СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИИ. ЧТО ЭТО ТАКОЕ И КАК ЕЁ РАССЧИТЫВАТЬ?

📊ЧТО ТАКОЕ СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИИ И КАК ЕЁ РАССЧИТЫВАТЬ?

Продолжение и подробный расчет справедливой стоимости акции «ГК САМОЛЕТ» вы найдете тут — t.me/+_ZX4k2q2S0pjN2Iy

Все мы знаем что акции на бирже можно разделить на 3 категории:

1) переоцененные,
2) недооцененные,
3) справедливо оцененные.

Переоцененные имеют больший риск снижения стоимость, чем другие 2 категории (думаю понятно почему). Недооцененные наоборот, они более привлекательны для инвестиций и получения прибыли в тот период, когда акции достигнут своей справедливой стоимости.

💰 КАК ЖЕ ОПРЕДЕЛИТЬ СПРАВЕДЛИВУЮ СТОИМОСТЬ АКЦИИ?

Существует три основных способа определения справедливой стоимости акции:

1) метод вычисления стоимости чистых активов,
2) оценка компаний по финансовым показателям,
3) метод дисконтирования денежных потоков.

Разберем каждый способ по порядку:

1. Метод вычисления стоимости чистых активов.

Данный метод основам на том, что инвесторы платят за существующие активы, за вычетом обязательств компании — то есть сумма средств, которая остаётся после уплаты всех обязательств, разделённая на общее количество выпущенных акций. Такой метод не сильно затрагивает место компании в отрасли и не заостряет внимание на динамику её развития.

2. Оценка компаний по финансовым показателям.

При покупке любой акции в портфель инвестор делает осознанный выбор(по крайней мере должен делать). Для понимания состояния и облегчения выбор той или иной компании и акции используются мультипликаторы — отношение одних экономических показателей к другим. Традиционно сравнение происходит по следующим мультипликаторам: доходным (P/E, P/S, P/B), мультипликаторам рентабельности (ROE, ROA, ROS), платёжеспособности (коэффициент покрытия) и финансовой устойчивости (коэффициент левериджа). Подробнее про них вы можете почитать тут. Инвесторы рассматривают данные мультипликаторы у разных компаний одной отрасли (допустим за последние 1-2 года) и так выбирают самую недооцененную компанию из всех остальных.

3. Метод дисконтирования денежных потоков.

Данный метод подразумевает с собой следующие. Инвесторы делают ставку на компанию не настоящее, а на будущее. То есть в таком методе инвесторы оценивают темпы развития компании, рассматривают, как происходит накопление прибыли и куда она направляется, стараясь выявить наиболее перспективный объект инвестирования.

Для верной оценки стоимости акции следует использовать все три способа.

ПРОДОЛЖЕНИЕ — t.me/+_ZX4k2q2S0pjN2Iy