Газпром – отчет по МСФО за 1-е полугодие 2023г.

Основные показатели:

Выручка: 4111,28 млрд. руб. (снижение на 41,1% г/г);

Чистая прибыль:331 млрд. руб. (падение в 7,8 раз);

Дивидендная база: 618 млрд. руб. (примерно 13 руб. дивов на одну акцию);

EBITDA: -60% г/г.

Обзор будет достаточно коротким, сильно тянуть с Газпромом не буду, обойдемся без кучи цифр, так как я и так достаточно часто высказываюсь по данной компании.

С потерей основного рынка времена для Газпрома настали достаточно плачевные, но вы и так это знали, и как ни странно, на данный момент Газпром является компанией, которая больше всех понесла потерь после февральских событий 22-го года. ☹️ Идет снижение по всем финансовым показателям, в то время как у остальных нефтяников дела идут отлично.

Тем не менее, отчет вышел сильнее ожиданий. Да он паршивый, но сильнее ожиданий, вот такой перфоманс.😳 Для тех, кто кричит, что Газпром загнется из-за долга, спешу огорчить, деньги у Газпрома на обслуживание долга есть.
Бизнес продолжает генерировать прибыль, и за 2-е полугодие он точно заработает. Правда НДПИ вставляет палки в колеса, государство по прежнему продолжает активно доить компанию. Однако КАПЕКСы идут, стройки продолжаются и рано или поздно рынок начнет переоценивать цены, трубопроводы построят, поставки на восток наладят. Все дело во времени, а займет это дело явно не один год. 👉
Потенциал роста компании — в  х2 раза. Примерное время реализации – 3 года. Без учета дивов это примерно 30% годовых, что достаточно неплохо. Есть ли гарантии? Конечно же нет, но я продолжу держать Газпром, и буду поддерживать долю в портфеле в районе 3%.

Кстати, если все-таки дивы выплатят, то рынок уже в ближайшее время начнет смещать цену ближе к 200 руб. за акцию.😐