Блог им. Winner

Как захеджировать рублевый вклад от роста валюты?

Долгосрочный вклад в надежном банке. Было очень неприятно в мае 2012, когда он обесценился к доллару почти на 20%. Что посоветуете, господа?
★8
71 комментарий
Открыть половину вклада в валюте.
avatar
Ostin83
-2
Не ищите себе головную боль, Руслан. Вы что, продукты в долларах покупаете?
avatar
тип-топ
+5
Тётя Паша, Вы жили в нашей стране в начале 90х?
avatar
Руслан Синяков
Руслан Синяков, конечно. Только хедж не позволит Вам этого избежать. Только полный перевод рублей в доллары.
avatar
тип-топ
0
Тётя Паша, уймись а? у тебя карма -13 в предыдущем посте,

расскажи откуда твоя агрессия — недоёб или лось?
avatar
Redlabel
Ostin83, Руслан вероятно хотел спросить — Как зафиксировать покупательную способность долгосрочного вклада в банке.
avatar
Redlabel
-2
А как он обесценился к сое и пшенице… ууу, как же от всего этого захеджироваться???
avatar
Bratishka
Bratishka, Вот Братишка правильный дает совет, фьючем пшеницы или сои, самое лучшее хеджирование от инфляции
avatar
Касаев Александр
+1
Касаев Александр, на самом деле, я как бы намекаю, что есть огромное количество активов. Почему все долларом мериют? глупо. Более того, что будет верно для «хеджирования» от роста доллара, будет верно и для всего остального. Концептуально нет отличия.
Инфляция тут не причем.
avatar
Bratishka
Касаев Александр, Хорошо, а как технически это исполнить? Ко всему прочему и эти товары могут сильно упасть в цене.
avatar
Руслан Синяков
Руслан Синяков, Контракт на пшеницу GR, ГО — 1030 рублей, Цена в настоящее время 8550. Если вклад 1 000 000 млн рублей, купить 35-40 контрактов
avatar
Касаев Александр
Касаев Александр, Это называется «спекуляция пшеницей» и ничего общего с хеджированием рубля не имеет.
avatar
Руслан Синяков
Руслан Синяков, а всё что тут предлагают — спекуляция долларом
avatar
Bratishka
0
а зачем хеджировать валюту о ее укрепления?
фьючерс продайте или купите пут (только на длинном сроке у вас это сожрет 4,5%-5,5% годовых)
avatar
Александр Строгалев
billikid, Уверены, что не больше? Это при сегодняшней волатильности?
avatar
Руслан Синяков
Руслан Синяков, может и больше. я с коллегой тут общался, он для хеджа использует фьюч и долгосрочную трендслед систему, даже в плюсе от хеджа :)
avatar
Александр Строгалев
billikid, это не хедж, а спекуляция уже. А что, конкретно, делает?
avatar
Руслан Синяков
+2
Руслан Синяков, а любой хедж рано или поздно в спекуляцию превратиться :)
у него среднесрочная моделька есть, когда актив заходит в позицию — берет ее.
по факту вместе 5-6% платы за хедж получается около 3 % прибыли
avatar
Александр Строгалев
billikid, а можно поподробнее?
avatar
Redlabel
Redlabel, я особо в детали не вдавался
некая попытка соединить необходимость управления рисками со спекуляциями
знаю, что есть среднесросная система на паре рубльдолл
если есть заказ на хедж — эта система пользуется как ориентир для открытия позиции
отбивает стоимость ndf на заданный срок и неболшой профит сверху
avatar
Александр Строгалев
почему нельзя открыть в валюте весь вклад?
avatar
relentless trader
relentless trader, в валюте процентная ставка маленькая.
avatar
Ostin83
Ostin83, лучше уж тогда облигаций купить
avatar
relentless trader
relentless trader, облигации могут сильно упасть в цене, тем более, сейчас они варосли, если не ошибаюсь.
avatar
Руслан Синяков
Ostin83, если делать длинный хедж, то затраты сделают эту ставку такой же или еще меньше. есть вариант с активным хеджирование, но это нужно уметь и это совсем не без риска.
avatar
Chas
0
relentless trader, Нельзя исключать поход на 23 рубля за доллар))
avatar
Руслан Синяков
Руслан Синяков, я имел в виду рублевые. у корпоративных доходность выше, чем у вклада. соответственно можно часть в облигации, часть в банк. в случае падения рубля, тот процент который дают облигации сверх банковского будет компенсировать потерю на курсе доллара. только надо посчитать соответственно в каких долях вкладываться
avatar
relentless trader
своповаться :)))) под 7-9% :))))
такова цена хеджа)
avatar
Treasurer
Treasurer, расскажите поподробнее, как это?
avatar
Руслан Синяков
фьючерс дальний по сроку вклада купи доллар -рубль.
avatar
Marti
Marti, а если на 23 пойдет!? И он стоит на 5% дороже ближнего.
avatar
Руслан Синяков
Руслан Синяков, «И он стоит на 5% дороже ближнего»
дык, это естественно — любой хедж имеет свою цену (причем для разных участников рынка цены хеджа разные)
avatar
Treasurer
Treasurer, почемуб не купить N дальни][ путов по Си, оставив вклад полностью рублевый?
avatar
Redlabel
Redlabel, нафига путы, если актив рублевый??????
avatar
Treasurer
Redlabel, Я с опционами не работал. Что будет если, пара простоит на этом уровне год. Сколько придется потратить на дальние путы?
avatar
Руслан Синяков
Marti, можно очень них… рово залететь с маржинальными требованиями)
avatar
Treasurer
Treasurer, смотреть надо, естественно можно залететь, ну так мы же риски страхуем. Стоимость страховки считайте своей))
avatar
Marti
-1
Si 2015 — какой ещё вариант-то? Можно ещё конечно продать коллы и купить фьючей. Короче сами разбирайтесь.
avatar
siva
Станислав Иванов, Спасибо за совет!))
avatar
Руслан Синяков
+3
Я не стал бы лично рассматривать рублёвый депозит как шорт бакса. Рубль может, конечно, «погулять», но неудачный хэдж может запросто уменьшить или вообще обнулить уже как бе гарантированные банком проценты.
У самого такой же депозит и те же раздумья. Если пошла серьёзная движуха по руббаксу — можно поучаствовать, это да. Если к моменту окончания срока вклада рупь будет «крепче» — считайте это бонус, если чуток слабее — разницы вы не ощутите особой. Как-то так
avatar
koekto
romik63, воо, золотые слова)
всегда смотрите на Ваши обязательства, в какой они валюте.
avatar
Treasurer
romik63, тоже к этому склоняюсь
avatar
Руслан Синяков
Кстати, вот подумал, как вариант хэджа — если, например вы эти проценты планируете на что-то конкретное потратить — купите это что-то сейчас))). Дешевле точно не будет, а дороже — вам пофиг, вы уже купили. Вот такой хэдж…
avatar
koekto
romik63, А если это недвижимость, к примеру. И она может на десятки % упасть. За примерами далеко ходить не надо.
avatar
Руслан Синяков
Недвижимость конечно нет. Согласен. Но это практически единственное, что может упасть.
А всякие потребительские штуки+авто+путешествия уже не упадут
avatar
koekto
romik63, так модели дешевеют например, изза ввода новых товарных линеек, распродаги опять же.
avatar
Redlabel
Redlabel, Ну не знаю, я вот уже и отель бронирую и авиабилеты, с расчётом на проценты в конце июля
avatar
koekto
вклад фьючерсом долларовым нельзя захеджировать, поскольку контанго 1,5% ежеквартально съедает 6% годовых. слушайте Кудрина, который советовал делить вклад на три валюты и не париться. мудрый человек, однако!
avatar
suslik
italiano, Каким образом?
avatar
Руслан Синяков
Если оперировать только депозитами, то 50% в рублях и 50% в долларах держите, обычно, эти валюты ходят в противофазе. На одной валюте потеряете, зато другая вырастет. К слову, евро ходит также, как и рубль, поэтому он в этой схеме не участвует.
avatar
Leon2337
Leon2337, только все-таки рубль ходит как евро а не наоборот :)
avatar
BobKerby
100% хедж? Никак! Знал бы когда хай когда лоу — жил бы с Сочи… ну вот Leon 2337 какой никакой вариант (диверсификацию) подсказывает…
avatar
mrsergzav
Официальный курс доллара к рублю на 08.02.2000-28,76 руб, на 05.02.2013-29,95. То есть за 13 лет курс доллара вырос на 4%. За это время инфляция в США составила около 30%. А в России? Вы таким образом ни от чего не захеджируетесь.
avatar
BearEater
BearEater, Давайте посмотрим не с 2000, а с 1990.
avatar
Руслан Синяков
Но если есть особая нужда, можно купить фьючерс на время вкалада на объем рублей, получаемых в конце срока инвестирования, только ставка будет уменьшена примерно на 6% годовых.
avatar
BearEater
BearEater, На что фьючерс?
avatar
Руслан Синяков
Руслан Синяков, на тот актив, от роста которого мы хотим захеджироваться. В нашем случае это фьючерс доллар/рубль. Правда могут быть проблемы с налогообложением (весь доход по фьючерсу облагается 13% налогом). Правда, фактически это будет синтетический валютный вклад, но без банковского спрэда и, возможно, большей ставкой.
avatar
BearEater
BearEater, не пойму, в чем хеджирование при покупке фьючерса на 8% от объема?
avatar
Руслан Синяков
Руслан Синяков, поясните, пожалуйста, о каких 8% вы говорите. Я говорил о покупке фьючерса на объем рублей, получаемый по завершении срока вклада (тело вклада+% начисленный)
avatar
BearEater
BearEater, а если пара упадет. это спекуляция без ограничения риска.
avatar
Руслан Синяков
Руслан Синяков, это чистое хеджирование. На выходе вы получите одинаковый эквивалент в долларах сша при любом раскладе. Риск ослабления рубля намного выше, чем укрепления. К тому же, если вы получаете рублевую з/п, импортные товары для вас станут дешевле при укреплении рубля.
avatar
BearEater
BearEater, очень спорные утверждения.
avatar
Руслан Синяков
Также можно использовать опционы на валюту.
avatar
BearEater
А Вы не думали пробрести кредитные ноты банка? по долларовым нотам ставка очень близка к депозиту в рублях :)
avatar
gazprem
gazprem, к сожалению, никогда не слышал о нотах. Что это такое?
avatar
Руслан Синяков
КУПИТЬ квартиру( комнату) (зависит от средств. И все ждать профит))))))))))))
avatar
vovkarus
+1
vovkarus, они же могут подешеветь в несколько раз!
avatar
Руслан Синяков
Руслан Синяков, бесплатно давать будут ага.
avatar
vovkarus
здесь нормальное решение в конце вроде есть
smart-lab.ru/blog/92482.php
avatar
xTestero

полезные записи за 24 часа

★11 84 Ситуация на текущий момент
★7 3 Топ-10 облигаций с высокой доходностью от аналитиков РБК
★5 3 ​​Самолет - цифры говорят сами за себя
★5 26 😞Ключевая ставка: есть версия, что 16% с нами надолго
★3 110 Высокая ставка - верный путь к инфляции
★3 6 Стагфляционный шок: ВВП удивил самым низким показателем за 2 года, ниже самых низких оценок, PCE горяч
★3 82 Индекс МБ сегодня
★3 30 Деприватизации не будет твердо и четко
★2 5 Московская биржа выбрала систему управления базами данных от «Диасофт»
★2 1 🔥 Сколько времени нужно, чтобы научиться.
+225 84 Ситуация на текущий момент
+126 82 Индекс МБ сегодня
+114 50 Азия. Пятница.
+86 29 В инвесторов в очередной раз плюнули 3% аллокацией😁 зато рынок может расти
+84 2 Ставка осталась на месте🔥Акции и инвестиции
+80 188 "Цель она есть". Погнали! (GOLD).
+55 30 Деприватизации не будет твердо и четко
+54 6 Ставка осталась 16% и комментарии ЦБ РФ
+53 5 ЛУКОЙЛ отчет по РСБУ за 1-й квартал 2024 года: следим теперь за базой для дивидендов именно в этих отчетах
+48 0 230 бесплатных роботов для HTX API.

самые обсуждаемые сегодня

теги блога Руслан Синяков

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн