9 вопросов, которые выясняет Баффет , прежде чем инвестировать в компанию

Из книги «Баффетология»
1. Обладает ли бизнес опознаваемой потребительской монополией (в противовес компаниям сырьевого типа)
Иными словами, является ли продукция или услуга компании исключительной и важной для потребителя.
Компании сырьевого типа страдают от конкуренции  и поэтому вынуждены снижать цены.
2. Прибыли компании устойчивы и имеют тенденцию к росту.
3. Компания придерживается консервативной финансовой политики? По мнению Баффета, успешные компании обладают небольшой долговой нагрузкой в сравнении с их прибылью
4. Бизнес обеспечивает устойчиво высокую рентабельность акционерного капитала?
Здесь все просто: если скорректированная рентабельность собственного капитала не превышает ставки % по кредитам, то этот бизнес неперспективен. Показатель E/BV должен быть выше средних показателей.
5.Компания удерживает прибыли или выплачивает акционерам?
и связанный с этим вопрос:
6.Повышает ли нераспределенная прибыль рыночную стоимость компании

Насколько компании правильно реинвестирует прибыль, чтобы рентабельность собственного капитала повышалась. С т.зр.  Баффета благодаря эффекту сложного процента и подоходного налога на дивиденды компании надо искать пути повышения рентабельности капитала за счет реинвестирования в новые проекты.
7. Сколько компании приходится тратить на поддержание текущих операций?
Здесь учитываются те инвестиции, которые идут исключительно на поддержание статус-кво компании на рынке. Т.е  фактически являются текущими расходами. К сожалению, очень сложно вычленить таки инвестиции от инвестиций развития
8.Имеет ли возможность компания реинвестировать прибыль в новые проекты или выкуп акций? Насколько хорошо менеджмент справляется с этим?
9. Имеет ли компания возможность  регулировать цены, нейтрализуя инфляцию

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.