Крупные трейдеры ожидают дальнейший рост цен на нефть

На фоне крупной коррекции цен на нефть, короткие позиции коммерческих трейдеров существенно сократились. Это четко прослеживается на графике, прикрепленном к посту. Обычно, это указывает на высокий потенциал роста нефтяных котировок. Рассмотрим подробнее, о чем нам сигнализирует действия участников рынка.

-----------------------------------------------

Пишите нам для получения консультации по сопровождению Вашего инвестиционного портфеля (от $1м+)

• клиентская линия телеграмм — @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка

-----------------------------------------------





Как оценить позиционирование трейдеров?
Данные о позициях на нефтяном рынке публикует Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) каждую неделю в отчете COT. Статистика показывает, сколько существует фьючерсных контрактов и сколько из них принадлежит различным группам трейдеров.
В отчетах COT есть три типа трейдеров:
— коммерческие трейдеры — это те, кто использует товар в своей торговле или бизнесе;
— некоммерческие трейдеры — это крупные спекулянты, например, хедж-фонды;
— мелкие трейдеры (non-reportable) — позиции данных спекулянтов настолько малы, что CFTC считает нецелесообразным отслеживать их.

Роль коммерческих трейдеров
Данная группа считается «умными деньгами». Коммерческие трейдеры, обычно, много знают о рынке и понимают, что такое правильная цена. К ним относятся производители, которые используют фьючерсный рынок по назначению, то есть, чтобы зафиксировать цену на нефть для поставок в будущем.

Когда коммерческий трейдер заключает фьючерсный контракт на продажу своей продукции, то открывается короткая позиция. В это же время, другой трейдер открывает длинную.

Текущая динамика и сигнал на дальнейшее движение
Три недели назад объемы коротких позиций коммерческих трейдеров были самыми низкими с 2016 года. Это говорит нам о том, что цены упали настолько сильно, что трейдеры не захотели их фиксировать. Производители заняли выжидательную позицию с расчетом на улучшение ситуации в ближайшие несколько месяцев.

ОПЕК+, очевидно, также посчитала, что падение цен зашло слишком далеко, в связи с чем сократила добычу 2 апреля. Данное решение привело к скачку нефтяных котировок на $5. В итоге, позиционирование коммерческих трейдеров было правильным.

После действий ОПЕК+ коммерческие трейдеры немного нарастили короткие позиции. Тем не менее их объем все еще минимален, если исходить из исторических мерок. Такая ситуация указывает, что существует высокий потенциал для роста цен на нефть, прежде чем индикаторы позиционирования скажут о перекупленности котировок.

-----------------------------------------------

Пишите нам для получения консультации по сопровождению Вашего инвестиционного портфеля (от $1м+)

• клиентская линия телеграмм — @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка

-----------------------------------------------