Блог им. StockGamblers
Доброе утро, всем привет!
Наконец к нам пришла полноценная рабочая неделя. Ура, товарищи!
Чем она нас обрадует?
Расписание отчетностей зарубежных компаний на этой неделе.
Любителям опционных лотереек рекомендую.
*************************
Ну а что интересного было за выходные?
Традиционно, красивое. На память.
Пока не обольщаемся, летом пойдет рост инфляции.
НО! Порадоваться всё же никто не мешает, ибо...
Инфляция в нашей с вами Федерации ( © Ордуля) за неделю составила 0 (НОЛЬ) процентов.
Цены на бензин и дизельное топливо не изменились.
***********************
Тем временем уроки лицемерия и конкуренции продолжаются по плану.
В четверг Баба Женя на пресс-конференции в рамках встречи министров финансов и управляющих центральных банков G7 заявила, что США уже некоторое время обдумывают ответные меры против экономической политики Китая, которую она назвала «политикой принуждения», возможно, при скоординированной помощи других стран.
О чем речь? Что за политика принуждения? Ну вот сидит себе Китай, сидит. Говорит, что Тайвань — это моё и не надо сюда лезть. Сбоку подползает Литва и открывает там (на Тайване) свои официальные структуры. Китай ахеревает с такой подачи, ну и разрывает торговые отношения с Литвой. Вот этот шаг (не литовский, нет) называется теперь политикой «принуждения». Можете на досуге оценить, как дела с этой политикой у США.
Короче, Баба Женя говорит, что и другие страны «Большой семерки» могли бы принять меры для противодействия «экономическому принуждению» Китая. Такие меры могли бы включать продление действующих санкций на инвестиции в Китай. К примеру. Но, конечно, (включаем лицемерие) «это вовсе не направлено на подрыв, скажем, экономической конкурентоспособности Китая или его способности к экономическому развитию".
Выглядит всё это натурально как какой-то шабаш. В начале они долго смотрели, как слабая экономика становится первой в мире, а теперь они, значит, решили её подавить санкциями.
************************
Уроки свободного рынка от ТОПов.
Видео смотреть туть
Это Джейми Даймон. Джейми генеральный директор JPMorgan Chase. Джейми говорит следующее:
— Люди, которые зашортили акции банка, а потом написали об этом твит, должны быть наказаны по всей строгости
Запомни, дорогой участник фондового рынка, всё что ты можешь, это скупать и скупать банковские акции. И побольше об этом писать, чтобы скупали другие.
************************
Тут наш с вами ЦБ выпустил много аналитики, посему буду маленько постить.
Здесь мы можем видеть консенсус-прогнозы аналитиков по основным экономическим параметрам на ближайшие 3 года.
Прогнозы Банка России красненькие. Интересно, что по ряду важных аспектов они идут ниже нижнего. Это хорошо. Значит готовятся к вариантам не самым оптимистичным.
************************
Появились данные по финансовым потокам в апреле.
В целом они были близки к уровню I квартала. Объем входящих платежей, проведенных через платежную систему Банка России, за апрель оказался ниже среднего уровня предыдущего квартала на 0,3%
В отраслях, ориентированных на внешний спрос, объем поступлений в апреле был на 0,8% ниже среднего уровня предыдущего квартала. Значительное отставание наблюдалось и в нефтепереработке — (-1,0)%. Минус 0,8% дали услуги в области добычи полезных ископаемых. Металлургия (-0,3)%, но, учитывая весовую долю 6,8% — немало.
Добыча сырой нефти и газа добавила 0,7% к общему потоку входящих платежей в группе отраслей, ориентированных на внешний спрос. При этом вес класса в группе — 39,4%.
В отраслях, ориентированных на потребительский спрос, финансовые потоки увеличились на 3,1% по сравнению со средним уровнем предыдущего квартала. Хорошо прибавила розничная торговля — 0,9%. И операции с недвижимым имуществом — 3,5%.
Отрасли, ориентированные на инвестиционный спрос просели на 6,3%. Особенно плохо показали себя научные исследования и разработки. Тут минус 5,4%. Однако, если принять во внимание теорию, что деньги на данную сферу были распределены авансом в начале год, то снижение поступлений объяснимо и понятно.
— По напиткам скатываемся в стандартное потребление после неожиданного 2022 года.
— Добыча ПРОЧИХ полезных ископаемых заметно ползет вверх по входящим платежам в сравнении с двумя предыдущими годами.
— Россияне неожиданно полюбили речные круизы?
— Деятельность вспомогательная в сфере финансовых услуги страхования. Тут интересно. В прошлый раз пришли к мысли, что страховка танкеров пошла в РФ, а тут такой провал. Интересно, интересно.
— Туризм. С новыми ценами на курорты Краснодарского края и в Анталийскую область не удивительно.
*****************************
Про вбросы «всёпропало» в тележках
Я не утверждаю, но на подумать нормально...
На картинке Фьючерс РТС. Как начали разгонять «всёпропало», попёр слив. Слив занял порядка 2,5%.
Гарантийное обеспечение фьючерса РТС позволяет работать с 4 «плечами». Т.е. условно — у вас депозит 10 млн ₽, вы можете купить/продать на 50 млн ₽. В результате 2,5% на 50 млн = 1,25 млн. Таким образом, к своему депозиту вы получаете прибыль 12,5%. За полтора часа работы.
Плохо что ли? Хорошо же… правда?
****************************
Почему экономическая война против России провалилась?
С таким волнительным заголовком вышло печатное издание The Spectator.
Ознакомимся же — почему?
На этой неделе на Западе было много веселья, когда в параде Победы Владимира Путина по Красной площади в День Победы участвовал всего один танк, который сам по себе является музейной реликвией. Вывод состоял в том, что Россия потеряла на Украине так много военной техники, что стала тенью военной сверхдержавы, которой когда-то был Советский Союз.
Россия, безусловно, понесла тяжелые потери (хотя любая страна, ведущая боевые действия, отправила бы технику скорее на поле боя, чем на парад). Но нам не следует быть самодовольными. Правда в том, что война идет не очень хорошо и для Запада – по крайней мере, в одном отношении.
24 февраля прошлого года, западные страны быстро приняли двуединную стратегию. Одним из условий было то, что они не будут вступать в прямой военный конфликт, но поддержат Украину оружием и другой военной техникой. Другой аспект: план ведения экономической войны с Москвой, вызывающий финансовый шок и благоговейный трепет в невиданных ранее масштабах. Россия должна была быть отрезана почти полностью через ввод санкций и бойкоты на весь импорт и экспорт, за исключением гуманитарных товаров, таких как лекарства. Путинская Россия, согласно теории, обнищала бы и сдалась.
Мало кто на Западе отдает себе отчет в том, насколько плохо обстоят дела с этим аспектом войны. Европа сама заплатила высокую цену за частичный бойкот российской нефти и газа. Вскоре стало ясно, что в то время как Запад был заинтересован в экономической войне, остальной мир — нет. Поскольку экспорт нефти и газа в Европу сократился, Россия быстро увеличила свой экспорт в Китай и Индию – обе страны предпочли покупать нефть со скидкой, чем противостоять вторжению в Украину. Хуже того, часть российской нефти, экспортируемой в Индию, по-видимому, была перекачана обратно в Европу, при этом увеличилось число судов, перевозящих очищенную нефть из Индии через Суэцкий канал.
Похоже, что происходит какое-то перекачивание и в другом направлении. Расследование немецкой газеты Bild выявило тревожный рост экспорта в страны, граничащие с Россией. Например, импорт немецких автомобилей в Казахстан в период с 2021 по 2022 год вырос на 507%, а в Армению — на 761%. Экспорт химической продукции в Армению увеличился на 110 процентов, а в Казахстан — на 129 процентов. Продажи электротехнического и компьютерного оборудования в Армению выросли на 343 процента. Что происходит с этими товарами, когда они попадают в эти бывшие советские республики, установить нелегко, но одно из вероятных объяснений заключается в том, что они попадают в Россию в качестве перенаправленных торговых потоков. И даже если такие товары формально не реэкспортируются, многие (почему многие? Все же) российские граждане сохраняют безвизовый доступ в эти страны и могут перевозить товары через границу.
Запад проводит политику, направленную, в частности, на экономических санкций в отношении состоятельных россиян. Но по иронии судьбы именно они являются теми людьми, которым легче всего получить доступ к западным товарам через перенаправленную торговлю. Именно у них двойные паспорта; именно они могут позволить себе выезжать за границу, чтобы приобрести предметы роскоши. Без всеобщего глобального бойкота России, очень трудно предотвратить попадание товаров западного производства в руки богатых россиян.
Запад начал свою санкционную войну с преувеличенным ощущением собственного влияния во всем мире. Как мы выяснили, незападным странам не хватает воли вводить санкции ни против России, ни против российских олигархов. Результаты просчета выставлены на всеобщее обозрение. В апреле прошлого года МВФ прогнозировал, что российская экономика сократится на 8,5 процента в 2022 году и еще на 2,3 процента в этом году. Как оказалось, в прошлом году ВВП сократился всего на 2,1 процента, а в этом году МВФ прогнозирует небольшой рост на 0,7 процента. И это все несмотря на то, что война на Украине идет гораздо хуже, чем многие представляли себе в феврале прошлого года. Российская экономика не была разрушена; она просто была реконфигурирована, переориентирована таким образом, чтобы смотреть на восток и юг, а не на запад.
Да, Россия понесла ущерб от западных санкций… Но если Запад думает, что в будущем он сможет вести войны исключительно экономическими средствами, без бомб и пуль, то он сильно ошибается.
****************************
Европейский союз должен объединиться вокруг более жесткой позиции по отношению к Китаю, ибо необходимо что-то делать с растущей мощью Пекина, заявили несколько министров иностранных дел блока.
“К сожалению, аспекты конкуренции и соперничества усилились по отношению к Китаю”, — заявила журналистам Анналена Бербок. — “Таким образом, стратегия снижения рисков станет основной линией политики ЕС”
Представитель Швеции Тобиас Билльстрем заявил, что блоку следует обсудить, как “сосредоточить свои силы и создать больше единства” в отношениях с Китаем"
Вот думаешь, что глубже некуда, как немедленно тебя разочаруют.
*************************
Вернемся к нашей с вами Федерации
В апреле продолжилось изменение структуры российского валютного рынка. Доля юаня в совокупном биржевом обороте выросла. На фоне ослабления курса рубля физические лица, как и ранее, перешли к совокупным нетто-продажам иностранной валюты (7,5 млрд руб. за месяц), при этом розничные инвесторы продолжили покупать юани (всего приобрели юаней на 54,2 млрд руб., продали «токсичной» валюты на 61,7 млрд руб.)
Крупнейшими продавцами валюты на рынке спот оставались системно значимые кредитные организации (СЗКО) как основные агенты по реализации валютной выручки экспортеров. Объем реализованной ими валюты также существенно снизился и составил 390 млрд руб. (в марте – 563 млрд руб.), достигнув минимального значения с сентября 2022 г.
В I квартале 2023 г. физические лица были нетто-покупателями валюты, однако на фоне апрельского ослабления рубля и достижения им отметки выше 80 руб./долл. США стали продавать валюту (25,5 млрд руб.).
По нашим с вами облигациям.
Кривая доходностей имеет расово верный наклон, но...
Наклон кривой ОФЗ стал еще более крутым в основном из-за снижения ставок по коротким бумагам, на сроки до двух лет. Это отражает коррекцию вниз ожиданий участников рынка относительно вероятности повышения ключевой ставки. Так рынок мог отреагировать на статистику по текущей динамике инфляции.
Ставки на длинном конце кривой ОФЗ находятся на высоких уровнях с сентября прошлого года. Основные причины – высокая неопределенность и ожидания дальнейшего расширения программы заимствований со стороны бюджета. Кроме того, на ценообразование может влиять ограниченная ликвидность рынка в этом сегменте.
************************
К зарубежным партнёрам
А вот и результат оптимизации техкомпаний.
Bank of America подогнал картинку. Изменения числа домохозяйств, получающих пособия по безработице с разделением по достатку. Серая линия — домохозяйства с доходами свыше 125к$. У них самый сильный рост. Безработица растет быстрее всего в группах с высоким доходом.
Наиболее высокооплачиваемая группа домохозяйств столкнулась с наибольшим снижением доходов. В апреле заработная плата после налогов уменьшилась на 1,3% в годовом исчислении. Это второй подряд месяц со снижением.
*****************************
А вот наглядно — на что влияют рейтинги компаний.
Это спреды, т.е. разности между доходностями бондов компаний с разными рейтингами. К примеру, синий — это разница между ССС и В рейтингами.
Т.е. контора, имеющая более низкий рейтинг вынуждена привлекать деньги под более высокий процент. Вроде бы логично и понятно. Но вот так сделали наглядно
**************************
Аргентина
Танго, Ла-Бока, театр Колон, Авенида Нуэве-де-Хулио, беременные русские… ну вот это всё, что мы любим.
Ну и, конечно, мегаскачок инфляции. За апрель цены сделали ВЖУХ и прибавили 8,4%. За месяц. А надеялись на 7,5%. Годовая же инфляция выросла до 108,8%.
Самая высокая оценка аналитиков в опросе Reuters относительно месячного уровня инфляции в апреле составила 8,3%. «Данные превзошли все прогнозы», — сказал экономист Дэниел Артана из консалтинговой компании FIEL.
***************************
На этом, думаю, хватит. За дальнейшей порцией полезного, циничного и веселого экономического прошу ко мне на канал — MarketScreen