Гиперинфляция не приводит к потере покупательной способности сбережений.

Подобный заголовок на первый, второй и третий взгляд звучит абсурдно и вызовет негодование у активной части общества, экономисты же, скорее всего, даже не сочтут нужным тратить своё время для ознакомления с данным «бредовой» статьёй. Но я всё же попробую доказать что именно так, как заявлено в заголовке, и обстоят дела.

Для начала определимся с терминами, что же такое гиперинфляция.

Гиперинфляция — это инфляция с высокими либо чрезвычайно высокими темпами. В разных источниках указываются разные критерии:

• рост цен свыше 100 % за 3 года (то есть свыше 2 % в месяц в течение 3 лет) — подобный критерий мы сразу отметаем, т.к. подобная инфляция встречается сплошь и рядом, в данный период времени это Турция и Аргентина;
• более 50 % в месяц (то есть в 129,7 раз в год) — данное определение дал Филипп Каган в своей книге «Денежная динамика гиперинфляции», этого же мнения придерживаются Л. И. Лопатников и другие экономисты — Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. в своём труде «Современный экономический словарь»;

Гиперинфляция в Веймарской Республике

Одним из самых известных примеров гиперинфляции в 20 веке является пример Германии 1921-1923 годов.

С началом войны, Германия приостановила золотой стандарт (конвертируемость своей валюты в золото). Неся большие расходы, связанные с продолжающейся Первой мировой войной, правительство активно печатало марки для удовлетворения нужд фронта, при этом рассчитывая расплатиться по счетам благодаря контрибуциям от побеждённых стран, но история повернулась иначе. Именно поэтому девальвация немецкой марки относительно американского доллара, с 1914 по 1918 год, была незначительной и составила порядка 90%, т.е. с 4.2 до 7.9 марки за 1 доллар. В результате провала первоначального плана, немецкая марка резко ускорила темпы своей девальвации до 500% к концу 1919 года(48 марок за 1 доллар). В 1920 году темпы девальвации существенно снизились и составили 100% (90 марок за доллар).

Однако с июня 1921 года, немецкое правительство для оплаты контрибуций увеличило объём печатаемых марок для последующей покупки валюты на открытом рынке. Оценивать данный ход я не буду а только покажу последствия сего действия.

Итак стало видно, что за период с 1918 по 1920 год, ещё при отсутствии гиперинфляции, покупательная способность немецкой марки снизилось, минимум, на 90%(в 1918 году за 1 золотую марку давали 2 бумажных) и последующие катастрофические события могли повлиять лишь на оставшиеся 10% средств.

Гиперинфляция в Зимбабве

Проблемы в экономике Зимбабве начались с 2000 года, с неудачной земельной реформы и участия Зимбабве во Второй конголезской войне. Дело в том, что на тот момент в Зимбабве оставалась значительная часть белого населения, они же владели значительной частью фермерских хозяйств, производивших всю необходимую сельскохозяйственную продукцию. Президент Мугабе выгнал белых африканцев, а на их место пришли чернокожие зимбабвийцы, которые оказались плохими хозяйственниками. В результате в стране резко упало производство, закрылось немало предприятий, сотни тысяч людей потеряли свою работу.Используя определение гиперинфляции Кагана, за точку отсчёта можно принять февраль 2007 года. В разгар инфляции, с 2008 по 2009 год, было трудно измерить её величину, потому что правительство Зимбабве прекратило подавать официальную статистику инфляции. Тем не менее, пиковый месяц инфляции в Зимбабве оценивается в 79,6 миллиарда процентов в месячном исчислении.

Как видно из данных за период с 2000 до 2007 года, обесценение местной валюты превысило 1000 раз.

Гиперинфляция в Аргентине

1975 — 1990 г. для Аргентины был периодом тяжёлой экономической ситуации. Реальный доход на душу населения упал более чем на 20%, сведя на нет почти три десятилетия экономического развития. Обрабатывающая промышленность, пережившая период непрерывного роста до середины 1970-х годов, начала процесс непрерывного спада. Крайняя зависимость от государственной поддержки многих охраняемых отраслей промышленности усугубила резкое падение промышленного производства. Политика 1976 — 1978 годов привела к росту бюджетного дефицита, а внешний долг страны утроился дойдя до 75% ВНП. Всё это привелок десятилетиям высокой инфляции от 50% до 1000% в год.

Соглашения с МВФ принятые в 1982 и 1987 годах не привели ни к чему, кроме их неисполнения. Очередной «спасительный» комплекс экономических мер именуемый «Primavera Plan» принятый в августе 1988 года, уже через пол года рухнул, что привело к гиперинфляции в стране, с пиком в 20.000%.

Однако нынешним жителям Аргентины не стоит расслабляться, т.к. в стране уже несколько лет идёт галопирующая инфляция, достигшая в 2022 году 100%. Как итог — обесценение местной валюты в 20 раз за 7 последних лет.

Гиперинфляция в Венгрии

Денежная единица Венгрии пенгё в 1945—1946 годах «прославилась» самым высоким уровнем инфляции за всю историю денежного обращения.

Гиперинфляция в июле 1946 года достигла 4,19⋅10.000.000.000.000.000 %(16 нулей), то есть цены удваивались каждые 15 часов.

Инфляцию удалось прекратить через месяц. К 1 августа 1946 года была введена новая денежная единица — форинт, курс обмена пенгё на который составил 4⋅10 в 29 степени к одному, что также явилось абсолютным «рекордом» для всех денежных систем мира.

20 января 1945 г между Венгрией и странами анти-гитлеровской коалиции(СССР, США и Великобритания) было подписано «Соглашение о перемирии с Венгрией».

Согласно приложению С к статье 11 «Венгерское правительство изымет и выкупит всю находящуюся на территории Венгрии валюту, выпущенную советским командованием и безвозмездно передаст ее этому командованию. Венгерское правительство не допустит передачи венгерских заграничных и внутренних актов иностранным государствам без разрешения советского командования.» Таким образом советы получили возможность выпускать «свои» пенгё с надписью «A Vöröshadsereg Parancsnoksága» («Командование Красной армии») номиналом от 1 до 1000 пенгё, которые печатались в СССР. Выпуск военного пенгё прекращён в конце 1945 года.

Расквартированные в Венгрии части Красной Армии (до 1.5млн. солдат) нуждались в обеспечении приемлемых бытовых условий, для чего советское командование и выдавало необходимое(возможно и с излишком) денежное довольствие в местной валюте.

Данная гиперинфляция является историческим исключением, т.к. вызвана не ошибочными действиями руководителей страны, а наличием второго эмиссионного центра за её пределами и не беспокоящегося о последствиях своих действий.

Итоги

Гиперинфляции всегда предшествует период высокой, галопирующей инфляции который за считанные годы уменьшает покупательную способность денег на 90% и более. Поэтому только грамотное инвестирование или сбережение своих денег позволит защитится и от гиперинфляции и от периода её предшествующего.