Про рынок 11,03

Всех приветствую!

Всех с прошедшим праздником весны!

По традиции начну с новостей.

В мире твориться бычья вакханалия. Растет буквально все, акции, крипта, золото… Что это- новая реальность, или снова «засада». 

Многие верят, что ФРС  будет снижать ставки, и, скорее всего, продолжается “бычья” вакханалия по всему рынку, а это откровенный  хайп. Никто не знает что будет делать ФРС, но «все физики» в мире обладают эмоциями такими как жадность, алчность и страх! Индекс жадности в акциях США зашкаливает...РАСПЛАТА БЛИЗКА!




Писал ранее — Касательно американского рынка. Статистически, в случае победы на выборах кандидата от не правящей партии фондовый рынок может быть под давлением, а перед этим тот же фьючерс на S&P аномально растет, так что быки могут попасть в «бычью» ловушку… Конечно это не значит, что надо уже торговать от продажи (особенно на новых хаях), но фиксировать лонги, я считаю, можно начинать. В V-ой волне торговать спекулятивно от лонга в условиях потенциальной дивергенции нужно крайне аккуратно, либо инвестиционно держать позицию, двигая стопы по ходу роста...Это касается всех рынков!

При этом ряд американских банков снова падают в цене, так акции банка New York Community Bank обвалились уже на 38% тупо на опасениях рынка, из-за проблем с портфелем коммерческой недвижимости. Deutsche Pfandbriefbank AG заявил, что не будет выплачивать дивиденды за прошлый год (https://translated.turbopages.org/proxy_u/en-ru.ru.6c6ca35d-65eafae5-74a756c0-74722d776562/https/www.bloomberg.com/news/articles/2024-03-07/deutsche-pfandbriefbank-skips-dividend-amid-property-market-woes) из за той же проблемы...😱 
А ведь кризис 2008 года так и начинался… Был также рост, но потом был обвал почти на 50%...

И в крипте тоже зашкаливает Индекс Жадности….


Также пытался понять фундаментально причину роста крипты (Биткоин). PMorgan считает, что после халвинга 2024г, средняя себестоимость добычи BTC вырастет до $53 000 с нынешних $26500, что вынудит некоторых майнеров уйти с рынка из-за потери конкурентоспособности. В результате, хэшрейт может упасть на 20% после халвинга. Себестоимость добычи затем может снизиться до  $42000.

JPMorgan отмечают, что уровень средней себестоимости добычи BTC обычно служил «дном» для BTC (иначе майнинг станет убыточным). И если цена и падала ниже себестоимости, то это было относительно ненадолго. 

То, что рынок крипты перегрет — для меня очевидно. И то, что он должен скорректироваться — тоже. И в нем наблюдается патовая ситуация — шортить опасно, крыть лонги можно, коррекцию надо откупать. Вопрос — где? На мой взгляд в Биткоине зона $41500- $47000 вполне подходит для лонга! Буду там пытаться лично подбирать, уже выделил деньги на это! Понятно, что это стратегическая идея, т.е. без стопов!



Золото тоже пошло вверх, и тоже моментально оказалось в зоне перекуплености. И аналогично и фондовому рынку США, и крипте покупать здесь крайне опасно… Конечно золото традиционно считалось защитным активом, и оно росло на как минимум коррекции «бумажного» рынка, но такая ситуация — рост всего — по своему уникальна, и что-то однозначно должно пойти вниз! А может и все!

Не секрет, что большинство банков вкладывалось в золото и другие драгметаллы! Вопрос — а что они будут скидывать в случае рецессии? Ответ на мой взгляд очевиден — именно золото! Кстати и в 2008 году перед ростом оно в моменте проседало почти на 25%. При этом исключать продолжения роста нельзя, мишень от пробоя на месячном графике =$2350±.



Предсказывать кризис дело неблагодарное, его может и вообще не быть. Но мировая инфляция просто так не исчезнет, значит либо будет кризис, либо мировой передел, и по любому простые люди и инвесторы пострадают… Год 2024 — високосный, четный (большинство рецессий происходило именно по четным годам (2008, 2014…), и конечно 2024 — год выборов в РФ и США…

Это у них, а у нас?

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам февраля 2024 года превысило 30,7 млн, ими открыто 54,3 млн счетов. Сделки на Московской бирже в феврале заключали 4,1 млн частных инвесторов – рекорд за всю историю биржевых торгов. 

На прошлой неделе выступил Путин перед Федеральным собранием. То, что он сказал — сплошной популизм (напоминаю, обращение к Федсобранию было не только обращением, но и предвыборной агитацией). Наобещал очень много, но хватит ли средств? Общая стоимость обещаний Владимира Путина во время послания Федеральному Собранию превысила 10 трлн рублей. Это соответствует примерно трети бюджета России за 2023 год (32,4 трлн).До 2030 года еще очень много времени, и я не спорю, планы грандиозные. Но для исполнения этого нужны средства, а бюджету сейчас мягко скажем не сладко…

Экспорт России, который в последнее время сокращается, будет развиваться по двум сценариям — восстановление или разворот на внутренний рынок, считают в ЦБ. Первый сценарий предполагает, что сокращение экспорта временное. Во втором сценарии экспорт сокращается в ответ на структурно изменившиеся условия, и восстановление в ближайшей перспективе будет ограниченным.

Международные резервы РФ с 23 февраля по 1 марта сократились на $0,9 млрд -до  $581,1 млрд — ЦБ

В Минфине считают, что доля льготных программ ипотеки в объеме ее выдач должна сократиться до 20–25%, в то время как сейчас на первичном рынке достигает 90%. Способы и сроки выхода на этот уровень сейчас обсуждаются – Ъ. Вопрос — как банки будут показывать хорошие отчеты в будущем?

Чистая прибыль банковского сектора в 2024 году сократится на 13% по сравнению с 2023 годом и составит 2,8 трлн рублей, прибыль крупнейших 10 игроков — около 2,1 трлн руб — прогноз «Эксперт РА». Хотя SBER и VTBR обещают рекорды по прибылям. Я почти не сомневаюсь в падении прибыли в банках…А ведь именно Сбер занимает первое место в народном портфеле…




Дневной объем покупки валюты/золота по бюджетному правилу с 7 марта вырастет на 1 млрд, до 4,7 млрд руб. – Минфин. Минфин с 7 марта по 4 апреля направит на покупку валюты и золота в рамках бюджетного правила 93,7 млрд рублей. Чувствуют, для бюджета «пахнет» жареным...

Нефтегазовые доходы федерального бюджета в феврале превзошли месячный базовый уровень (828 млрд руб.) и составили 946 млрд руб. Это случилось после двух месяцев «недобора» — в декабре и январе.  — Ъ.. Судя по всему из-за сокращения спрэда между Brent и Urals, ну и  увеличения поступлений с НДПИ, которые выросли до 1,02 трлн рублей (часть из этих денег возвращается нефтяникам, поэтому итоговые нефтегазовые доходы все-таки меньше).

В правительстве готовят изменения в шкале НДФЛ и ставки налога на прибыль. Президент в послании анонсировал переход к более справедливому налогообложению — Ведомости. Все в рамках моих предположений: «Ну и, конечно, предложение Путина по налогам! Я сильно сомневаюсь, что в сторону уменьшения. Каждый думает свое, но я почти уверен, что налоги (для «богатых» компаний и частных лиц) могут быть повышены!».

Путин своим указом дал право “Газпрому” и ряду компаний группы - “Газпром нефти”, Газпромбанку самим определять перечень раскрываемой информации. «Дойную корову» надо беречь! При этом «Газпром» сменил Берлин на Ташкент. Компания нарастит поставки в Среднюю Азию — Ъ . На мой взгляд, неадекватная замена.

Нефть.

На прошлых выходных ОПЕК+ продлил сокращение добычи нефти до конца 2кв 2024г —  BBG. И Новак  сообщил, что Россия приняла решение сократить добычу и поставки нефти во второй квартал 2024 года на 471 тыс. б/с. Но на неделе вышла  неожиданная новость —  Саудовская Аравия неожиданно повысила цены на свою нефть для азиатских покупателей. Эти новости последовали за субботним решением ОПЕК+ продлить срок ограничения добычи нефти до конца июня, что выглядит последовательной стратегией по поддержке цен.

Я постоянно говорю — что у Саудовской Аравии проблемы с собственным бюджетом. Если не сокращать добычу — то цена на нефть может упасть, причем сильно. Остается повышать отпускные цены, сначала для Азии, потом возможно и для всего остального мира… А РФ конкурировать с ними проблематично (были прецеденты в прошлом), нужно выстраивать собственную стратегию. Которой пока нет!

Турецкий нефтяной терминал прекратил сотрудничество с Россией из-за новых санкций со стороны США(https://www.profinance.ru/news2/2024/03/07/cbno-turetskij-neftyanoj-terminal-otkazalsya-ot-rossijskoj-nefti.html). Лишняя проблема для наших нефтяных компаний!

Правительство РФ продлило (https://tass.ru/ekonomika/20185141 ) приостановку публикации статистики по добыче нефти, газа и конденсата до 1 апреля 2025 г. Т.е. снова «кот в мешке»...😱

Что должно произойти в нефти для ее выхода в любую сторону остается только гадать, то, что рано или поздно в нефти может быть мощное движение для меня очевидно,  но вопрос — в какую сторону? Если вверх — то хоть какое-то фундаментальное объяснение росту! А пока технически нефть на днях пока пилится под зоной сопротивления $82,7-$84,1… В глобальном плане пока ничего не понятно, нефть может стоить как $60, так и $120 — ничего исключать нельзя! Влияние геополитики постепенно снижается и исключать падение нефти я бы не стал… Пока взгляд снова нейтральный!



Несколько слов про валюты  — укрепление рубля локально продолжается на фоне налогового периода, основной пик которого приходится как раз на март-апрель…

К концу следующего месяца эксперты ждут повторения игры на укрепление рубля. Меры по обязательной продаже валютной выручки показали эффективность — Белоусов. При этом срок обязательной конвертации валютной выручки экспортерами действует аккурат до марта. Будет пролонгация или нет — огромный вопрос, гадать бессмысленно, но я не верю в пролонгацию… А там посмотрим. Тем более Набиуллина ответила на вопрос о курсе рубля после марта — «Курс плавающий, прогнозов не даем». Иными словами, после выборов возможно его «отпустят» — об этом я постоянно говорю — покупайте нал.

Пройдут выборы президента, бюджету будет трудно, и вопрос веры — для его пополнения будет необходима девальвация рубля, подъем налогов и разного рода поборов в бюджет…

Картины в USDRUB и CNYRUB примерно похожи, на днях треугольники  в районе 55ЕМА и плоским облаком Ишимоку и в обеих парах есть незакрытые верхние гэпы…




Но тем не менее, индекс ММВБ обновил двухлетний максимум.

Недельный график Индекса ММВБ выглядит по бычьи, цена выше зоны сопротивления 3265-3271 и RSI тоже накернивает дивергентный тренд.. Эта неделя крайняя перед выборами Президента, и хоть и расти не на чем, но исключать продолжения роста нельзя!  Так по крайней мере говорит мне график, и следовательно игра «Поймай Медведя» может продолжиться... Я технарь — и торгую графики — при такой картине шорта конечно нет... Но это пока, посмотрим, что нарисуют после выборов — до окончания месяца еще слишком далеко!

На месячном графике Индекс ММВБ облако Ишимоку резко обрывается вниз и превращается в линию (как и в Новатэке и в ряде других нефтяных бумаг), так что исключать по концу месяца обвала к нему (-10%± ) исключать нельзя!

В Индексе ММВБ на днях рост продолжается, он происходит вообще без волн в крайнем импульсе, при этом остались незакрытыми два гэпа (на 3157-3186 и текущий 3270-3278), RSI у зоны перекупленности и в состоянии потенциальной дивергенции.

В теории докуда может быть рост? Есть канал, верхняя граница которого на данный момент проходит на 3330± … Но есть и абсолютно бредовая мишень от пробоя канала, она = 3400± , но это из разряда чуда!

Лонги можно прикрывать. С «нуля» — вопрос веры! ДРАЙВЕРОВ ДЛЯ РОСТА КРОМЕ ВЫНОСА МЕДВЕДЕЙ НЕТ! Сомнительно, что наш рынок «тупо» следует за внешним фоном!  Каждый торгует сам, но для меня «с нуля» глобальная покупка без коррекции невозможна. Но продолжения игры «Поймай Медведя» исключать нельзя тоже, поэтому спекулятивно — только локальные точечные идеи с четкими стопами! НА ВЫХОДНЫЕ Я ЛИЧНО БЕЗ ПОЗИЦИЙ!




Постараюсь объяснить на графиках принцип моей торговой стратегии. 

Для спекуляций я оцениваю  графики от часа до дня, для стратегических идей могу даже подняться до месяца, но это уже другая история.

Так вот для меня крайне важны уровни, 55ЕМА и облако Ишимоку.  Буду говорить с точки зрения лонга, для шорта все диаметрально противоположно… Сейчас Сбер и Лукойл на днях в верхней зоне (Сбер вообще на новых хаях, Лукойл в принципе тоже может взять сопротивление). Когда и на днях, и на часах цена выше 55ЕМА и облака Ишимоку для меня нет вопросов в какую сторону торговать — конечно от лонга. При этом 55ЕМА и облако Ишимоку буквально «выдавливают» цену вверх, но это не может продолжаться долго, и вот тут возникают сомнения!

На часах сверху дивергенция, снизу  55ЕМА и облако Ишимоку — куда пойдет не понятно. Приходится подключать RSI, но это всего лишь индикатор! К примеру на часах динамика RSI была больше «за пробой» вниз, но еще раз повторю — это только индикатор, цена важнее!

К чему я веду! В случае прохода любой  бумагой ниже 55ЕМА и облако Ишимоку на часах, некий приоритет у быков пропадет, и можно уже присматриваться не только к фиксации лонгов при возврате к этой зоне, но и к занятию шорта (главное чтобы был четкий и однозначный стоп). Но при этом конечно есть ДНЕВНОЙ УРОВЕНЬ поддержки, который может стать более сильным (чем больше таймфрейм — тем уровень сильнее) и там можно снова торговать от лонга.  Только учитывая пробой вниз на часах в качестве нового тэйк-профита.. 

ВАЖНОЕ! Пока цены  находятся в крайних верхних  ценовых зонах и на днях, и на часах цена выше 55ЕМА и облака Ишимоку, торговать можно только от покупки.  Игра «Поймай Медведя» может продолжаться сколь угодно долго, при этом на мишенях от пробоев каналов можно лонги прикрывать. От шорта тоже можно торговать, но стоит помнить, что в случае пробоя соотношение прибыль/риск примерно 50/50, а за счет мощности возможного пробоя вверх стоп может быть «пронесен» крайне сильно…

Рынок неоднородный и поэтому продолжаю торговать локальные идеи!

Сбер — лидер в народном портфеле. На на чем?  Банально российский капитал в большей части оказался заперт внутри страны, часть его неминуемо будет перетекать на фондовый рынок. В таких условиях нахождение в акциях вполне оправданно. Но это очередной пузырь, а они очень часто лопаются!

Чистая прибыль банковского сектора в 2024 году сократится на 13% по сравнению с 2023 годом и составит 2,8 трлн рублей, прибыль крупнейших 10 игроков — около 2,1 трлн руб — прогноз «Эксперт РА». Хотя SBER и VTBR обещают рекорды по прибылям. Я почти не сомневаюсь в падении прибыли в банках…

Снова выступил Греф. «Мы самая дорогая компания России, сегодня наши акции превысили 300 рублей. Вкладывайтесь ребята, пока не поздно!», — Герман Греф, выступая перед участниками Всемирного фестиваля молодежи в Сочи. Вот зазывала-то… Про дивы ни слова! Я просто в шоке!😱  Греф призывает покупать Сбер не на 90 рублях, а на 300. При этом снова не понятны (лично мне) доводы! То, что бумага сильна итак понятно, но он как-то забывает упомянуть про налоговое бремя для крупных гос. компаний, именно их в первую очередь будут стричь на налоги!  И, самое главное, Сбер  пожалуй, единственный банк, который был избавлен от поборов в прошлом, но не факт, что избежит в будущем. И снова вопрос про дивы — никакой конкретики до сих пор нет. Ну и конечно акции Сбера сейчас самые перекупленные в рынке.

В Сбере на днях нет четкого сопротивления (исторические хаи (для меня любой хай после начала СВО является историческим), но есть канал, к верхней границе которого подошли, RSI в зоне перекупленности и потенциальной дивергенции, лонги можно прикрывать! Откупать же можно в зоне 286,85 (+нижняя граница канала = он же тренд)-290,24. Глобально в обе стороны торговать только после прохода и закрепления ниже 286,85-.

В Сбере на часах возможно продолжается игра «Поймай Медведя, все пока складывается в пользу этого. Устояла 55ЕМА и облако Ишимоку, RSI пробивает дивергентный тренд и цена пробила верхнюю зону канала 299,46-299,75. На ней можно спекулятивно покупать с коротким стопом 298,6- и тэйком под мишенью в зоне 301,5- 301,8.

При этом спекулятивно можно пробовать продавать ТОЛЬКО при закреплении ниже зоны 297,7-297,8 (уже ниже 55ЕМА) со стопом 298,6+ и тэйком на мишени = 295,65± (что примерно совпадает с незакрытым гэпом).





Нефтяной сектор.

И вот тут кроется самая большая «непонятка» росту. Вообще с точки зрения ситуации в нефти, в валюте, на фоне сокращений добычи и с запретом экспорта бензина расти нефтянке крайне сложно, но таков наш рынок — он нелогичен!

Лукойл. Но как бы там ни было бумага в крайней зоне (я бы назвал ее тоже «мертвой») 7300+ на 7488-7510. RSI у зоны перекупленности и прямо под дивергентным трендом, так что «с нуля» покупать опасно! Шорта (точнее стопов) нет, значит и шорта нет, с «нуля» глобально покупать я точно не буду, только на скальп, лонги можно прикрывать. На чем он растет я не понимаю, но это и не важно! Мишеней пока нет. Прямо аналог Сбера —  зона 7300+ стала поддержкой и там конечно надо покупать! При этом и тут остался незакрытый гэп, что должно напрягать быков!

Рост был очень быстрым и бурным. Покупать без коррекции крайне опасно. Пока нет четких уровней для стопов от лонга, но есть крайняя зона на часах 7280-7301, на которой я однозначно буду покупать со стопом 7260-.

При этом на часах тоже возможно зарождается новый канал для продолжения игры «Поймай Медведя» — но в отличии от Сбера я не вижу четкой верхней границы (зона 7512-7545 пока не особо проторгована), но есть однозначная нижняя граница (поддержка 7468+) на которой еще можно держать лонги (покупать пока опасно из-за соотношения прибыль/риск). Но при его проходе вниз появится четкий стоп для шорта = 7490+, и поэтому можно пробовать продавать… Четкой мишени для шорта нет, при этом стоит помнить про дневную зону поддержки 7280-7301, от которой я точно буду пробовать покупать с общим стопом 7260-. 

При проходе на днях в промежуточною зону Лукойле 6972-7005 на 7300 — однозначно можно торговать в обе стороны! 




Что до нашего гиганта Газпром. 

ЕС откажется от украинского транзита газа с 2025 г., изучает возможность использования украинских хранилищ для хранения газовых запасов — еврокомиссар.  За 10 месяцев до окончания контракта на транзит газа между Россией и Украиной у оставшихся европейских покупателей и «Газпрома» нет идей, как продвинуть переговорный процесс по продолжению поставок российского газа в ЕС. Два наиболее вероятных варианта: продавать газ через хаб в Турции напрямую (но Турция уже отказала нашим нефтяникам из-за новых санкций со стороны США, так что и с газом может быть тоже самое) или через своп с Азербайджаном, либо сдавать его европейским компаниям на границе с Украиной. Но предметных переговоров по ним нет. — Ъ .

Замена европейского рынка сбыта на Китай и в Среднюю Азию -на мой взгляд, неадекватная замена. Плюс замороженные активы в «Северном Потоке», расследование теракта похоже остановилось, и соответственно это прямые убытки Газпрома. Это фундаментал!

С точки зрения ТА тоже пока мнение не меняется. В глобальном плане на днях типичная падающая картина, цена под 55ЕМА и облаком Ишимоку (причем горизонтальное), 162,97-163,58, там буду пробовать продавать с общим стопом 164,1+ по закрытию часа! 




В Новатэке сработала идея поста. Цитата из него — «На месячном графике цена уже в облаке Ишимоку, которое тоже в марте-апреле принимает форму горизонтальной линии. В районе 1340 я бы шорт прикрывал. Есть и ценовое подтверждение этому — зона 1340-1360 является уровнем, так что исключать оттуда даже покупку я бы не стал...»  Я к тому, что если в Новатэке все-таки пришли на месячном графике к облаку Ишимоку, то почему бы и всем остальным „нефтяникам“ это не исполнить... Я ничего не исключаю.

Тот факт, что бизнесу просто не куда вкладывать — единственный драйвер для роста в моменте, но крайне показательна тонкость рынка (вспоминаем 22,02,2024)... Так что исключать падения рынка после выборов я бы не стал.



Писал в посте  — «Т.к. я верю в девальвацию рубля после выборов продолжаю присматриваться к покупке квартальных пут-опционов на RI-6.24. В лоб продавать опасно, поэтому только опционы. Вариационки нет, убыток ограничен премией продавцу, а прибыль может измеряться трехзначной доходностью от потраченных средств!».

Индекс РТС на днях в зоне сопротивления 1145-1155, RSI под трендом — лонги можно прикрывать! Спекулятивно продавать крайне опасно, а вот покупать квартальные пут-опционы можно.

Начал покупать квартальный пут-опцион на RTS-6.24, экспирация 20,06,24, страйк 115000. Буду докупать еще! Я еще раз повторяю — что хотел делать «в прошлом» я обычно пытаюсь осуществить.



=

Прошедшая неделя оказалась снова полностью нелогичной (с моей стороны), я действительно не понимал и не понимаю природу роста, но таков наш (да и весь мировой) рынок. Спекулянту не особо важно причина движения, я — технарь, и анализирую графики, и если меня все устраивает — то я принимаю участие в движении в любую сторону. 

Суммарно за неделю прибыль  +1,83%👍 Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)   ⚡️+3,22% ⚡️ причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока три убыточные недели.

На самом деле львиную долю прибыли мне принесли банально скальпы в менее ликвидных бумагах. Я наконец-то вспомнил молодость и наконец-то поторговал чисто спекулятивно. Все-таки канал я назвал scalpon — СКАЛЬП ВКЛЮЧЕН!

 С одной стороны, торговля должна приносить удовольствие! Рынок так устроен, что «своих» цен в бумагах можно ждать сколь угодно долго, но в это же время многие бумаги ЛОКАЛЬНО ходят вполне логично… Поэтому решил для себя следующее — искать идеи и торговать их в первые часы в «остальных» бумагах (ИМЕННО СПЕКУЛЯТИВНО!). Главное, чтобы график мне нравился для совершения сделок, ну и, конечно, чтобы был четкий стоп. Какие бумаги попадут в мой фокус зрения я не знаю, я по утру смотрю графики «свежим» взглядом и формирую идеи сначала для себя, а потом для подписчиков канала. Лишний повод подписаться!  Собираюсь и дальше это практиковать, тем более что прибыль говорит сама за себя!

-

На такой бычьей вакханалии нужно помнить, что рост без драйверов не может быть устойчивым и закончиться тоже может «на пустом месте». Я еще понимаю Сбер (хоть я и не удивлюсь ничему, но они все-таки могут выплатить дивиденды — только снова возникает вопрос в их размере), но нефтянка...  Ну продолжается вынос медведей, ну скажут про выплаты дивов,  а дальше что? Кому бумаги того же Сбера (или Лукойла) по таким ценам будут нужны?

Я еще раз повторюсь —  что лучше быть реалистом чем оптимистом «в розовых очках», мне чисто психологически проще пересмотреть свое отношение в сторону улучшения, а не наоборот!  Рынок вечен, а деньги конечны!


=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.



🔥 Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ! 📈💼


Я предлагаю:

— Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ;
— Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии;
— Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом.


Удачных торгов! Тренд — наш друг!