Еще один довод в пользу новогоднего ралли

22 ноября 2012, 09:16
|
lupiv

Одним из важнейших показателей состояния экономики и денежного рынка страны является рынок ее государственных облигаций. ММВБ ведет расчет индексов государственных облигаций России с 2003 года. Самым показательным среди них считается индекс RGBI, который рассчитывается по методике индекса «чистых» цен (clean price index).

Весь 2012 год индекс ММВБ очень хорошо коррелировал с рынком гособлигаций. Основные разворотные точки на обоих графиках совпадали как по времени, так и по амплитуде. Расхождения, если и присутствовали, то не слишком значительные. Рано или поздно, линии обоих графиков смыкаются и переплетаются между собой.

Еще один довод в пользу новогоднего ралли

Очередное такое расхождение началось в середине октября. С тех пор индекс ММВБ опустился к минимальным уровням полугодия. А индекс RGBI штурмует максимум за максимумом. В настоящее время отставание составляет уже почти 15%. Такой разрыв в пользу гособлигаций может считаться сильнейшим «бычьим» сигналом для рынка акций.

Ключевые слова:
Индекс ММВБ,
прогноз,
ГКО-ОФЗ

46 | ★5

17 комментариев

так вот и была неделя новогоднего ралли.

Алексей

22 ноября 2012, 09:24
Ответить

а помоему тут яркий медвежий сигнал для облигаций :)

Революционер

22 ноября 2012, 09:25
Ответить

По БизнесФМ сказали о массовой скупке рубля нерезами (объемы покупки рубля возросли втрое) под цели покупки госуд. и корп. российских облигаций после открытия возможности работать на нашем рынке западным компаниям. Думаю и ММВБ что-нибудь перепадёт.

DemSPb

22 ноября 2012, 09:30
Ответить

Для крупных инвесторов облигации интереснее рисковых активов. Вот такой я сделал вывод.

UpReal

22 ноября 2012, 09:44
Ответить

-1

Данное расхождение вовсе не означает приход ликвидности.
Означает, что Ликвидность предпочитает облигации — безрисковый актив.
Т.е. это медвежий сигнал

Max_Sokolov

22 ноября 2012, 09:49
Ответить

-2

но наблюдение действительно интересное… продолжайте в том же духе

Max_Sokolov

22 ноября 2012, 09:50
Ответить

Хороший пост. Плюсую за полезность информации.

Stiv

22 ноября 2012, 10:03
Ответить

'Мягко говоря, рынок бондов в РФ является 'недоразвитым'' — как пишут буржуи
smart-lab.ru/blog/87345.php

cruss1u5

22 ноября 2012, 10:22
Ответить

Лично я думаю, эта раскорреляция следствие перелива капитала из акций в облигации, а ранее рынки коррелировали, т.к. на них был постоянный приток капиталла

Dezzz