Торговый план на 8-15 августа - тайминг распродажи и закупки нерезидентами

Утро 8 августа, 10:00:

— у желающих продать акции нерезидентов на счетах брокеров акции, они хотят их продать, купить на рубли доллары и выйти из страны
— у желающих купить акции нерезидентов на счетах доллары, они хотят продать доллары, купить на них рубли, затем купить акции
— толпа напуганных физиков-резидентов, которые сидят с дешевевшими всю неделю акциями в терминалах и ждут со страхом, что будет происходить
— крупные игроки-манипуляторы, которые всю неделю набирали шорты

Все эти возможности для них открываются одномоментно — 8 августа в 10:00 с началом торгов и одномоментным их допуском на все режимы торгов.

Чем позже желающий купить акции их купит, тем больше у него определённости, что дно достигнуто и можно покупать. При этом чем позже он покупает рубли на доллары, тем выгоднее курс обмена из-за выходящих нерезидентов.

Чем позже желающий продать акции их продаст, тем хуже для него будет курс покупки долларов. Более проворные продавцы задерут курс. Поэтому ему выгодно продать акции как можно быстрее.

При первых признаках, что цена пошла заметно вниз, толпа напуганных физиков-нерезидентов заинтересована реализовать свои страхи и продать по рынку все акции.

Надо всем этим довлеет 15 августа с расконвертацией расписок. Акции по ним станут доступны в эту дату для продажи все и в полном объёме, в том числе для нерезидентов. Распродажа начнётся всего через неделю. До этой даты нет смысла торопиться с покупками, а вот с продажей — есть смысл из-за курса доллара и малой активности покупателей.

То есть для продавцов самая выгодная цена, с учётом курса доллара, в самом начале торгов 8 августа. Для покупателей, особенно с учётом курса обмена долларов на рубли, есть существенный риск, что самая выгодная цена будет 15 августа.

И нерезиденты, и резиденты с большими пакетами акций или с желанием закупиться этот расклад прекрасно понимают. Что сначала продажи и только потом покупки видно по 24 февраля: сначала на относительно малых объёмах нащупали дно и только потом в стакан полились недетские объёмы продавцов и покупателей.

Поэтому я ожидаю следующее:

— 8 августа в первый час торгов игроки-манипуляторы запускают продажи и толпа перепуганных физиков-резидентов обваливает рынок — мы получаем первое дно
— затем до вечера происходит откуп до какого-то характерного для акции минимального уровня закупа
— потом неделя вялых торгов на этом уровне, в ходе которых крупняк потихоньку будет тариться, а физики не будут особо продавать — затишье неопределённости
— затем 15 августа в первый час торгов по многим акциям игроки-манипуляторы организуют второе, ещё более глубокое, дно
— затем в течение первых часов постепенный откуп акций до уровня предыдущей недели
— со второй половины 15 августа рынок начнёт отрастать
— по каким-то передержанным на дне акциям начнётся многонедельный безоткатный рост с выкупом оставшегося навеса нерезидентов и расконвертированных ADR-ок, какие-то акции останутся на многие месяцы лежать под навесом этого объёма по ценам заметно ниже текущих

По индексу и широкому списку конкретных акций ключевые уровни поддержки расписывать не буду. Для желающих есть отдельный пост с детальным описанием уровней на 8 августа по Сбербанку.