Новости рынков | Саудиты предрекают рост цен на нефть.

Саудовская Аравия начинает игру на повышение нефтяных цен. Министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что нефтяные рынки скоро восстановятся и цены на нефть начнут расти. Как можно понять из его прозрачных намёков, странам ОПЕК, наконец-то, удалось договориться о совместной работе — следовательно, вскоре мы можем ожидать некоторого сокращения добычи нефти от стран ОПЕК:
ria.ru/economy/20141221/1039437755.html
Когда публицисты рассказывают о предельно низкой стоимости добычи нефти в арабских странах, они забывают важный нюанс. Может быть, в какой-нибудь арабской стране себестоимость добычи нефти и составляет 3 доллара за баррель. Однако в этой стране есть бюджет, а в этом бюджете есть расходы — и порезать эти расходы безболезненно не получится.
Проведу аналогию. Допустим, вы работаете слесарем и ездите на работу в автомастерскую. Себестоимость вашей работы — тысяча рублей на проезд и две тысячи рублей на обеды, итого 3 тысячи рублей в месяц. Значит ли это, что вам можно сократить зарплату с 35 тысяч рублей до 5 тысяч рублей, и вы всё равно останетесь в плюсе? Нет, не значит. Так как вам надо платить за квартиру, покупать одежду, чинить личный автомобиль и прочая и прочая.
То же самое верно и для арабских стран. Из бюджета надо постоянно выделять деньги на огромные социальные выплаты, на внушительных размеров армии и ещё на множество других расходов. Поэтому при прогнозе поведения тех же саудитов надо ориентироваться не на себестоимость добычи нефти, а на ту цену нефти, исходя из которой сверстан их бюджет — то есть, на 90 долларов за баррель.

Давайте теперь посмотрим, что происходит в мире при текущих ценах в 60 долларов за баррель:

1).Коллапс нефтяного бурения в Канаде, в США рекордное сокращение за 5 лет.
В США вслед за обвалом заявок на бурение, на прошлой неделе был поставлен двухлетний рекорд по сокращению нефтяных буровых. Что сообщает эта неделя? Для Северной Америки — ничего хорошего.В Канаде совершенно дикие сокращения — недельное сокращение составило сразу 40 буровых — 9.3% от имеющихся!!!  В США недельное сокращение — 10 нефтяных буровых (лидер все тот же — формация Permian, ведущий поставщик марки WTI — здесь сокращение на 9), минус 18 вместе с газом.  С учетом прошлой недели это самое масштабное сокращение с 2009 года:

Вслед за 40% «сезонным» обвалом заявок на бурение.  Ну и напомню как выглядел график количества буровых после падения цен на нефть в прошлый раз (в 2008) — обращаю еще раз внимание на приличную паузу между пиками на графиках в 2008 — когда завершаются ранее запущенные инвестиции, а новые нещадно режут:

2).США:6сланцевых компаний встряли из-за игры в деривативы.Мало им проблем в основной деятельности, так 6 сланцевых компаний (в частности, Pioneer Natural Resources Co. — один из крупнейших сланцевых добытчиков, и Noble Energy Inc. ) встряли на бабло еще и из-за увлечений играми в казино (спекуляций деривативами).Суть схемы, на примере Pioneer Natural — они выписывали другим спекулям деривативы, которые ограничили бы их доходы при росте цен на нефть выше $99.36 за баррель, но прикрывали это другими встречными деривативами, которые покроют расходы при падении цен ниже $87.98. Ограничься бы они этим, сейчас неведомые лохи покрывали бы им $34 разрыва с текущей ценой (за каждый баррель). Но они, в погоне за алчностью, также навыдавали деривативов на то, что будут покрывать разницу при падении цен ниже $73,54.В общем, их ставка в этом казино была на рост цен и на то, что они не упадут ниже $73,54.Теперь они попали.
www.bloomberg.com/news/2014-12-19/oil-crash-exposes-shale-drillers-in-risky-three-way-bets.html

3).Нефтяная отрасль Британии близка к коллапсу из-за цен на нефть.

Как заявил председатель ассоциации независимых компаний в сфере нефтеразведки Brindex Робин Аллан, при таких ценах на нефть почти невозможно получать доходы. Он добавил, что речь идет о масштабном кризисе.Британская нефтедобывающая отрасль близка к коллапсу из-за падения цен на нефть, компании сокращают штат и инвестиции, заявил председатель ассоциации независимых компаний в сфере нефтеразведки Brindex и глава компании Premier Oil Робин Аллан.«Отрасль близка к коллапсу. Новых инвестиций не будет, все сокращают расходы, людей в большинстве компаний увольняют,… бюджеты на 2015 год также сокращаются всеми», — приводит его слова ВВС.При снижении цен на нефть ниже 60 долларов за баррель нет почти ни одного нового рентабельного проекта по добыче нефти в Северном море, сообщил Аллан.Добыча нефти и газа в британском секторе Северного моря снижается с 1999 года, хотя темпы этого снижения замедлились в 2013 году, когда был отмечен наивысший уровень капиталовложений за всю историю. На долю Британии приходится около 1 процента мировой добычи нефти за год.Эксперты Goldman Sachs считают, что для восстановления рентабельности при нынешнем уровне цен компаниям необходимо сократить капитальные расходы на 30%.

4).Американский концерн Chevron объявил о приостановке планов по разработке нефти в Арктике «на неопределенное время».

Канадское подразделение корпорации – Chevron Canada Ltd – обратилось с официальным письмом к Национальному энергетическому совету (National Energy Board) Канады.В письме Chevron адвокаты из адвокатской компании Osler, Hoskin & Harcourt, представляющей интересы Chevron Canada Ltd, предоставили мотивировку отказа от разработки участка:«От имени Chevron мы оповещаем совет о том, что из-за ряда факторов, включая повышенную экономическую неопределенность в нефтяной индустрии, Chevron на неопределенный срок откладывает планы по бурению на участке EL 481».Объявленное решение со стороны Chevron стало очередным сигналом того, что нефтяные компании вынуждены резко сокращать свои затраты и пересматривать прежние планы из-за обвального снижения цен на нефть. 
О планах по существенному снижению капитальных затрат в 2015 г. уже объявили в таких компаниях, как ConocoPhillips, Husky Energy, Marathon Oil, Whitecap Resources и ряде других.http://www.vestifinance.ru/articles/51076

5).Goldman Sachs: из-за коллапса цен на нефть капитальные инвестиции могут сократится на триллион.

По оценкам Goldman Sachs при уровне цен на нефть ниже $60 за баррель, мировые капитальные инвестиции в нефтедобычу сократятся на $1 трюлик в ближайшие годы, что приведет к сокращению нефтедобычи в следующем десятилетии на 7.5 миллионов баррелей в сутки, т.е. на 8% текущего потребления.Это и есть описание «пика нефти» с финансовой точки зрения. Напомню, чтобы понимать суть вопроса и относительные масштабы — «вложения в поиски и добычу традиционной нефти с 2005 по 2013 составили $4 трюлика резаной (примерно ВВП Германии!), но несмотря на это произошло сокращение добычи примерно на миллион баррелей в день; для сравнения — вложения с 1998 по 2005 составили $1.5 трюлика и дали увеличение добычи на 8.6 миллионов баррелей в день».Тем временем разрыв между доходностью «рисковых» энергетических компаний США (сланцевые как раз здесь) и базовым уровнем продолжает рост — пробит уровень в 1050 базовых пунктов (= исторический рекорд, означающий кардинальное усложнение как запуска новых проектов, так и обслуживания ранее накопленных долгов):

Впрочем, надо понимать, что нефтяной рынок достаточно инертен. Я ничуть не удивлюсь, если низкие цены на нефть продержатся по инерции ещё несколько месяцев. Однако если не произойдёт ничего непредвиденного, то уже в 2015 году мы можем смело ожидать восстановления нефтяных цен до уровня выше 100 долларов за баррель.