Облигации СГ Рус | Стеллар Груп Рус

Привет, инвесторы! Сегодня препарируем готовящийся к размещению выпуск облигаций ООО «СГ Рус» (холдинговая структура алкогольной группы Stellar Group). На первый взгляд, перед нами инвестиционный бриллиант, но если заглянуть под капот отчетности за 2025 год по РСБУ, можно обнаружить немало скелетов.

Давайте взвесим факты на аналитических весах.

🩺Что предлагает эмитент выпуск 001Р-02

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 15-17 %

— ориентир доходности 16,08 -18,39%

— срок до 24.06.27

— без оферт и амортизации

— сбор заявок до 22.06.26

— размещение 24.06.26

🟢Красивая витрина

✅Железобетонный капитал: Собственный капитал составляет роскошные 81% от активов. Это не пустышка с уставником в 10 тысяч.

✅Отрицательный чистый долг: На уровне самого эмитента долгов почти нет, показатель Чистый долг/EBITDA равен -0,1х (чистый кэш -54,7 млн ₽).

✅Фантастическое покрытие процентов: Коэффициент ICR (EBITDA к процентам) составляет 13,0х. Запас прочности колоссальный.

ООО «СГ РУС» (также известное как «Стеллар Груп») — группа компаний, специализирующаяся на производстве и обороте алкогольной продукции, а с 2023 года — также на выпуске бутилированной воды. Входит в число крупнейших производителей алкоголя в России.

Сбор заявок 22 июня

11:00-15:00

размещение 24 июня

• Наименование:СГрус-001Р-02
• Рейтинг: ВВ- (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 17.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 1 год
• Объем: 200 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Россельхозбанк
• Выпуск для всех
  

📊 Финансовые показатели

🔶 ООО «СГ Рус»
(дебютный выпуск, для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: СГ Рус-001P-01
▫️ ISIN: RU000A10BHY1
▫️ Объем эмиссии: 100 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 1 год
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 24,5%
[формула: КС ЦБ + 3,5%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 29.04.2025
▫️ Дата погашения: 24.04.2026
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Стеллар Груп Рус» (г. Москва) — производитель коньяка и прочих алкогольных напитков

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.