски новых проектов составят 40–45 млн кв. м в 2026 году (35 млн кв. м в 2025 году).

Подробнее: https://дом.рф/upload/iblock/4ca/m0gl2x7bqw2e5pelhh5ndrygfhkjstu9.pdf

🔍 «Яндекс Недвижимость»: впервые за полтора года ускорились продажи жилья в российских городах-миллионниках. Сильнее всего сроки экспозиции объявлений о продаже квартир сократились в Нижнем Новгороде, Перми, Новосибирске и других крупных городах. Рынок недвижимости начинает восстанавливать активность после повторного снижения ключевой ставки.

На фоне разворота ключевой ставки и намечающегося смягчения денежно-кредитной политики аналитики начинают смотреть на перспективы отрасли более оптимистично, несмотря на непростую рыночную ситуацию в секторе в первом полугодии 2025 года.

✅ДОМ.РФ

• Пик процентных ставок уже пройден: в ожидании смягчения политики ЦБ ставки по рыночной ипотеке снижаются ускоренными темпами.
• Продажи жилья в новостройках в 2025 году, по прогнозам, сократятся, однако уже с 2026 года начнётся восстановление — вслед за оживлением в сегменте рыночной ипотеки.
• После временного снижения количества новых запусков в 2025 году ожидается их постепенное восстановление по мере роста продаж.
• Снижение ключевой ставки и рост ипотечной доступности заложат основу для оживления строительного сектора в 2026 году — с акцентом на новые проекты и расширение предложения.

✅Газпромбанк

• Механизм проектного финансирования позволяет девелоперам сравнительно безболезненно проходить текущее снижение спроса, вызванное ростом ставок и завершением действия масштабных программ господдержки ипотеки.

Выбор локации – стратегическое решение, от которого зависит не только комфорт будущих жителей, но и долгосрочная инвестиционная привлекательность проекта. В своей работе GloraX опирается на четко сформулированные критерии, адаптированные под специфику каждого региона. Условно их можно объединить в четыре ключевых направления:

 🚦1. Транспортная доступность

• Близость к метро и общественному транспорту – основа комфортной городской жизни.
• Выезд на ключевые магистрали – обеспечивает удобные маршруты в любую точку города.
• Перспективы развития транспортной сети – мы тщательно анализируем планы по строительству новых развязок и станций, чтобы заранее заходить в районы с высоким потенциалом роста.

🏙 2. Инфраструктура и городская среда

• В проектах комплексного развития территорий (КРТ) мы нередко сами формируем инфраструктурный каркас, совместно с городом или партнёрами.
• В остальных случаях приоритет отдается локациям с уже развитой социальной и коммерческой инфраструктурой: школы, магазины, спортобъекты, парки и другие элементы комфортной среды.

🔥 В новом выпуске наш президент Дмитрий Кашинский и вице-президент по работе с публичными рынками Петр Крючков подробно рассказали, что ждет рынок недвижимости и как компании удается расти против рынка.

Вместе с Т-инвестициями обсудили:
• Текущее состояние рынка жилья и его будущее
• Стратегию роста GloraX в текущих условиях
• Операционные и финансовые показатели
• Планы компании по выходу на IPO

🏆 Также в эфире объявили условия розыгрыша нашего мерча! Смотрите до конца и участвуйте: rutube.ru/video/b816bcc2f9931a2ec5e828340d0d3772/

Приятного просмотра!

Главные новости недели:

• Рост операционных показателей GloraX за 1 полугодие 2025 года — Объем заключенных договоров вырос на 66% г/г до 109,0 тыс. кв. м или на 41% до 22,0 млрд рублей, что позволило нам выполнить более 45% годового плана.
• Опубликовали результаты оценки портфеля проектов: рыночная оценка активов выросла на 79% до 125 млрд руб за счет эффективной работы по получению разрешительной документации и приобретению ГК Жилкапинвест.

Новости отрасли:

🔍 Банк России снизил ключевую ставку на 200 б.п., до 18%. Текущее инфляционное давление снижается быстрее, чем прогнозировалось ранее, при этом экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. Снижение ключевой ставки для девелоперов позитивно отражается как в росте продаж жилой недвижимости, так и в уменьшении процентных расходов, улучшая финансовые показатели.

Подробнее: https://cbr.ru/press/pr/?file=25072025_133000key.htm

🔍 В июне доля рыночной ипотеки в общем объеме выданных кредитов достигла 38% — максимума с февраля. Рост связан со снижением ставок: по данным ДОМ.РФ, средняя ставка на новостройки с начала года упала на 4,5 п.п. Дальнейшее снижение ключевой ставки может поддержать ипотечный рынок, что позитивно скажется на девелоперах.

🚀 GloraX продолжает уверенное расширение и укрепление портфеля проектов. По результатам оценки, проведённой компанией Nikoliers, на 30 июня 2025 года рыночная стоимость портфеля компании показала значительный рост и достигла 125,3 млрд рублей — это на 79% больше, чем годом ранее.

📈 Ключевые результаты:
• Рыночная оценка портфеля – 125,3 млрд руб. (+79% г/г)

• Общая площадь портфеля – 8,4 млн кв. м (+14% г/г)
• Чистая продаваемая площадь – 5,4 млн кв. м (+9% г/г)
• Доля проектов в стадии проектирования и строительства – 63% (в 2024 – 28%)
• В оценку вошёл 31 проект, из них 27 – текущие, 4 – завершённые
• Стоимость региональных проектов выросла в 2,5 раза – до 93,2 млрд руб.
• Выручка от продаж текущих проектов после 30 июня 2025 года по оценке Nikoliers составит 1,15 трлн рублей

📍 Качественный скачок портфеля стал возможен благодаря следующим факторам:

• Перевод проектов в активные стадии девелопмента – за год были утверждены 9 проектов планировки территории (ППТ), 22 градостроительных плана земельных участков (ГПЗУ) и получено 11 разрешений на строительство (РНС). Эти шаги позволили существенно увеличить долю проектов на стадии проектирования и строительства – с 28% до 63%.

В последнее время мы регулярно делимся с вами новостями о росте наших строительных объёмов и продвижении в топе застройщиков.

По данным ЕРЗ на 1 июля мы занимаем 22 место, почти удвоив объёмы строительства с начала года — с 336 тыс. кв. м до 628 тыс. кв. м.

Помимо цифр, хотим показать географию наших проектов и то, что уже строим сегодня:

📌 Нижний Новгород — 186,1 тыс. кв. м

GloraX – лидер региона по объёму текущего строительства.

• GloraX Новинки – 6 урбан-блоков в рамках двух очередей, 124,3 тыс. кв. м жилой площади
• GloraX Premium Черниговская – 1 очередь проекта на 33,0 тыс. кв. м
• GloraX Premium Гребной канал – наш второй премиальный проект в регионе, 28,7 тыс. кв. м

📌 Владивосток –137,6 тыс. кв. м

Объекты перешли под управление после покупки ГК «Жилкапинвест». Сегодня здесь строим 3 проекта:

• GloraX Тухачевского – 50,3 тыс. кв. м
• GloraX Зелёные высоты – 46,4 тыс. кв. м

Мы уже представили операционные итоги за первое полугодие 2025 года и теперь рады поделиться результатами работы на рынках капитала. За этот период GloraX уверенно продвигался вперёд, фокусируясь на развитии долговых инструментов и углублении взаимодействия с инвестиционным сообществом.

🔹 Погашение облигаций

В отчетном периоде мы успешно завершили погашение выпуска 001P-01, размещенного в марте 2023 года – все выплаты купонов и погашение прошли точно в указанные сроки без задержек.

🔹 Размещение облигаций
Нами были размещены два новых выпуска облигаций — серии 001P-03 и 001P-04. Оба размещения сопровождались высоким спросом и были закрыты с переподпиской. Сегодня бумаги торгуются с премией к номиналу — выше 1100 рублей.

• 001P-03: среднедневной объем торгов (ADTV) составил 13,6 млн рублей, что эквивалентно 0,9% от объема размещения
• 001P-04: ADTV — 27,1 млн рублей, или 1,2% от объема размещения

Выпуски GloraX демонстрируют выдающуюся ликвидность, опережая по этому показателю даже облигации некоторых эмитентов с рейтингами уровня «А» и выше. Привлечённые средства были направлены на развитие текущих проектов и реализацию сделки M&A в точности, как и было заявлено нами при размещении.

Сегодня поговорим об операционных результатах за 1П2025, лидера российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и комплексному развитию территорий — компании GloraX.

❗️ Стоит начать с того, что GloraX демонстрирует высокие темпы роста вопреки непростой ситуации на рынке недвижимости. Согласно докладу ДОМ РФ, за январь-июнь 2025 года застройщики реализовали 10,4 млн кв. м, что на 26% меньше аналогичного периода прошлого года. В денежном выражении снижение составило 16% (2,1 трлн руб).

Теперь взглянем, что с результатами у GloraX:

— Объем заключенных договоров: 109,0 тыс. кв. м (+66% г/г)
— Продажи недвижимости в денежном выражении: 22,0 млрд руб (+41% г/г)
— Количество заключенных договоров: 3 494 шт (+108% г/г)
— Средняя цена за квадратный метр квартир и апартаментов: 210 тыс. руб (-21% г/г)
— Доля заключенных договоров с участием ипотечных средств: 69% (против 66% в 1П2024).
— Доля продаж региональных проектов по объему проданных площадей: 63% (рост в 13 раз г/г).

Акционеры АО «Глоракс» (Glorax) на внеочередном собрании 16 июля утвердили размещение допэмиссиии акций по открытой подписке, сообщил девелопер.

Всего будет размещено 62,5 млн обыкновенных акций. Номинал одной акции — 0,004 рубля.

Также акционеры Glorax одобрили заключение соглашений со Сбербанком и Т-Банком об организации размещения допэмиссии. Отмечается, что соглашение среди прочего подразумевает возмещение имущественных потерь банковским учреждениям, совокупный размер обязательств по которым может составить более 50% балансовой стоимости активов компании.

«Ведомости» со ссылкой на источники сообщили, что в рамках озвученных ранее планов IPO девелопер предварительно ориентируется по срокам на раннюю осень, объем размещения может быть в пределах 5-6 млрд рублей.

По данным газеты, сделка пройдет по схеме cash-in, то есть средства поступят в компанию. Полученные деньги будут направлены на финансирование дальнейшей экспансии девелопера в регионы.

Glorax основана в 2014 году, занимается девелопментом жилой, коммерческой и общественной недвижимости. Glorax Group создал бывший совладелец девелопера Tekta Group Андрей Биржин. Девелопер ведет деятельность в 11 регионах: Москве, Петербурге, Ленинградской области, Нижнем Новгороде, Казани, Ярославле, Владимире, Мурманске, Омске, Туле и Владивостоке.

Вчера вышел отчет ДОМ.РФ, в котором явно заметно охлаждение рынка первичной недвижимости, который за январь–июнь 2025 года сократился на 26% в квадратных метрах и на 16% в деньгах. Сегодня представил операционные показатели и Джи-Групп, у которого объем продаж в натуральной величине снизился на 58%, в денежном выражении на 48%. На таком рынке примеры компаний с положительной динамикой особенно показательны.

📊 GloraX демонстрирует устойчивую динамику роста благодаря последовательной стратегии региональной экспансии и усилению позиций в ключевых регионах. Мы расширили число проектов в стадии строительства с 5 до 13, увеличив объем текущего строительства в 2 раза до 648 тыс. кв. м, а также существенно нарастили продажи. Это позволило нам выполнить более 45% годового плана, озвученного на Дне инвестора.

📈 Основные операционные показатели за 1 полугодие 2025 года:
• Объем заключенных договоров вырос на 66% г/г и составил 109,0 тыс. кв. м
• Продажи в денежном выражении увеличились на 41% и достигли 22,0 млрд рублей
• Количество заключенных договоров выросло на 108% — до 3 494
• Средняя цена за кв. м квартир и апартаментов — 210 тыс. рублей
• Доля сделок с использованием ипотеки — 69%
• Доля продаж региональных проектов по объему проданных площадей увеличилась почти в 13 раз до 63%

📊 Операционные показатели за 2 квартал 2025 года:
• Объем заключенных договоров вырос на 81% г/г — до 83,4 тыс. кв. м

Буквально на прошлой неделе мы получили РНС третьего урбан-блока GloraX Premium Экосити,  а несколько дней назад мы получили разрешение на строительство шестого урбан-блока. Этот блок станет уже третьей очередью строительства проекта.

📍О новом урбан-блоке в цифрах:

▪️ 14,6 тыс. кв. м жилой площади

▪️ 8-этажные дома, объединенные подземной парковкой

▪️ 238 квартир и 209 машино-мест

📌 Мы продолжаем развивать проекты в регионах: GloraX Premium Экосити – уже второй проект в Казани на стадии строительства. Продажи первой очереди мы открыли совсем недавно, однако уже видим интерес к новому комплексу в живописном экорайоне.

Портфель проектов на стадии строительства вырос почти в 2 раза до 648 тыс. кв. м за первое полугодие 2025 года, однако мы не останавливаемся на достигнутом и продолжаем пополнять его новыми очередями наших региональных объектов.

 Главные новости недели:

• Получено разрешение на строительство третьего урбан-блока проекта GloraX Premium Экосити. Жилая площадь этой очереди составит 15,2 тысячи квадратных метров
• Компания GloraX получила награду за лучшую сделку по слиянию и поглощению (M&A) в сфере девелопмента на XV Российском M&A Конгрессе: Белые ночи 2025

Новости отрасли:

🔍ДОМ.РФ: В Санкт-Петербурге фиксируется опережающий рост цен на аренду (на 16% к 1 кв. 2025 г.), связанный с сокращением предложения жилья более чем на 40% с начала года. Недавно наш апарт-отель GloraX Заневский стал лучшим комплексом на премии REPA – апартаменты до сих пор остаются крайне актуальной инвестицией на фоне роста цен на аренду.

Подробнее: https://businessfm.spb.ru/novosti/predlozhenie-arendy-zhilya-v-rossii-snizilos-na-10-za-kvartal/

🔍 Nikoliers представили отчет по рынку жилой недвижимости за первое полугодие. Во 2 квартале 2025 г.  агентство фиксирует рост спроса на семейную ипотеку и улучшение ситуации с пополнением эскроу-счетов девелоперов. При этом тренд на использование рассрочки в качестве оплаты остается.

GloraX Premium Экосити — премиальный жилой комплекс в Кировском районе Казани. Общая площадь проекта составляет 220 тыс. кв. м, из которых 141 тыс. кв. м — чистая продаваемая площадь. Мы уже получили второе разрешение на строительство в рамках этого проекта — на очереди следующий этап развития.

📍 Характеристики третьего урбан-блока:

• 6 корпусов до 8 этажей
• 250 квартир и 196 машино-мест
• 15,2 тыс. кв. м жилой площади

На днях мы открыли продажи первой очереди строительства (второго урбан-блока) и представили видеоролик, который наглядно раскрывает преимущества проекта: https://t.me/byGloraX/3414

📈 За последние полтора месяца GloraX получил уже четыре разрешения на строительство. Мы продолжаем наращивать объем текущего строительства и укреплять позиции в отрасли: на сегодняшний день GloraX занимает 22-е место в рейтинге застройщиков РФ с 648 тыс. кв. м жилой площади в стадии строительства. Активное развитие региональных проектов остается нашим ключевым приоритетом.

Sahka, ждите, будут

1р4 купоны пришли кому-нибудь???

26 июня на XV Российском M&A конгрессе: Белые ночи 2025 в Санкт-Петербурге GloraX была удостоена награды за лучшую сделку по слиянию и поглощению в сфере девелопмента – за приобретение группы компаний «Жилкапинвест».

Конгресс традиционно стал местом встречи ведущих инвесторов, аналитиков инвестиционных банков и представителей крупного бизнеса для обсуждения ключевых сделок, стратегий роста и инструментов привлечения капитала.

📌 В начале июня мы объявили о закрытии сделки по приобретению ГК «Жилкапинвест» – входящего в топ-3 застройщиков Приморского края. Компания специализируется на проектах комфорт-класса в привлекательных локациях Владивостока.

💼 В рамках сделки в портфель GloraX вошли 3 проекта на стадии строительства с высоким уровнем готовности и 1 проект на стадии проектирования.

📈 Благодаря интеграции проектов «Жилкапинвест»:

• Общий портфель GloraX вырос до 7,6 млн кв. м,
• География присутствия расширилась до 11 регионов,

Продолжаем активно строить в Нижнем Новгороде – мы получили разрешение на строительство (РНС) второго жилого дома в составе первой очереди проекта GloraX Premium Гребной канал.

Ключевые параметры дома:

✅ Общая площадь — 58,1 тыс. кв. м

✅ Продаваемая площадь — 30,9 тыс. кв. М

✅ 13 этажей и 514 квартир

✅ 334 машиноместа, 14 коммерческих помещений и 57 кладовых

GloraX Premium Гребной канал – это проект премиум-класса, который реализуется на набережной Гребного канала. Помимо домов здесь появятся два детских сада на 44 и 240 мест, школа со стадионом для 550 учеников и множество коммерческих помещений.

Получение РНС позволяет начать строительство объекта и продажи квартир в нем, благодаря чему мы ожидаем наполнения счетов эскроу для покрытия проектного финансирования.

На прошлой неделе проходил проходил форум недвижимости «Движение», где наш апарт отель GloraX Заневский был признан победителем премии REPA 2025 в номинации «Комплекс апартаментов» в блоке «Готовые проекты».

Это уже четвёртая профессиональная награда, которую получает проект. Ранее он становился лидером в номинациях:

– «Архитектурные концепции. Коммерческая недвижимость»

– «Успешный старт. Гостиничная недвижимость»

– «Апартаменты или гостиничные номера»

GloraX Заневский был введён в эксплуатацию в 2024 году и стал важным шагом компании на рынке аренды. Проект реализован в Санкт-Петербурге, его чистая продаваемая площадь составляет 62 тыс. кв. м, большая часть которой уже распродана.

Расширяя свой портфель, инвесторы могут стать владельцами апартаментов и получать регулярные доходы. С начала 2025 года рынок аренды в городе продолжает показывать рост: по данным ДОМ.РФ, в первом квартале стоимость аренды выросла на 17% год к году – один из самых высоких темпов среди крупных городов России.

Главные новости недели:

✅ В связи с высоким спросом со стороны инвесторов досрочно закрыли книгу заявок на новый выпуск ЦФА GloraX объемом 500 млн рублей и доходностью 27,4% годовых с учетом реинвестирования.

✅  Завтра выступаем на крупнейшей конференции для частных инвесторов – Smart-Lab Conf в Санкт-Петербурге. Ищите наш стенд – вас ждет общение с сотрудниками и розыгрыш призов, а в 16:00 в зале Meeting Point наш вице-президент по работе с публичными рынками Петр Крючков расскажет про бизнес-модель компании, наши преимущества и ключевые результаты.

 Новости отрасли:

🔍 Несмотря на отмену льготной ипотеки в прошлом году, новостройки в ряде российских городов, включая Казань, Омск и Челябинск, продолжают стремительно дорожать – до 20% в год. GloraX реализует проекты в Казани и Омске, при этом мы предлагаем для клиентов широкий спектр условий покупки, включая различные ипотечные программы и рассрочки.

Подробнее: https://rbcrealty.ru/news/685ba90e9a79477d58c552c1

Уже в эту субботу, 28 июня, мы примем участие в одной из крупнейших конференций для частных инвесторов – Smart-Lab Conf в Санкт-Петербурге.

📍 Ищите наш стенд – вас ждут живое общение с сотрудниками и ответы на любые вопросы о компании, а также призы за участие в различных активностях.

🕓 В 16:00 приходите в зал Meeting Point – наш вице-президент по работе с публичными рынками Пётр Крючков расскажет:

• Почему инвестиции в недвижимость все еще актуальны
• Почему GloraX нацелен на активную региональную экспансию
• Каких результатов мы смогли добиться за последние несколько лет
• В чем преимущества нашей стратегии и бизнес-модели

После выступления – открытая Q&A-сессия для ответов самые животрепещущие вопросы о GloraX и отрасли в целом.

📆 Ждём вас 28 июня на Smart-Lab Conf в Санкт-Петербурге!

◾Онлайн-сервис бытовых услуг Airo и девелопер GloraX намерены провести первичное публичное размещение (IPO). Об этом компании объявили на сессии Capital Markets в «Т-дворе».

◾По словам основателя Airo Антона Драчева, IPO позволит провести недавнее привлечение в компанию средств. Он рассказал, что этот шаг повлечет за собой ежегодное удвоение бизнеса с 2026 г. Он отметил «снижение планки по размеру компаний» в последние годы для проведения процедуры, а также рост Airo. Выручка компании увеличилась в 2024 г. на 34% и достигла 500 млн руб.

◾Вице-президент по работе с публичными рынками GloraХ Петр Крючков заявил, что IPO необходимо компании в качестве стратегического шага. По его словам, девелопер намерен инвестировать в земельные активы, которые пока не институционализированы в России. Он сравнил этот процесс в РФ с развитием инвестиций в Дубае, где уже систематизирована работа с участками. IPO, отметил Крючков, поможет привлечь крупных инвесторов к этому классу активов. Сейчас на бирже торгуются облигации девелопера.