Газпром: влияние новостей на динамику котировок

Влияние СМИ на общественную жизнь давно доказано – мы замечаем его изо дня в день. Наши решения во многом зависят от информации, которой мы обладаем и, как следствие, от полученных новостей.

Динамика биржевых котировок зависит от многих факторов, но одна новость, выпущенная СМИ, может «обвалить» акции крупной компании или наоборот поднять их, отправляя акции на новые максимумы.

С утра 30 июня 2022 года вышла новость о завершении совещания совета директоров ПАО «Газпром» и о решении не выплачивать акционерам дивиденды за 2021 год.

Резкое снижение потребления газа, вызванное введенными ЕС санкционными пакетами, и закрытие «Северного потока» однозначно повлиял и на экономическое благополучие «Газпрома». Несмотря на это, инвестиционный климат на рынке акций компании был подорван.

До описываемых выше событий консенсус на рынке был следующим: компания с большой долей вероятности выплатит дивиденды, несмотря на проблемы с поставкой продукции. Большое число спекулянтов и непрофессиональных инвесторов покупали акции компании в надежде на рекордные прогнозируемые дивиденды в 51,04 рубля. Были и те, кто покупал акции не только на свои, но и на заемный средства (например, Alenka Capital), т.е. использовали предоставляемое брокером маржинальное кредитование, тем самым «брали на себя плечо 1 к 3 или 1 к 4». Это увеличивало риски ликвидации позиции при снижении котировок на 33,3% и 25% соответственно, как говорят профессиональные участники рынка ценных бумаг.

После выхода новости на Мосбирже произошел серьезный обвал акций Газпрома – буквально за сутки компания потеряла 30,46% стоимости акций. За первые полчаса основной торговой сессии акции снизились на 22 пункта, из-за чего по активу был запущен дискретный аукцион, который открывается при отклонении цены ценной бумаги от эталонной на 15% за 10 минут для снижения волатильности. Все это время многие участники рынка (в основном спекулянты) крыли свои «длинные» позиции, пытаясь выйти из актива по лучшим ценам, а особо предприимчивые «переворачивались» в «короткие» позиции, играя на дальнейшее понижение. В этот же момент многие брокеры начали рассылать своим клиентам, пользовавшимся маржинальным кредитованием, уведомления и ликвидации позиции при отсутствии внесения дополнительных денежных средств для обеспечения позиции. Послеобеденное время (после 14.00 по мск) спровоцировало дополнительную волну продаж актива, т.к. брокеры начали принудительно закрывать необеспеченный позиции. По итогам торгов акции снизились на конечные проценты (30,46%).

Обратная динамика и влияние экономических новостей на биржевые котировки ПАО «Газпром» отслеживается в конце августа. Спустя 2 месяца, 30 августа 2022, уже после закрытия торгов на Мосбирже вышла новость о предложении совета директоров компании выплатить дивиденды из расчета 51,04 рубля на акцию – около 25% дивидендной доходности – за первое полугодие и объявлении внеочередного собрания акционеров.

На следующий день, с открытием торгов на Мосбирже, котировки акций «Газпрома» пробили планку 250 рублей за одну акцию и в общей сумме за день выросли на 24,95%. Стоит также отметить, что некоторые участники рынка могли заранее знать о выходе экономической новости: если посмотреть на объемы торгов двух предыдущих сессий, то они в сумме выше среднего за последние 40 торговых сессий. Также виден рост акций более, чем на 10%. Можно сделать вывод, что эта ситуация дала инсайдерам возможность заработать на экономических новостях. В то же время, 31 августа в дело вступили спекулянты, игравшие на повышение котировок акций «Газпрома», чем вызвали достижение дневного ценового максимума, почти в 280 рублей за акцию, что подтверждает факт о том, что именно эта новость спровоцировала такое изменение цены актива.