⭐️ Разбор компании 🇷🇺 ОАО ФосАгро ($PHOR)

Подписывайтесь на основной канал t.me/pmb_public

1. Фундаментальный анализ:

⭐️ Разбор компании 🇷🇺 ОАО ФосАгро ($PHOR)

Сектор: Обрабатывающая промышленность

▪️ Рыночная капитализация: 801млрд. руб.

▪️ Цена/прибыль: 4,95 (6,88 — отрасль)

▪️ Цена/объем продаж: 1,75 (2,17 — отрасль)

▪️ Цена/балансовая стоимость: 4,67 (4,57 — отрасль)

▪️ Маржинальность: 30%

▪️ Дивидендная доходность: 8,49%

ФосАгро занимается производством и поставками минеральных удобрений, фосфоритной руды и пр. из отрасли перерабатывающей промышленности. Маржинальность такого бизнеса очень высока, поэтому акционеры получают отличные дивиденды (официальная страница для изучения дивидендной политики тут), а конкурентов в этой области небольшая из-за высокого порога для входа и сложности производственного процесса. Разбирая конкретно данную компанию в фундаментальном плане можно заметить, что за последний год ФосАгро непропорционально увеличила размер активов, таким образом отношения обязательств к активам снизилось с 62% до 57% г/г. Продолжая рассматривать балансовую отчетность мы видим увеличение краткосрочного долга в моменте (с 15млрд. руб. в 2021г до 46млрд. руб. в 2022г.), размера краткосрочных инвестиций и ликвидности на счетах.

Недавние события не сильно повлияли на финансовую составляющую компанию, не считая, конечно, уже рассмотренных изменений по балансовой отчетности. Компания показала выручку в размере 122млрд. руб. в 3кв. 2022г против 116млрд. руб. в 3кв. 2021г. Чистая прибыль вышла 36млрд. руб. в 3кв. 2022г против 39млрд. руб. в 2021г и -1,32млрд. руб. в 3кв. 2020г (из-за пандемии компания потерпела убытки в моменте).В целом, даю положительную оценку компании в фундаментальном плане и советовал бы к покупке долгосрочным инвесторам. На дивиденды ФосАгро можно рассчитывать.

Технический анализ:

На графике видим резко нисходящую тенденцию в рамках торгового канала. В первых месяцах этого года произошел сильный рост с последующим переходом во флэт (колебания внутри широкого диапазона). Это движение, как мы могли заметить, имеет отрицательную корреляцию с российскими индексами и большинством компаний РФ за этот период. По скользящим средним на дневном тайм-фрейме ситуация следующая: 200, 100 и 50 EMA выше текущей цены (медвежий сигнал), тогда как на недельном фрейме цена застряла между 50 и 100 EMA, которые выступают для цены сильными уровнями поддержки и сопротивления уже 3-й месяц.

Следующие цели для цены: отмеченные на графике уровни поддержки, определенные локальными минимумами и ключевыми значениями по объему (и Фибоначчи). Однозначно по техническому анализу мы видим сигналы к продаже. После локального отскока с заполнением гэпа самое время открывать короткую позицию со стопом около +5%-10% от точки входа. Я бы советовал краткосрочным и среднесрочным трейдерам открывать короткую позицию по ФосАгро. Потенциальная прибыль от продажи — от 15% до 30%.