Мечел - Упавшая звезда или восходящий гигант?

🚀Сегодня решил рассмотреть компанию, которая скорее станет рискованной идеей 2024 года, при этом потенциальная доходность может составить 100-150%.

☝️Ранее, когда рассматривал эту бумагу, всегда говорил сам себе и другим: представь, что у тебя есть сумма для покупки компании полностью, купил бы?

👉Эта компания Мечел — российская горнодобывающая и металлургическая компания. Объединяет производителей угля, железорудного концентрата, стали и проката. Продукция реализуется на российском и зарубежных рынках. Так вот это была та компания, которую я постоянно обходил стороной, а сделки совершал только краткосрочные — спекулятивные. Почему?

‼️Все очень просто, у компании было долгов больше чем суммарная капитализация компании. А зачем покупать бумагу утопающую в долгах, логично?

🔥Но сейчас ситуация иная. Мы видим потенуиально интересную, но сверх рискованную идею.

👌Давайте вначале рассмотрим показатели и последние новости отчета:

🔹Добыча угля: 2852 тыс. тонн (+17% квартал к кварталу)
🔹Производство стали: 838 тыс. тонн (-5% квартал к кварталу)
🔹Продажи коксующегося угля: 1001 тыс. тонн (+43% квартал к кварталу)
🔹Продажи углей PCI: 315 тыс. тонн (-18% квартал к кварталу)

Реализация ККУ в III квартале в увеличилась на 43%, в адрес третьих лиц — на 139%.

Рост продемонстрировали как экспортные, так и внутренние продажи, при этом на российском рынке данный показатель вырос почти в 2,5 раза.

И в целом в компании все хорошо. Отличные показатели по продаже арматуры внутри страны, незначительное сокращение экспортных значений, уголь отлично уходит в Азию и т. д.

Компания начала вырабатывать меньше по сравнению с пиками 2014-2017 гг. как можете наблюдать идет постепенное снижение добычи. Но есть нюанс, как в старом анекдоте.

Цены на уголь растут, с 2014 года заметен рост на сырьевых рынках. Но и это не самое главное.

Главная идея состоит в том, что компания начала сокращать свои долги и окончила ремонт на предприятиях и карьерах (обеспечила необходимые меры для добычи и переработки сырья).

⁉️А что это может значить?

Компания выбрается из долговой кабалы, имея неплохой бизнес. Это все говорит о том, что в перспективе нескольких лет компания может перейти в разряд «дойных коров» и выплачивать дивиденды.

👍Так идея на 2024 год состоит в том, что компания усиленно сократит кредитование и выйдет на устойчивый уровень. То есть котировки не так сильно будут зависеть от ставки, увеличение процентов по кредитом из-за высокой кредитной нагрузки. И важно, чтоб именно за 2024 год компания активно сокращала долги. На это делаю основной уклон.

Долго можно рассматривать показатели, которые у них то растут, то падают по 50-70%. Главное тут именно как они сейчас будут управлять и совершенствовать внутреннюю структуру обязательств. Я не смотрю на успехи в выплавке, добыче и прочем

Однако для меня стоимость высокая, акции перекуплены, буду ждать коррекции
❗️Все посты и торговые рекомендации здесь: t.me/+vqLoh4BMAwowYTgy