Grafta, зря иронизируете.
TED Spread(а LIBOR-OIS спред фактически является аналогом) — очень важный индикатор «денежного» рынка. Он действительно может предупредить о надвигающейся бури на фондовых рынках. Разберитесь в теме чуть глубже, поймите, как формируется «денежное доверие» внутри финансовой индустрии. Сколько стоят короткие деньги сегодня и почему банки вдруг могут перестать доверять друг другу (а высокая ставка — это фактически понижение уровня доверия). Казалось бы 1% разница на 3-месячный займ между банками и трежерями — и всё! Вся система теряет устойчивость. (сейчас меньше 0,5%, но мы наблюдаем)…
vvs1941, и сейчас и вчера и каждый год раз по 5. Пресса нагнетает, индустрия впитывает новое мясо, околорынок цветёт и пахнет...
Я ищу объективные данные. То чем сложно манипулировать, то что сложно спрятать, то что вынуждены публиковать более-менее оперативно. Ещё раз повторяю: сегодня ситуация более-менее стабильная (0,4% — это не страшно). Ждём развития событий.
vvs1941, я не утверждаю, что разумно торговать производные от DXY исключительно на основе корреляции со спредом LIBOR-OIS.
Однако и сам индикатор LIBOR-OIS spread и изменение в отношении к $ — это объективные показатели.
Я рассматривал более длительные периоды. На мой взгляд сегодня не всё так плохо. Но тенденция на лицо. Если она продолжится…
почему? что значит 3 month lag у DXY на графике? И почему график спреда на середину июня показывает (возможно потому что спред между трехмесячными ставками)?
Toras, лаг 3 месяца — это смещение графиков относительно друг друга. На спреде LIBOR-OIS сделали технический шифт вперёд (тот самый лаг), только из-за этого он указывает на середину июня.
Почему?
В традициях смартлабовских каментов (наивно, как умею, с понтом, совсем не факт, что объективно...)...
Банк измеряет температуру своей Ж оценивает состояние дел внутри. Если всё хорошо, то банк не без основания предполагает, что у других банков тоже всё путём. Если Ж горит дела не очень и баланс надо закрывать, то банк справедливо думает, что у всех ~ так. В качестве реакции из-за пригара Ж согласно расчётным моделям рисков поднимаются ставки на короткие деньги для всего межбанка. Это понятно? Условно это и демонстрирует нам спред LIBOR-OIS.
А бакс — он такой бакс. Когда на рынке паниксейл — на бакс оказывается сильное давление спроса, когда всё путём — давление спроса ослабляется (я не утверждаю, что он всегда растёт и падает соответственно, но в целом почти так).
Вот и получается, что если у банков дымится ниже пояса, лезут ставки, если притушат дым водичкой — всё уляжется. Если же не притушат, то будет паник сейл, если будет паник сейл, то скорее всего бакс идёт вверх (без прочих более сильных воздействий). Это всё создаёт вполне естественную закономерную корреляцию.
Ну как-то так =)))
Fry (Антон), спасибо, я примерно так и думал. Но сомневался, вдруг спред между ставками указывает в будующее, потому что ставки 3-х месячные.
Ну и получается, что не обязательно DXY повторит динамику спреда LIBOR/OIS, хоть так и было всегда с апреля 16 (начало графика)? Не особо верится что 2-годовое падение DXY восстановится за 1 квартал… )
Toras, нет-нет. На это деньги ставить нельзя! Это возможно, но далеко не факт что будет. Будет только если идея Васи сработает. Если будет обвал на рынках. Но до этого мы увидим TED-spread выше единицы обязательно. А уже потом…
TED Spread(а LIBOR-OIS спред фактически является аналогом) — очень важный индикатор «денежного» рынка. Он действительно может предупредить о надвигающейся бури на фондовых рынках. Разберитесь в теме чуть глубже, поймите, как формируется «денежное доверие» внутри финансовой индустрии. Сколько стоят короткие деньги сегодня и почему банки вдруг могут перестать доверять друг другу (а высокая ставка — это фактически понижение уровня доверия). Казалось бы 1% разница на 3-месячный займ между банками и трежерями — и всё! Вся система теряет устойчивость. (сейчас меньше 0,5%, но мы наблюдаем)…
Я ищу объективные данные. То чем сложно манипулировать, то что сложно спрятать, то что вынуждены публиковать более-менее оперативно. Ещё раз повторяю: сегодня ситуация более-менее стабильная (0,4% — это не страшно). Ждём развития событий.
Однако и сам индикатор LIBOR-OIS spread и изменение в отношении к $ — это объективные показатели.
Я рассматривал более длительные периоды. На мой взгляд сегодня не всё так плохо. Но тенденция на лицо. Если она продолжится…
Почему?
В традициях смартлабовских каментов (наивно, как умею, с понтом, совсем не факт, что объективно...)...
Банк измеряет температуру своей Ж оценивает состояние дел внутри. Если всё хорошо, то банк не без основания предполагает, что у других банков тоже всё путём. Если Ж горит дела не очень и баланс надо закрывать, то банк справедливо думает, что у всех ~ так. В качестве реакции из-за пригара Ж согласно расчётным моделям рисков поднимаются ставки на короткие деньги для всего межбанка. Это понятно? Условно это и демонстрирует нам спред LIBOR-OIS.
А бакс — он такой бакс. Когда на рынке паниксейл — на бакс оказывается сильное давление спроса, когда всё путём — давление спроса ослабляется (я не утверждаю, что он всегда растёт и падает соответственно, но в целом почти так).
Вот и получается, что если у банков дымится ниже пояса, лезут ставки, если притушат дым водичкой — всё уляжется. Если же не притушат, то будет паник сейл, если будет паник сейл, то скорее всего бакс идёт вверх (без прочих более сильных воздействий). Это всё создаёт вполне естественную закономерную корреляцию.
Ну как-то так =)))
Ну и получается, что не обязательно DXY повторит динамику спреда LIBOR/OIS, хоть так и было всегда с апреля 16 (начало графика)? Не особо верится что 2-годовое падение DXY восстановится за 1 квартал… )