Кто может выиграть от повышения ставок

Банки.

Немногие отрасли приветствуют перспективу повышения процентных ставок, но банки могут извлечь из этого выгоду.

Более высокие процентные ставки означают более высокие затраты по займам для предприятий, что снижает их прибыль. Но как кредиторы, банки в основном находятся на другой стороне сделки, а это означает, что они могут видеть, как прибыль растет по мере роста ставок, при условии, что ставки не настолько высоки, что потребители не хотят брать взаймы.

В начале года многие на Уолл-стрит опасались, что банки близки к пиковому ЧДП (чистому процентному доходу) — показателю разницы между тем, что они зарабатывают на кредитах, и деньгами, которые они выплачивают вкладчикам. С предпринятой в прошлом году ФРС ставкой по федеральным фондам с почти нулевой отметки в диапазоне от 4,5% до 4,75% некоторые считали, что большая часть работы по сдерживанию инфляции была проделана. Однако пока в этом году данные по занятости продолжают выглядеть сильными, а очаги инфляции никуда не исчезли, и всё идёт к тому, что в 2023 году произойдет больше повышений ставок, и почти наверняка ставки останутся высокими ещё долго.

Хотя это не очень хорошая новость для заемщиков, аналитики UBS ожидают, что более высокие ставки станут благом для трастовых банков, таких как State Street, Bank of New York Mellon и Northern Trust. По их оценкам, в этом году Bank of New York Mellon может вырасти на 8%, что означает рост прибыли на акцию на 7%. State Street и Northern Trust могут показать рост на 4% и 2% соответственно.