🟣 Почему инвестиции во внебиржевой рынок - правильное решение?

Добрый день, уважаемые читатели! Первоначально мы предполагали выложить этот пост в выходные, однако, в связи с крайне эмоциональными событиями, приняли решение о переносе на сегодня. В этом отрывке мы хотели сформулировать наши мысли относительно внебиржевого рынка на фоне событий, которые произошли в выходные.

1⃣ Внебиржевой рынок избавит от спекулятивного риска. Если бы ситуация последних дней пошла по иному сценарию, последствия для биржи могли быть совершенно другими, сравнимыми с февралем 22 года. Возможно, некоторые из Вас следили за торгами выходного дня в Тинькофф, там наблюдалось внушительное падение ценных бумаг, и это при крайне низкой ликвидности.

Биржевые торги подразумевают наличие стакана и спекулятивного риска. Спекулятивный риск, согласно трактовке, является тем риском, из-за которого какое-либо действие приведет к неизвестному уровню прибыли или убытка. На внебиржевом рынке стакан отсутствует, соответственно поведенческий фактор человека, который как раз создает спекулятивный риск, также не может быть применим. Оценка компании складывается исключительно из фундаментальных факторов. Мы видим в этом большое преимущество.

2⃣ Внебиржевой рынок сохранит нервы. Когда произошли известные события, мы совершенно не переживали за свой внебиржевой портфель, так же как и в 2022 году. Мы понимали, что фундаментальная оценка бизнеса никуда не уйдет, некоторые компании продолжат приносить нам дивидендные выплаты, так как они заточены на внутренний рынок, другие также останутся привлекательными из-за своих долгосрочных факторов. Однако, когда мы смотрели на свои биржевые позиции, мигание и падение котировок очень сильно нервировало, несмотря на тот факт, что мы понимали, что фундаментальная оценка наших позиций также не меняется, менялась только цена на экране. Даже для тех участников рынка, которые давно занимаются инвестициями, видеть красные цифры просадок тяжело.

Безусловно, мы не агитируем вкладывать все 100% капитала во внебиржевые акции, с нашей точки зрения такой подход также иррационален. Мы используем пропорцию 25/75, где 25% отводится под внебиржевой рынок, а оставшиеся 75% под биржевой. Как мы уже говорили, сохранность и отсутствие зависимости от настроений рынка четверти портфеля позволяет сберечь нервы. А нахождение 75% на биржевом рынке при грамотном подходе позволяет купить подешевевшие активы в правильный момент.

P.S.: Дивидендная отсечка по Мурманскнефтепродукту наступает уже 8 июля, поэтому если вы хотите приобрести ценные бумаги данного эмитента с 12% дивидендной доходностью, торопитесь! На Московской бирже таких доходностей уже не осталось!

Также подписывайтесь на наш Телеграмм-канал!