Газпром. котировки, показатели и перспективы.

Рассматривал в рынке кандидатов на покупку и мой глаз невольно зацепился за газового гиганта.
Наверное одну из самых тяжелых бумаг в рынке — ГАЗПРОМ.
=====
Цена акций сейчас значительно ниже той, что была год назад... 
По сути мы имеем такой некий дисконт к реальной цене и стоимости компании. 
Балансовая стоимость Чистых активов 700р. на 1 акцию!
и незакрытый дивГЕП от октября 2022г.  в 195р. за акцию

Практически все акции в рынке от цен годовалой давности выросли на 50-100%,  а у Газпрома дисконт порядка 35%...
при стоимости 1 акции = 167р.… :) 
да есть определенные минусы — сокращение поставок в Европу, потеря «Северных потоков», но это уже заложено в цену еще с 2022г.
  бизнес Газпрома не ограничивается лишь этими поставками и продажей газа…
и только в Европу.
реализация газа приносит компании лишь 50% общей валовой прибыли.
В части газового бизнеса есть доля в НОВАТЕКЕ = 10%
(0,5 трл.р по рыночной цене)
Остальные  + 35% прибыль от добычи и продажи нефти. 
Газпромнефть
(рыночная оценка которой = 3,15 трл.р против 3,9 трл.р оценка всего Газпрома)
и прочее = 15% :
ГЭХ = ОГК-2, ТГК-1, Мосэнерго и другая электроэнергетика.
Газпромбанк, ГазпромАвиа, Газпромнедвижимость, ГазпромМедиа… порядка 90 дочерних компаний.
но это детали, чтоб было понятно, что
рынок сейчас оценивает Газпром по остаткам газовых труб в Европу.
Хотя труб так же осталось не мало — Голубой поток, Турецкий поток, Украинская труба и Сила Сибири -1. 
=============
Переходим к перспективам: 

1. Начинается отопительный сезон и цены на газ конечно же будут на это реагировать ростом. И само собой трейдеры будут обращать на это внимание. Доллар стоит достаточно дорого — в начале года 70р., сейчас 95р.  (примерно +40% к началу 23г.)  что тоже даст свой эффект в росте рублевой выручки во 2 полугодии...  :) 

2. В октябре Президент России Путин едет в Китай к Си Пиню…
разговоры за газ из России будут одним из приоритетных пунктов встречи.
Возможно подписание документов по Силе Сибири -2  .... 
Как на это отреагируют котировки не сложно догадаться.  Для тех кто не в курсе, я подскажу...  Когда подписывались контракты по Голубому потоку  котировки выросли в 3 раза… :) по другим потокам так же +50% +100% ... 
Не сбрасываем со счетов и Турецких Хаб… там тоже проект в завершающей стадии. Когда шла речь о запуске хаба В.В. Путин заявлял, что туда можно перекинуть  выпадающие мощности с Северного потока. 

3. За 1п23г. по МСФО по заявлениям Руководства Газпрома на дивиденды заработано 13р. на акцию!… Не исключено что могут принять решение выплатить промежуточные дивиденды. Это конечно лишь предположение, но вероятность есть... Если даже промежуточных див не будет, то не сложно прикинуть что прибыль 2п23г. скорее всего будет не меньше чем за 1п23г. ...  а 2х13 = 26р.  и мы получаем что за 2023г. Газпром вероятнее всего выплатит дивиденды в районе 25-26р. на акцию, что дает доходность к текущей цене  от 15% годовых. 

4. В России 1 декабря 2023г.  вырастут тарифы на газ для оптовиков +10% 
А с 1 июля 2024г.  еще поднимут тарифы на газ +11,2%  для всех. 
Это так же отразится на валовой выручке и прибыли Газпрома.

5. Если сравнивать к примеру Сбер и Газпром в области цена\доходность, то получаем следующие цифры: 
Сбер 253р. \Газпром 167р.   
предполагаемая доходность за 2023г.   
Сбер 30р (12%)\ Газпром 26р. (15%) 
Газпром по доходности существенно выигрывает. 

Капитализация   Сбер  5,8 трл.р. \ Газпром 3,9 трл.р.  
Балансовая стоимость  Сбер  5,8трл.р \Газпром 16,2 трл.р. 
В соотношении Капитализация\балансовая оценка Сбер оценен  рынком 1 к 1,
Газпром же имеет  недооценку в 4 раза! ... 
ЧА ГАзпрома оценивается на ММВБ в 25%.
В соотношении цена\стоимость Газпром одна из самых недооцененных акций на ММВБ ...
Как говорил дедушка Баффет?  — покупай дешево — продавай дорого. 
Ну есть конечно еще один вариант его подхода к инвестициям: 



Удачных инвестиций, Господа… :)