Облигации Почта России

Каннибализм не пройдёт: Минцфиры работает над тем, как спасти Почту России от конкурентов и низких тарифов

Ой, ну какие же у нас в Госдуме замечательные люди работают. Всё то они видят, всё то замечают: активно выражают недовольство зарплатами сотрудников Почты России, обнаруживают, что за счёт госкомпании организации, активно паразитируют коммерческие конторы. Глава Минцифры Максут Шадаев и вовсе заявил, что альтернативные службы доставки и маркетплейсы каннибализируют на почте. Ещё чуть-чуть и структуру возьмут да спасут. Не поздно ли? 


В конце прошлого года в новостях мелькнуло сообщение о том, что из Почты России вовсю увольняются сотрудники. Работников не устроили, что у них растут только обязанности, но не зарплаты. С начала года из-за этого компанию покинули порядка 40 тысяч человек. Откуда взяться деньгам: выручка Почты России падает, убыток растёт. Может индусов с афганцами ввозить на такие непростые условия? Для них свой плюс — тёплый офис, отапливаемый туалет, интернетом опять-таки можно пользоваться.  

Другими преимуществами контора похвастать попросту не может.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пришло письмо на почту от ВТБ:
«Досрочное погашение ценных бумаг или
приобретение их эмитентом
Уведомляем Вас о корпоративном действии «Досрочное погашение ценных бумаг или приобретение их эмитентом» по ценной бумаге Биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные АО „Почта России“ RU000A10EA32»...
RU000A10EA32 это те самые ПочтаР3P04 которые на днях разместились. О каком досрочном погашении идёт речь?

Почтовая инфляция. Новый тариф на пересылку простого письма весом до 20 грамм составит 48 рублей, заказного письма весом до 20 грамм — 97 рублей, письма с объявленной ценностью до 20 грамм — 215 р.
Минцифры поддерживает решение об индексации предельных тарифов на пересылку письменной корреспонденции АО «Почта России». Мера является экономически обоснованной и направлена на долгосрочную стабилизацию работы национального почтового оператора. Решение подготовлено ФАС России.

С 1 марта новый тариф на пересылку простого письма весом до 20 грамм составит 48 рублей, заказного письма весом до 20 грамм — 97 рублей, письма с объявленной ценностью до 20 грамм — 215 рублей. Новый тариф на пересылку простой бандероли весом до 100 грамм составит 100 рублей, заказной бандероли весом до 100 грамм — 155 рублей, уточнили в Минцифры.


max.ru/tass_agency/AZxW79aIWvg

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Коллеги, а где купоны по ПочтаР3P01 и ПочтаР3P02? Должны быть 11.02.2026 г. Кому-нибудь приходили?

Сергей Максимов, Пока нет

Коллеги, а где купоны по ПочтаР3P01 и ПочтаР3P02? Должны быть 11.02.2026 г. Кому-нибудь приходили?

✉️17,75% на облигациях Почты России

Государственная компания с самой широкой географией присутствия в стране размещает сразу два выпуска облигаций — с фиксированной и плавающей доходностью. Компания продолжает работать с убытком, но это не мешает её снова и снова выходить на фондовый рынок за финансированием. Давайте вместе разбираться в новых выпусках.

👀Что там по выпускам?

✉Дата размещения — 13.02.2026г.

✉Дата погашения — 22.01.2036г., большому кораблю длинное размещение. Возможно, через 10 лет предприятие станет настолько прибыльным, что легко сможет погасить эти выпуски.

✉Объем размещения — суммарно 11 млрд. рублей, из которых 8,7 млрд. рублей — это выпуск с фикс доходностью, а 2,3 млрд. рублей — флоатер.

💰Размер купона:- по выпуску с фиксированным доходом купонная доходность определена в размере 17,75% годовых, что к оферте составит порядка 19,3%;- по флоатеру доходность будет привязана к размеру ключевой ставки с надбавкой в 300 б.п., то есть на старте доходность составит 19% годовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ребят, растолкуйте пожалуйста.
вот два сценария… первый — это я сегодня покупаю RU000A104V75, где НКД уже 21 рубль, при этом смартлаб говори...

БорZян Барашкин, вариант — КС снижается доходность LQDT снижается, цена облигации растёт. Вы обгоняете LQDT. Противоположный вариант — Вы проигрываете вкладам. Выбор за Вами.

Ребят, растолкуйте пожалуйста.
вот два сценария… первый — это я сегодня покупаю RU000A104V75, где НКД уже 21 рубль, при этом смартлаб говорит, что если я куплю сегодня, то при выплате первого купона (03.06.2026) получу 3,8% доходности, т.е. за 4 месяца 3,8%......
а если второй сценарий — положу сегодня деньги на lqdt под +-15%, то за эти же 4 месяца получу 5%… я ведь верно рассуждаю?

Доходность выше рынка от известных заемщиков

«Камаз» и «Почта России» являются частыми заемщиками на российском рынке корпоративных облигаций. В настоящее время обе компании испытывают финансовые трудности на фоне жесткой денежно-кредитной политики и вынуждены предлагать премию к доходности по сравнению с уже обращающимися на вторичном рынке выпусками, чтобы привлечь необходимый объем средств.

КАМАЗ-БО-П20

🔹Об эмитенте

«Камаз» является лидером российского грузового автомобилестроения, занимает доминирующие позиции на рынке России и стран СНГ.

🔹Согласно отчету компании по итогам 9 месяцев 2025 года (РСБУ):

• Выручка: 203,1 млрд руб. (-11,2% (г/г));
• Чистый убыток: 29,1 млрд руб.;
• Долгосрочные обязательства: 196,4 млрд руб. (+18,5% за 9 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 308,3 млрд руб. (+12,7% за 9 месяцев);
• Чистый Долг/EBITDA: 33,0;
• ICR: 0,14.

🔹Параметры выпуска:

• Номинал: 1000 руб.;
• Ориентир купона: 16,75% (YTM 18,1%);
• Выплаты купона: 12 раз в год;
• Срок до погашения: 2 года;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ребят, а как выяснить что за Оферта у почты?

«Почта России»: сотни миллиардов вливаний, миллиарды убытков. На что потратят новые 15 миллиардов?
 Оглавление

• Текущее финансовое состояние: парадокс операционной прибыли и общего убытка
• Государственные инвестиции: миллиарды вложений и вопросы об их эффективности
• Социальная цена: долги по зарплатам и риск исчезновения сельской почты

Показать ещё  

Проблемы «Почты России», которые вынудили Госдуму и правительство срочно создавать рабочую группу, носят не организационный, а глубоко финансовый характер. За фасадом социально значимой компании с 38 тысячами отделений скрывается хронически убыточное предприятие с многомиллиардными долгами, дефицитом инвестиций и спорной эффективностью расходования государственных средств.

Текущее финансовое состояние: парадокс операционной прибыли и общего убытка

Несмотря на некоторые позитивные сигналы, общая картина остаётся тревожной. По данным за III квартал 2025 года, компания впервые за долгое время вышла на операционную прибыль в 5,2 млрд рублей — в семь раз больше, чем годом ранее. Однако это локальный успех на фоне системного кризиса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Свежие размещения! КАМАЗ П20 и П21, Почта России 003Р-03 и 003Р-04. Покупаем?

Самолет снова всколыхнул успокоившийся было рынок облигаций! Тем интереснее наблюдать за текущими первичными размещениями.

Их перед февральским заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не попали на полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Сразу два крупных и известных (а ещё очень ПРОБЛЕМНЫХ, но об этом ниже) эмитента решили синхронно выйти на биржу с двойной порцией новых облигаций. «Почта России» и «КАМАЗ» 10 февраля соберут заявки на комплект из фикса и флоатера.

📮Почта России 3Р3 (фикс)

● Название: ПочтаР-003Р-03
● Номинал: 1000 ₽
● YTM: не выше КБД (3 года)+400 б.п.*
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 10 лет (3630 дней)
● Амортизация: нет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Может быть с учетом фин. результата будет пересмотрен рейтинг и они окажутся в секторе ВДО?

Чего то я не понял, а почему нужен квал на вот эти размещениях облигациях? Это же не вдо, это же государственная компания, у неё реитнг аа, а обычные люди не могут вложиться? Почему? Почему во всякое преддефолтное г. разрешают без квала, а тут прямо квал нужен?

Или потому что кто то своим хочет облиги дать, +4 пп к кс… Нехилая такая доходность получается даже если +2 будет, а +4 вообще шыкарно.

Вот ещё раз показали что для своих отдельно делают, а для народов обычного идите теряите деньги б бб ббб

«Почта России» 10 февраля проведет сбор заявок на облигации объемом 3 млрд.₽

АО «Почта России» — крупнейший федеральный почтовый и логистический оператор России, работающий во всех регионах страны. Компания оказывает все виды услуг почтовой связи (доставка письменной корреспонденции и почтовых отправлений, международная почтовая связь и др.), осуществляет денежные переводы и доставку пенсий, обеспечивает прием платежей от населения, а также предоставляет логистические услуги для компаний электронной торговли.

Сбор заявок 10 февраля

11:00-15:00

размещение 13 февраля

Выпуск 1

• Наименование: ПочтаР-003P-03
• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Купон: КБД (3 года)+400 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 10 лет
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 3 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, МКБ, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк
• Только для квалифицированных инвесторов

Выпуск 2

• Наименование: ПочтаР-003P-04
• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Негативный»)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Toxoplasma, www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-Cr4PtNw7-CE6ajxWBRZX5BQ-B-B
купон 87руб на ближайшие 2,5 года.

krvb, Спасибо! Как говорится, могло быть и хуже, но хотелось лучше

Граждане, подскажите, уже есть где-то инфа, что по выпуску БО-001P-10 после оферты?

Toxoplasma, www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-Cr4PtNw7-CE6ajxWBRZX5BQ-B-B
купон 87руб на ближайшие 2,5 года.

Граждане, подскажите, уже есть где-то инфа, что по выпуску БО-001P-10 после оферты?

⭐️Карта самых надежных облигаций🃏🀄️Самые длинные, самые короткие, самые надежные

Карта рынка позволяет за секунду понять рыночную среднюю и очень быстро сделать выбор, ведь все наглядно. Сегодня мы разбираем сегмент самых надежных облигаций (АА-ААА)

Но когда перед вами больше 200 выпусков, карта напоминает рисунок из современного искусства, поэтому мы разделим, структурируем зоны интересов по срокам и доходности. Рассмотрим самые короткие и самые длинные выпуски

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почта России работает с убытком

За девять месяцев 2025 года выручка Почты России по РСБУ сократилась на 1,7% в годовом выражении, до 158,1 млрд рублей. Основной поток в 111,5 млрд рублей дал почтовый бизнес, но он тоже упал 4,5% год к году. Торговая выручка снизилась на 3,7% г/г, до 17,8 млрд рублей. Денежное посредничество сократилось на 9,3% г/г, до 6 млрд рублей. Прочая деятельность выросла до 22,7 млрд и частично компенсировала просадку базовых направлений.

Себестоимость поднялась на 3,2% г/г, до 153 млрд рубдей и на этом фоне валовая прибыль сжалась в 2,5 раза, до 5,1 млрд рублей. Операционный результат ухудшился сильнее всего. Убыток от продаж достиг 10,7 млрд, что в 5,7 раза больше уровня прошлого года. До налогообложения убыток сократился на 7,3% г/г, до 9,8 млрд. Чистый убыток близок к 9 млрд и на 4% меньше, чем год назад. Поддержку дала внеоперационная часть. Поступления от дочерних и зависимых обществ резко выросли до 11,7 млрд рублей, против символических 69 млн годом ранее.

Баланс испытывает давление оборотного контура.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Где логика у биржи ???

Значит с рейтингом «С» бери кто хош, а рейтинг «ААА» фиг вам !
Вот поэтому народ нищий.

И с каких это пор облиги почта РФ стали попадать в раздел ВДО?!

Новые выпуски облигаций "Почта России" (RU000A10D3J5 и RU000A10D3K3)

🔶 АО «Почта России»
(для квалифицированных инвесторов)

прим: в [...] указаны параметры для выпуска 003Р-02 (которые отличаются от 003Р-01).

▫️ Облигации: Почта России-003Р-01  [Почта России-003Р-02]
▫️ ISIN: RU000A10D3J5   [RU000A10D3K3]
▫️ Объем эмиссии: 4,77 млрд. ₽   [3,93 млрд. ₽]
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2,5 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный   [плавающий]
▫️ Размер купона: 17,2%   [КС ЦБ + 2,9%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 14.10.2025
▫️ Дата погашения: 01.04.2028
▫️ Возможность досрочного погашения: нет
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Почта России» – федеральный почтовый оператор.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алиса — Ты специалист мирового уровня по повышению производительности труда, реструктуризации избыточного персонала. Напиши очень, но кратко тезисно и структурно до какой численности и как нужно реструктуризировать Почту России, чтобы с200 тысяч человек персонала его численность сократилась. И на сколько ее можно сократить с 2025 по 2040 год Необходимо, чтобы с 2030 года Почта России стала прибыльной компанией, а зарплаты ее сотрудников выросли до среднероссийских

Старт: ~200 тыс. сотрудников (2025)

Цели по численности

2030: ~150 тыс. (−25%)
2035: ~130 тыс. (−35%)
2040: ~120 тыс. (−40%)
Финансово‑социальные цели

С 2030: устойчивая прибыль (EBITDA‑маржа 7–9%; положительная чистая прибыль)
С 2030: средняя зарплата ≥ среднероссийской за счет роста выработки (+60–80% на FTE), а не бюджета
Как сократить численность (структура сокращения, к 2030)

Естественная убыль и незамещение непрофильных вакансий: −30–35 тыс. (60–70% эффекта)
Автоматизация сортировки/доставки и RPA бэк‑офиса: −10–12 тыс.
Конверсия отделений в партнёрские пункты (franchise/PUDO) и постаматы: −6–8 тыс.
Аутсорсинг непрофиля (охрана, клининг, часть автопарка/ремонтов): −3–5 тыс.
Ключевые рычаги реструктуризации (три волны)

Волна 1 (2025–2027) — быстрый эффект и фундамент прибыльности

Мороз на найм в бэк‑офисе, централизованный shared services (финансы/HR/закупки/юридический/IT‑саппорт)
Тарифная реформа: 3–4 прозрачных тарифа, SLA‑уровни; фокус на B2B/B2G и e‑commerce
Реформат сети: 20–25% собственных отделений → партнёрские ПВЗ; пилот постаматов (10–15 тыс. ячеек)
Единые TMS/WMS/OMS и сквозной трекинг; RPA в учете/документообороте/претензиях
Консолидация сортировок: −25–30% площадок, запуск автоматизированных линий
Продажа/lease‑back лишней недвижимости для финансирования CAPEX
Волна 2 (2028–2030) — выход на прибыль и рост зарплат

Масштабирование постаматов до 35–45 тыс., доля бесконтактной доставки >60%
Динамическое планирование маршрутов, гибридная модель курьеров (штат + гибкий пул) и «последняя миля» через партнеров
Уплотнение сети: до 50% точек в формате партнерских ПВЗ/киосков; собственные — флагманские/монофункциональные
Автоматизация сортировки >80% объёма; роботизация внутрискладской логистики
Коммерция: фулфилмент/кросс‑док для МСБ, фин‑сервисы/идентификация, госуслуги — рост non‑mail доходов до >70%
ВВП на FTE +50–60%; перераспределение фонда оплаты труда в пользу «производственных» ролей — выравнивание зарплат до среднероссийских
Волна 3 (2031–2040) — добивка эффективности без потери охвата

Цифровизация судебной/гос‑корреспонденции (e‑RPO) → спад бумажной почты, высвобождение персонала
AI‑планирование мощностей, предиктивное ТО, безбумажный операционный контур
Мобильные/выездные отделения и совместные точки с МФЦ в малых населённых пунктах вместо стационаров
Доля lockers/PUDO в доставке >75%; линейный штат и бэк‑офис — «тонкая» модель
Где именно сокращать (ориентиры к 2030)

Отделения/розница: −20–25 тыс. (конверсия в партнёрские форматы)
Сортировка/склады: −10–12 тыс. (автоматизация/консолидация)
Доставка/курьеры: −6–8 тыс. (постаматы/оптимизация маршрутов/аутсорсинг пиков)
Бэк‑офис/админ: −6–8 тыс. (SSC, RPA, уплощение уровней)
Риски и условия успеха

Универсальная услуга — через отдельный госконтракт/субсидию по прозрачной методике, чтобы «коммерческий контур» оставался прибыльным
Соцпакет: переобучение, внутренняя мобильность, добровольные программы выхода; приоритет — естественная убыль
Жесткие KPI: выработка (посылок/FTE), % автоматизированной сортировки, доля PUDO/lockers, SLA по срокам, NPS, доля цифровых отправлений
Итог по сокращению (2025–2040)

Реалистично: −80 тыс. (до ~120 тыс., −40%) без ущерба охвату за счет партнерских форматов и автоматизации
При этом с 2030: устойчиво прибыльная модель и зарплаты на уровне среднероссийских за счет роста производительности, а не за счет урезания услуг

Почта России возвращается на рынок облигаций, финальный спрос на эти бумаги составил 8,7 млрд руб

«Почта России» после трехлетнего перерыва вернулась на рынок облигаций и успешно закрыла книгу заявок на биржевые облигации серий БО-003Р-01 и БО-003Р-02 с фиксированной и плавающей ставкой купона.

9 октября 2025 года «Почта России» открыла книгу заявок на облигации серий БО-003Р-01 и БО-003Р-02 совокупным объемом не менее 3 млрд руб. Несмотря на текущее ухудшение конъюнктуры, связанное с существенным пересмотром ожиданий рынка относительно сценариев дальнейшего изменения ключевой ставки, локальным ускорением инфляции и продолжающимся ростом доходностей ОФЗ, инвесторы продемонстрировали высокий интерес к облигациям «Почты России» — совокупный финальный спрос на бумаги общества составил 8,7 млрд руб. В ходе размещения бумаг поступило свыше 30 заявок участников рынка. По результатам букбилдинга итоговая ставка купона по облигациям серии БО-003Р-01 зафиксирована на уровне 17,2% годовых, по облигациям серии БО-003Р-02 с плавающей ставкой — в размере КС+2,9% годовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>