Завьялов Илья Николаевич про Yield-агрегатор.

В современных реалиях общество становится все более и более финансово грамотным, узнавая о различных предметах инвестирования, стремится к увеличению своего капитала либо же спасении его от инфляции. При этом люди тратят огромное количество времени для поиска информации о наиболее стабильных активах и точек входа в них. Но уже существует решение этой проблемы.

Yield-агрегаторы — агрегаторы доходности DeFi, которые позволяют пользователям наиболее эффективно размещать свои активы и получать пассивный доход. Обратите внимание, что агрегаторы доходности не генерируют доходность сами, а создают систему смарт-контрактов, позволяющие агрегировать наилучшие процентные ставки на сайте на основе их risk/reward предпочтений.

Идея возникновение Yield-агрегаторов возникла из сферы традиционных финансов, а именно инвестирования в фондовые рынки. Так, в США приобрело широкую популярность приложение RobinHood, позволяющее удобно взаимодействовать с множеством различных активов. В России это также находит очень сильный отклик, и особенно вы могли это наблюдать в 2021 году, когда особую популярность набрали user-friendly приложения для инвестиций. Главное преимущество данной инфраструктуры — это помощь в выборе активов от опытных инвесторов. Подобный тренд также сыграл свою роль в мире криптовалют. Он был перенесен в web 3.0 с помощью смарт-контрактов.

Yearn Finance
Данный сервис является главным агрегатором доходности DeFi.

Yearn Fi не имеет своей собственной ликвидности, то есть они при разработке стратегий и их осуществлении, они направляют ваши средства в сторонние dApp.

Когда вы зайдете на сайт протокола, вы увидите следующие 5 категории:

Давайте разберемся, что обозначают некоторые из них.

yVaults

yVaults (хранилища) — это пулы куда вы кладете свои активы, а затем эти пулы направляют их через стратегии, которые ищут максимальную доходность, доступную в DeFi.

Отличительные особенности yVault

— До 20 стратегий на одно хранилище.
Cпособствует повышению гибкости эффективного управления капиталом. Позволяет избежать перераспределения средств в сторону стратегии, которая уже не может увеличить APY.

— Агрегация не только лендинг протоколов, но и ликвидных пар

— Guardian и Strategist.
Они контролируют работу стратегий хранилища. Они, например, могут принимать меры по улучшения управления капиталом.

— Отсутствие комиссии за вывод средств.

— Токены yVault.

Токены yVault — депозитные расписки. Они представляют собой долю пользователя в yVault, в котором он участвует.
Например, если вы внесете YFI в yVault, то получите взамен yvYFI. yvYFI — это токен yVault.
Если ваше yVault приносит прибыль, то цена ваших токенов yVault будет расти.
Как только ликвидность пользователя будет выведена из yVault, его токен yVault будет сожжен. Токены yVault являются ERC20, то есть их можно передавать и торговать, как и любой другой обычный токен Ethereum.

yCRV

yCRV — это новая система токенов от компании Yearn, предназначенная для токенизации преимуществ, связанных с veCRV, который представляет собой заблокированные токены CRV. Система состоит из основного токена yCRV и трех дополнительных токенов, которые предоставляют дополнительные вознаграждения.
Основной токен, yCRV, сам по себе не приносит дохода, но он позволяет вам обменять его на один из трех других токенов, которые предоставляют вознаграждения. Вы можете получить yCRV, заблокировав свои токены CRV или мигрировав с устаревших токенов yveCRV и yvBOOST. При этом соотношение обмена составляет 1:1.

Три дополнительных токена предоставляют различные виды вознаграждений:

— Staked yCRV: Этот токен предназначен для получения дивидендов от административных сборов и взяток в сети Curve. Если вы владеете этим токеном, вы автоматически получаете долю от административных сборов и взяток, которые компания Yearn получает от блокировки токенов CRV.
Административные сборы — это еженедельные комиссионные, которые держатели токена veCRV, зарабатывают по протоколу Curve. Взятки — это доходность, которую получает пользователь, в случае, если он голосует в пользу протокола Curve.

— Liquidity Pool Rewards yCRV (lp-yCRV): Этот токен предоставляет вам вознаграждения за предоставление ликвидности в пуле CRV/yCRV на бирже Curve. Владельцы этого токена получают плату за транзакции и эмиссионные вознаграждения от биржи.

-Третий активированный токен, vl-yCRV, не был выпущен из-за недостатка спроса.
Staked yCRV является оптимизированным по доходности инструментом для владельцев yCRV, позволяя им «установить и забыть» о своих инвестициях, при этом автоматически переинвестируя полученные дивиденды.
LP'd yCRV/CRV предоставляет ликвидность пулу CRV/yCRV на бирже Curve, при этом владельцы lp-yCRV получают плату за транзакции и эмиссионные вознаграждения.

yBribe

yBribe — это платформа, позволяющая держателям veCRV извлекать ценность из возможности голосовать.
Её функция заключается в возможности соединения пользователей, желающих купить голоса, с теми, кто хочет их продать.

Curve проводит еженедельные голосования, которые определяют распределение вознаграждений в CRV по различным пулам. Покупая голоса, пользователи могут влиять на направление этих вознаграждений, одновременно увеличивая доходность в выгодных для них пулах.

Держатели veCRV могут продавать свои голоса по самой высокой цене каждую неделю, голосуя за пул с наиболее высоким APR.
Beefy
Beefy Finance — это децентрализованный, мультичейн оптимизатор. Они создают механизмы, которые максимизируют вашу прибыль.

Как это работает?

— Вы депонируете свои токены в один из Vault.

— Vault автоматически реинвестирует прибыль с этих токенов, используя различные стратегии.

— Вы можете вывести свои токены в любое время, получив обратно свои первоначальные токены плюс прибыль.

При этом прибыль собирается хранилищами несколько раз в день и сразу же реинвестируется

Существуют следующие виды Vault.

— Рынок криптозаймов
Используют платформы кредитования, такие как Venus на BNB Chain или Scream на Fantom, для генерации максимально возможной доходности для этих монет (например, BUSD, BNB, LINK, DOT, DAI, USDT, ETH или BTCB).

— Доходное фермерство в нативных токенов
Большинство хранилищ в Beefy.Finance взимают комиссию в размере 4.5% с наград за каждый сбор прибыли. 3% которой распределяются между держателями токена $BIFI — governance токена.

mooToken
mooToken — это токен, который вы получаете после внесения депозита в ваулт Beefy. Он представляет вашу долю в ваулте и пропорционально увеличивается по мере того, как ваулт приносит прибыль. Вы можете вывести свои средства из ваулта, предъявив свой mooToken.

Лаунчпул Beefy
С помощью данного сервиса продвигаются различные проекты, запускаемые на BSC (Binance Smart Chain), а также производится увеличение наград для конкретных хранилищ, что вы как early adopter, получали наиболее высокий APY.

Чтобы воспользоваться, вы должны сделать следующее:

— Найти хранилище с бустом на главной странице dApp

— Внести определенные токены, за что вы получаете mooTokens

— Затем переходите в лаунчпул партнера Beefy и кладете туда свои mooTokens

Риски Beefy

Интересной особенностью данной платформы является то, что для каждого Vault, Beefy высчитывает риски, которые переводит в баллы.

При своих расчетах данный агрегатор опирается на следующие характеристики:
Категория: Риски Beefy; 20% от суммы баллов

— Подкатегория: Сложность стратегии

1. Низкой сложности (С широко известным смарт-контрактом)
2. Средней сложности (С двумя и более широко известными смарт-контрактами; автоматизация исполнения ряда действий по одному пути)
3. Высокой сложности (С одним и более широко известных смарт-контрактов; высокая сложность циклов; реализация стратегия связана между несколькими смарт-контрактами)

— Подкатегория: Время присутствия на рынке

1. Проверенная временем (Работает без проблем в течение 3 месяцев)
2. Новая стратегия (Действует менее месяца)
3. Экспериментальная стратегия (Стратегия поддерживает новый функционал)
4. Категория: Риски Актива; 20 % от суммы баллов

— Подкатегория: Impermanent Loss

1. Отсутствует (хранилища с одним токеном либо в стейблах)
2. Умеренная (хранилища с LP токенами)
3. Большая (Обычно включают токен управления платформы доходного фермерства)

— Подкатегория: ликвидность

1. Высокая
2. Низкая

— Подкатегория: капитализация

1. Крупная (топ 50 по CMC)
2. Средняя( от 50 до 300 по CMC)
3. Малая (от 300 до 500 по CMC)
4. Микро (ниже 500 по CMC)

— Подкатегория предложение

1. Централизованно (когда предложение контролируют несколько лиц)
2. Категория: Риски платформы; 60% от суммы баллов

— Подкатегория: Репутация

1. Платформа состоявшаяся (присутствует на рынке минимум 3 месяца)
2. Новая платформа (присутствует на рынке менее 3х месяцев)

— Подкатегория: Безопасность

1. Аудит пройден (был проведен аудит одной или несколькими компаниями)
2. Аудит не пройден (платформа не проходила аудит)
3. Контракты проверены (все контракты публично проверены)
4. Контракты не проверены (некоторые из контрактов не проверены)
5. Функция администратора с задержкой (имеется одна функция, которая может позволить частично завладеть средствами пользователей, функция исполняется в течение 6 часов)
6. Функция администратора без задержки (имеется минимум одна функция, которая может позволить частично завладеть средствами пользователей, исполняется моментально)