Обзор по опционам РТС июльской серии

Дмитрий Солодин, было бы интересно

Urets, почитайте Нассима Талеба по этому вопросу. Здесь есть рецензия на его книгу в разделе «Трейдинг от А до Я».
Суть следующая, ппокупатель дальних опционов расчитывает на резкое НЕПРЕДСКАЗУЕМОЕ событие, так называемое «Чёрный лебедь». Да, чаще всего покупатель теряет, но один выигрыш в десятки раз перекрывает убытки.
Обратный пример — Ник Лиссон. Продавал далёкие опционы на Япоском рынке и делал деньги в течение продолжительного времени. Внезапно грянуло землятресение, опционы сильно выросли, и Ник Лиссон вошёл в историю, как человек обанкротивший старейший банк Великобритании. Для покупателей опционов всё сложилось как нельзя лучше :-).

Ogr, можно по подробней как можно обанкротить банк с помощью опционов
и разобрать пример на том нике ещё

PahaPCT, у продавцов опционов убытки не ограничены ничем.
а покупцы могут потерять только премию.
то есть, если далёкий опцион после некоторого события становится в деньгах, то покупатель в мегашоколаде.

VpnS, получается продавать опционы опасно…
надо только покупать…

VpnS, скажи ещё про это:
я покупаю колл когда дешево для того что бы продать когда цена вырастит…
я его покупаю когда цена была 186000 с целью 195000…
я же в выйгрыше какие убытки?

а ещё вот во фьюче 100 акций
в опционе 1000 акций
а вот в опционе на ртс чего 1000 ??
мне же когда страйк должны дать скоко то ртсов что бы я их продал 1000 фьючей что ль?
получается по 9000руб с фьюча
с 1000 фьючей это 9 лимонов с одного опциона прибыли )
я доволен!

PahaPCT, дело в том, что со временем любой опцион чаще всего дешевеет.
дело в его временной стоимости — ближе к экспирации она сходит на 0.
ты же знаешь, что цена опциона складывается из временной стоимости и реальной стоимости (если в деньгах).

VpnS, но вот сейчас разберём ситуацию конкретно на опционе RI195000BG1
он стоит 2000руб можно купить по рынку…
когда фьючерс будет 195000
то что будет?

PahaPCT, зависит от того, когда он будет стоить 195000.
если завтра, то опцион резко подорожает.
если в экспирацию — то нет.

VpnS, а что произойдёт в экспирацию?

если цена больше страйка, то прибыль))

VpnS, всё понял!!!
надо тогда не страйк 195 брать а страйк 185

VpnS, нет не понял!!! колл это же что бы продать!!!
а я 195 продаю, а на рынке цена выше… у меня убыток!

PahaPCT, есть книга Ник Лисон «Rogue Trader», и фильм с одноимённым названием. Насколько я понял, когда искал информацию по нему, он продавал стрэнглы. Но проблема была конечно не в опционах. Во-первых, Лиссон довольно долго приносил банку прибыль и ему доверили практически бесконечный лимит для торговли, который в итоге оказался ограничен размером всех активов банка. Во-вторых, Лисон открыл слишком большую позицию, и когда рынок обвалился из-за землетрясения в Японии — он получил колоссальный убыток. Но и тут Ник не решился закрыть позицию, а решил наращивать её фьючерсами, что-то вроде усреднения. В итоге убыток привысил все резервы банка, позиция была закрыта, Barings Bank обанкротился, А Лисона посадили на 6,5 лет за решётку.

Ogr, понял

Можно почитать тут

Ogr, прочёл обалдеть вообще!!!

PahaPCT, Опцион имеет свойства, что ПРОДАВАЯ ты имеешь фиксированную прибыль и возможные убытки в диапазоне от нуля до бесконечности, и наоборот — ПОКУПАЯ опцион, твои убытки составляют стоимость покупки, а прибыль от нуля до плюс бесконечности.
Банкиры практически всегда играют на продаже, зарабатывая здесь и сейчас фиксированную стоимость. Потому они на экспирации и двигают рынок, чтоб скорректировать стоимость БА в зону минимальных для них выплат

Gerzog, в среду буду на семинаре и разберусь
конкретно на примере… так всё туманно