💥Сильные результаты Богдановичское Огнеупоры по итогам 2022 года

Друзья, добрый вечер! Мы никуда не пропали, просто было очень много работы. Теперь мы возвращаемся и готовы снова радовать вас глубокой аналитикой по внебиржевым эмитентам.

Про компанию Богдановичское Огнеупоры мы писали достаточно давно. Это аналог Динура, но работает немного в ином сегменте. С нашим полным обзором вы можете ознакомиться в прикрепленной к этому посту записи.

Мы решили вспомнить эту компанию по причине того, что у нее вышел отчет по итогам 2022 года и нам было интересно взглянуть, стал ли 4 квартал 2022 года таким же сильным как и 9 месяцев, которые ему предшествовали. В целом, да, выручка по итогам 2022 года выросла на 24,4%, тогда как себестоимость увеличилась всего на 5%, что позволило в 2 раза увеличить Валовую прибыль. Чистая прибыль огнеупорной компании увеличилась в 15 раз до 0,58 млрд. руб.

Результаты стали рекордными для компании за последние 10 лет. Уход иностранных игроков с рынка и крепкий рубль помогли компании продемонстрировать впечатляющие результаты. Тем не менее, 4 квартал оказался немного хуже чем мы ожидали. По нашей оценке чистая прибыль компании должна была превысить 600 миллионов рублей, но немного не дотянула до нашего прогноза.

У нас имеются некоторые опасения, связанные с тем, что из-за ослабления курса рубля компания покажет более слабый 2023 год, поэтому мы снижаем текущую индикативную цену до 11 рублей. Целевую цену 18 рублей по компании оставляем нетронутой, так как потенциал распределения крупного дивиденда в ближайшие годы, на наш взгляд, остается высоким.

Также подписывайтесь на наш Телеграмм-канал!