Облигации АЛРОСА

Любопытно, что третий выпуск подряд закрывается на одном и том же: 002Р-01 (декабрь 2025), 002Р-02 (июнь 2026) и 002Р-03 (сентябрь 2026): все КС+1,35%, хотя ориентиры были КС+1,65% и КС+1,6%

Топ-3 новых облигаций | Сентябрь 2026 | Часть 3
1. ЕВРАЗХОЛДИНГФИН-003P-07 | RU000A10G0W1
Параметры:
— Флоатер: КС +2,45%, сейчас 16,45%.
— Срок:до 25.05.2029 г.
— Объём: 23 млрд руб. | Купоны:ежемесячно.
— Амортизация/Оферта: НЕТ.
— Поручитель: ПАО ЕВРАЗ.
— Рейтинг выпуска: AA-.

АКРА понизило рейтинг ЕВРАЗа после заметного ухудшения долговых метрик: долг/FFO вырос с 1,8x до 3,4x, покрытие процентов снизилось с 4,1x до 1,9x. Ликвидность оценивает высоко.


Рейтинг ИБ: ⭐️⭐️⭐️⭐️☆ (4/5)

💬 Здесь как раз работает принцип «хуже эмитент, но честнее цена». Риск вырос, зато КС +2,45% уже выглядит нормальной компенсацией.

А зрители оказались осторожнее:
🧔‍♂️ Бородатый консенсус: ⭐️⭐️⭐️☆☆ (~3,0/5).

Получается первый же выпуск рубрики и первое расхождение на целую звезду. Вы больше испугались ухудшения финансов ЕВРАЗ, я сильнее оценил КС +2,45% как компенсацию за этот риск.

2. СФО СВОЙ КАПИТАЛ-ФИНТЕХ-А | RU000A10G0Z4
Параметры:
— Фикс: 17%. | YTM: ~18,39%.
— Ожидаемое погашение: сентябрь 2028 года.
— Юридическое погашение: июль 2032 года.
— Револьверный период: 17 расчётных периодов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АКРА присвоило новому выпуску облигаций Алросы серии 002Р-03 ожидаемый кредитный рейтинг на уровне eAAA(RU)

Обоснование ожидаемого кредитного рейтинга. Эмиссия серии 002P-03 является старшим необеспеченным долгом АК «АЛРОСА» (ПАО) (далее — АК «АЛРОСА», Компания, Группа). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. В соответствии с методологией АКРА для определения ожидаемого кредитного рейтинга применяется упрощенный подход, согласно которому уровень возмещения по эмиссии соответствует II категории, в связи с чем ожидаемый кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании и устанавливается на уровне eAAA(RU).

Кредитный рейтинг АК «АЛРОСА» определяется оценкой собственной кредитоспособности (ОСК) на уровне аа, средним уровнем поддержки Компании со стороны государства и низкой степенью зависимости государства и Группы от однородных факторов риска. О

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА после худшего полугодия – облигации на 1,5 года КС+1,6%
8 сентября АЛРОСА собирает книгу по выпуску 002Р-03: 20 млрд руб на полтора года, ориентир купона ключевая ставка плюс не выше 1,6 п.п. (при текущих 14% это около 15,6% годовых), купон ежемесячный, оферты и амортизации нет, неквалам доступно после теста.

Рейтинг AAA от АКРА и Эксперт РА. Разбираюсь, что стоит за надбавкой.

Чем зарабатывает

Алмазы: месторождения в Якутии и Архангельской области, около 30% мировой добычи. В 2025 году добыто 29,8 млн карат, на 10% меньше. Но это было прогнозируемо: добытчики по всему миру режут выпуск, чтобы поднять цены, мировая добыча упала до 100,2 млн карат, а это минимум с начала века. На 2026 год план 25–26 млн карат.

Что и куда продаёт, компания не раскрывает: сегменты и география закрыты санкционной оговоркой. 66% акций у государства: РФ 33%, Якутия 25%, её районы 8%.

Что в отчётности

Выручка за 2025 год 235,1 млрд руб, EBITDA 57,8 млрд против 78,6 годом раньше: цены на алмазы на минимумах, огранщики Индии распродают запасы 2021–2024 годов, рубль крепкий, а зарплаты, топливо и налог на добычу полезных ископаемых рублёвые.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА 001Р-01: 15,9% YTM при ключевой 14% - плавающий купон + рейтинг AAA

АЛРОСА 001Р-01 — короткая бумага на 2 года с доходностью 15,9% к погашению и минимальным дисконтом 0,1%. Почему это интересно в текущих условиях.

Ключевые цифры:
— Цена: 998,7 руб. (99,9% от номинала)
— YTM: 15,9%
— Купон: плавающий, Ключевая ставка + 1,2%
— Выплаты: ежемесячно, 12 раз в год
— Погашение: 02.09.2028
— Рейтинг: AAA(RU) — максимальный

При текущей ключевой ставке 14% купонная доходность составляет примерно 15,2%. Остальные 0,7% до YTM — это дисконт к номиналу. Плавающий купон защищает от процентного риска: если ставка вырастет, выплаты увеличатся автоматически. Если снизится — инвестор уже зафиксировал доходность выше рынка.

Рейтинг AAA(RU) от АКРА и Эксперт РА — максимальный для корпоративных бумаг. АЛРОСА — стратегическое предприятие с государственной поддержкой.

Вывод: бумага подходит для консервативной части портфеля на горизонте 2 года. Плавающий купон решает главную проблему высоких ставок — процентный риск. При погашении у номинала доходность фиксируется независимо от движения рынка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации «Алроса» 8 сентября с купоном КС+1.60% (002Р-03)

АК «АЛРОСА» — ведущий мировой игрок на рынке алмазодобычи: компания лидирует по объёму запасов и добычи алмазов. В сферу её деятельности входят геологоразведка, добыча и реализация алмазов. Активы Группы сосредоточены в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области — в общей сложности это свыше двадцати коренных и россыпных месторождений.

Сбор заявок 8 сентября
11:00-15:00
размещение 11 сентября

• Наименование: Алроса-002Р-03
• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+160 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Объем: 20 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк
• Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КОНСЕНСУС: EBITDA АЛРОСА в I полугодии упадет на 61% г/г, до 14,5 млрд, FCF будет отрицательным Интерфакс 16:54

Аналитики шести инвесткомпаний прогнозируют EBITDA «АЛРОСА» в первом полугодии 2026 года на уровне 14,5 млрд рублей, что на 61% ниже уровня годичной давности. Финансовые показатели «АЛРОСА» в течение полугодия оставались под давлением из-за низких цен на алмазы и крепкого рубля.

Консолидированная выручка по МСФО упадет на 29%, до 94,9 млрд рублей..

Компания может получить чистый убыток, а свободный денежный поток останется отрицательным, считают аналитики.

«АЛРОСА» может опубликовать отчетность по МСФО за первое полугодие 2026 года 27 августа.

Основные финансовые показатели «АЛРОСА» в I полугодии 2026 года, млн рублей

Выручка EBITDA Чистая прибыль FCF
Альфа-банк 90 400 14 800 -4 500 -15 200
БКС 96 000 16 000 -7 000 -5 000
Велес Капитал 97 800 17 230 -3 800 -7 800
SberCIB 99 000 15 000 -9 000 -10 000
Синара 92 000 10 000 — -13 000
Т-Инвестиции 94 000 14 000 — -15 000
Консенсус 94 867 14 505 — -
I полугодие 2025 года 134 000 37 000 40 600 2 600
Динамика -29% -61% — -
II полугодие 2025 года 100 800 20 700 -4 400 -16 200
Динамика -6% -30% — -
Основными причинами падения выручки остаются снижение цен на алмазы, а также плановое сокращение производства, отмечает БКС. При этом, по мнению «Синары», «АЛРОСА», планово сократив добычу в первом полугодии, сохранила относительно стабильные объемы продаж (14,5 млн карат) благодаря реализации ранее накопленных запасов.

Падение выручки будет транслироваться в EBITDA, рентабельность упадет до 17% с 28% годом ранее, считает БКС.

По прогнозам Альфа-банка, «АЛРОСА» завершит полугодие с чистым убытком, но чистая прибыль в первом полугодии 2025 года является высокой базой для сравнения из-за поступления в тот период средств от продажи «Катоки». Свободный денежный поток, по оценкам Альфа-банка, будет отрицательным — минус 15 млрд рублей.

«АЛРОСА» сможет вернуться к небольшой чистой прибыли при ослаблении рубля до уровня выше 95 рублей за доллар, считают «Т-Инвестиции». Помимо низких цен на алмазы, дополнительное давление на результаты компании окажет введение экспортных пошлин с марта 2027 года, что может снизить EBITDA 2027 года на 21%.

Торговая статистика Индии пока не дает сигналов об улучшении ситуации на рынке, говорится в обзоре «Т-Инвестиций»: за семь месяцев 2026 года чистый импорт алмазов в страну сократился на 25%, до $5,2 млрд, а чистый экспорт бриллиантов — на 16%, до $5,8 млрд. При этом в последнее время цены на бриллианты начали стабилизироваться. По данным Rapaport, за последний месяц камни весом 0,3-1 карат подорожали на 0,3-1,9%, хотя рост идет с крайне низкой базы. В годовом выражении цены по-прежнему ниже на 13-18% и более. «Пока мы не уверены, что восстановление цен будет устойчивым, прежде всего из-за сохраняющейся слабости торговой статистики Индии», -

Новый выпуск облигаций АК "Алроса" (RU000A10FAN0)
🔶 ПАО АК «Алроса»
▫️ Облигации: Алроса АК-002P-02
▫️ ISIN: RU000A10FAN0
▫️ Объем эмиссии: 30 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС + 1,35%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 03.06.2026
▫️ Дата погашения: 18.05.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Алроса» — российская алмазодобывающая компания.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса новый выпуск облигаций с доходностью до 16,15% и ежемесячным купоном

На долговой рынок выходит крупнейшая в мире алмазодобывающая компания, занимается обработкой, продажей алмазов, производством бриллиантов — Алроса. Выпуск с переменным купонным доходом (КС+1,65%). Срок обращения 3 года, без оферты и амортизации, все как мы любим! Посмотрим финансовый отчет, разберемся что происходит в компании и решим стоит ли ей давать в долг или нет. Выпуск будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм каналили канал в максе! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе

• Парадокс доходностей. Почему при ставке в 15% доходность длинных ОФЗ 14,7%?

• ТОП длинных ОФЗдля получения ежемесячного купонного дохода, как зарплата

• ❌Дефолты по облигациям за 1 квартал 2026 года. Эмитенты и кредитный рейтинг.

АЛРОСА — крупнейшая алмазодобывающая компания с почти 70-летней историей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📃 Размещение флоатеров «АЛРОСЫ»
«АЛРОСА» — крупнейшая алмазодобывающая компания, мировой лидер по объемам добычи и запасам алмазов. На ее долю приходится около 30% глобальной добычи алмазов и свыше 90% всей российской. Кредитные рейтинги — AАA(RU) / Стабильный от АКРА, ruAAA / Стабильный от Эксперт РА.

О выпуске:

🔵 Номинал: ₽1000
🔵 Объем выпуска: от ₽20 млрд
🔵 Срок обращения: 3 года
🔵 Купон: переменный — КС + спред (не более 165 б.п)
🔵 Купонный период: 30 дней

Мы уже собираем предварительные заявки на участие в размещении. Книга заявок будет открыта 29 мая с 11:00 до 15:00 мск. Предварительная дата размещения — 3 июня 📅

УЧАСТВОВАТЬ В РАЗМЕЩЕНИИ



Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗️Облигации Алросы — консервативная стратегия без сюрпризов.


У Алросы кредитный рейтинг ААА от ведущих рейтинговых агентств АКРА и Эксперт РА — это наивысший уровень кредитоспособности в России, который присваивается только самым устойчивым эмитентам с минимальными рисками дефолта. На наш взгляд, вообще все облигации компаний с наивысшим кредитным рейтингом можно спокойно покупать и держать до погашения, не опасаясь за сохранность вложенного капитала. Другой вопрос, что, возможно, там доходность будет не самая большая как раз из-за высокого кредитного качества – премия за риск здесь минимальна, но она вполне рыночная для их рейтинговой группы.

Понятно, что сейчас акции Алросы корректируются на фоне падения спроса на алмазы и сложной ситуации на глобальном рынке драгоценных камней. Но важно разделять акционерный капитал и долговые инструменты. Акции могут падать и расти в зависимости от конъюнктуры, а вот платежеспособность Алросы как заемщика остается отличной независимо от текущей волатильности на товарных рынках. Показатель чистого долга к EBITDA у компании составляет всего 1,53х – это очень комфортный уровень, компания легко обслуживает свои обязательства даже при снижении выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации «Алроса» 29 мая с купоном КС+1.65% (002P-02)

АК «АЛРОСА» — мировой лидер по добыче алмазов: на её долю приходится 31 % глобального и около 90 % российского объёма добычи. Активы компании сосредоточены в России — в Якутии и Архангельской области.

Сбор заявок 29 мая

11:00-15:00

размещение 3 июня

• Наименование: Алроса-002P-02
• Рейтинг:ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до КС+165 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 20 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк
• Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб



Авто-репост. Читать в блоге >>>

💎 Алмазы всё ❓Зумеры больше не покупают бриллианты?👉 Читай нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, DzenВ комме...

Кот.Финанс, полотно Айвазовского и профессиональная широкоформатная высококачественная печать — это разные вещи, а природные и искусственные алмазы — это одно и то же, их не отличить невооружённым взглядом.

💎 Алмазы всё ❓Зумеры больше не покупают бриллианты?👉 Читай нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, DzenВ комме...

Кот.Финанс, они не только бриллианты не покупают, но и квартиры, автомобили и так далее, потому что цены к зп конские

💎 Алмазы всё ❓Зумеры больше не покупают бриллианты?

👉 Читай нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

В комментариях прочитал версию, что длительное падение цен на алмазы (и Алросу) – из-за создания искусственных бриллиантов, которые «лучше и дешевле натуральных камней». Согласен, что в современном мире расходы распределены иначе, и многие зумеры отдают предпочтение лучшей квартире, или большему количеству путешествий, чем бриллиантам. Но так ли это, если зумер разбогател?

Пример с тем, что искусственный камень лучше (или хотя бы не хуже) готов сравнить с развитием полиграфии и миром искусства. Не похоже, что полотна Айвазовского подешевели, когда Canon сделал доступным профессиональную высококачественную и широкоформатную печать

Как вы считаете, уместно ли сравнение полиграфии и создании дешевого бриллианта в контексте отраслей? Или есть другие влияющие факторы?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Алроса 1P3 — 44% годовых. В чем подвох? Авто-репост. Читать в блоге >>>

dgp, В сроке погашения

Облигации Алроса 1P3 - 44% годовых. В чем подвох ?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса разместила облигации на 20 млрд рублей с спредом к ставке 1,35% годовых

Финальные параметры выпуска:
— объем выпуска – 20 млрд руб.,
— срок обращения – 2 года (720 дней),
— купонный период – 30 дней,
— тип купона – переменный, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из ключевой ставки Банка России плюс спред,
— значение спреда установлено на уровне 1,35% годовых.

Размещение запланировано на 23 декабря на ПАО Московская Биржа, выпуск включен в первый уровень листинга.

Цели привлечения средств – общекорпоративные цели, рефинансирование текущей задолженности, а также удлинение срока долгового портфеля.

Рейтинг выпуска: ожидается рейтинг от агентства Эксперт РА в день размещения.

Рейтинг эмитента: наивысший рейтинг от агентства Эксперт РА на уровне ruAAA (прогноз Стабильный) и от агентства АКРА на уровне AAA(RU) (прогноз Стабильный).

Выпуск состоялся в рамках Программы биржевых облигаций номер 4-40046-N-002P-02E от 06.03.2025 года.

www.alrosa.ru/press-center/news/2025/alrosa-uspeshno-razmestila-birzhevye-obligatsii-na-20-mlrd-rubley-/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций "Алроса" (RU000A10DY92)

🔶 ПАО АК «Алроса»
▫️ Облигации: Алроса АК-002Р-01
▫️ ISIN: RU000A10DY92
▫️ Объем эмиссии: 20 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС ЦБ + 1,35%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 23.12.2025
▫️ Дата погашения: 13.12.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Алроса» — российская алмазодобывающая компания.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые флоатеры: Алроса 002P-01 против Россети Волга 001Р-01. Основные риски и 10 альтернатив

Сейчас только ленивый не выходит на рынок долга с флоатером. Все верят, что снижение ключевой ставки не будет быстрым. На волне этой тенденции каждый второй эмитент предлагает подобные инструменты. Но насколько это интересно для инвестора и какие доходности сейчас есть на рынке? Давайте разбираться:

 

📍 Параметры выпуска Алроса 002P-01:

 

• Рейтинг: ААА (Стабильный) от Эксперт РА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не менее 20 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: КС + 180 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

 

📍 Параметры выпуска Россети Волга 001Р-01:

 

• Рейтинг: АА+ (Стабильный) от АКРА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не менее 2,5 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: КС + 175 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Алроса» 18 декабря проведет сбор заявок на облигации объемом 20 млрд.₽

АК «АЛРОСА» – крупнейший в мире производитель алмазов, который обеспечивает 31% глобальной и около 90% российской добычи алмазов. Добывающие активы расположены на территории России – в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области.

Сбор заявок 18 декабря

11:00-15:00

размещение 23 декабря

• Наименование: Алроса-002Р-01
• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+180 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 20 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Джи Ай Солюшенс
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчётность Алроса за 2025-2

Отчётность эмитента

Контора Алроса опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выпуски погасили Б3-Б7, плюс купон.

Сегодня последний день торгов на ММВБ( с 16.05.25г. торги прекращены на бирже(((

12.05.2025

(BPUT) Об отмене корпоративного действия «Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом» с ценными бумагами эмитента АК «АЛРОСА» (ПАО) ИНН 1433000147 (облигация 4B02-06-40046-N / ISIN RU000A101PB8).
Отмена PUT оферты, в связи с CALL офертой.