📉Понижение рейтинга США - что это значит?

👉Последний раз понижение рейтинга США было в августе 2011 агентством S&P, что произошло тогда впервые в истории. Тогда это привело к снижению индекса S&P500 на 10%

а так же снижению индекса доллара (DXY) на 2%

👉Основные тезисы причин понижения рейтинга со стороны Fitch:
• Ожидается ухудшение финансового положения США в перспективе следующих трех лет
• Напряженная ситуация с лимитами по гос. долгу
• За последние 20 лет наблюдается устойчивое ухудшение стандартов управления налогово-бюджетным и долговым вопросом
• Сложный и волатильный процесс составления бюджета, не позволяющий формировать среднесрочное прогнозирования структуры расходов
• Растущий дефицит госбюджета без планов бюджетной консолидации, как минимум, до выборов ноября 2024, существенный разлет процентных расходов
• Рост госдолга до 113% к ВВП по сравнению с 100% в 2019
• Отсутствие перспектив по улучшению ситуации с бюджетом из-за растущих социальных расходов на фоне стареющего населения (пенсии и медицина) и долгосрочные проблемы с процентными расходами
• Экономика скатывается в рецессию – ужесточение условий кредитования, снижение инвестиций, замедление потребительских расходов
• Нерешенные проблемы с инфляцией и слишком жесткая ДКП ФРС, которая может удерживать ставки до марта 2024
👆🏻В целом, рейтинг AA+ все еще имеет статус «инвестиционного» и практически ничем не отличается от ААА, за исключением некоторых сверх-надежных фондов, которые инвестируют только в инструменты с рейтингом ААА, но я даже не в курсе, остались ли еще такие фонды. При этом статус прогноза «негативный» может заставить крупных держателей трежерис пересмотреть свои размеры позиций. Настоящий крах может случиться только при потере инвестиционного рейтинга, но это не случится просто потому, что все рейтинговые агентства, не смотря на формальный статус независимых, все-таки находятся в США. При этом история имеет не мало примеров, как эти рейтинги повышались и понижались по политическим мотивам.
👉Соотношение покупателей и продавцов в CFD на индекс S&P500 имеет перевес последних: 30% покупателей против 70% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения.
👉Технически, индекс S&P500 продолжает штурмовать уровень сопротивления в диапазоне 4550 — 4630, а так же приблизился к верхней границе нисходящего (синего) канала. При этом уровень в диапазоне 4450 — 4490 не был протестирован после пробоя, что оставляет шансы на коррекцию и ре-тест, если цене удастся продолжить нисходящее движение и отбиться от сопротивления 4550 — 4630. По индикатору RSI сформировалась уже вторая дивергенция, но, как я уже писал ранее, по фондовому рынку США дивергенция может не отрабатываться очень долго. Говорить же о начале нисходящего тренда можно при пробое 4450 — 4490, а так же нижней границы восходящего (оранжевого) канала и 50-дневной скользящей средней. В тоже время рассматривать сделки на покупку стоит при пробое уровня 4550 — 4630 снизу — вверх, что откроет дорогу к сопротивлению в диапазоне 4700 — 4720.
💡Если взглянуть на график S&P500, то можно сказать, что некоторая коррекция там назрела, так как с 10 июля рост индекса идет практически без коррекций, а так же остался не протестированный после пробоя уровень в диапазоне 4450 — 4490. Вполне допуская данную коррекцию. Завтра будут опубликованы данные по новым рабочим местам вне с/х (non-farm). По предварительным данным мы получили рост выше ожиданий, посмотрим, на сколько это совпадет с официальными данными. Если рост новых рабочих мест вновь окажется высоким, то это может добавить шансов для повышения ставки на следующем заседании и вполне может послужить катализатором для укрепления USD и снижения индекса S&P500.

Больше идей в нашем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy